剛柔并濟壓實中介機構“看門人”責任

　　資產評估機構從事證券服務業(yè)務門檻將提高

　　近日，財政部會同中國證券監(jiān)督管理委員會研究起草了《資產評估機構從事證券服務業(yè)務備案辦法(征求意見稿)》，提出未按規(guī)定備案的資產評估機構出具的資產評估報告，不得用于證券業(yè)務活動。對于首次備案的資產評估機構，更是擬采用現(xiàn)場核驗方式進行核查，監(jiān)管力度顯著加大。

　　□ 本報記者 萬靜

　　為進一步加強資產評估機構從事證券服務業(yè)務的監(jiān)督管理，規(guī)范資產評估機構從事證券服務業(yè)務的備案行為，近日，財政部會同中國證券監(jiān)督管理委員會研究起草了《資產評估機構從事證券服務業(yè)務備案辦法(征求意見稿)》(以下簡稱征求意見稿)。

　　征求意見稿通過嚴格備案管理制度穿透證券評估業(yè)務監(jiān)管全過程，把緊備案入口，暢通備案出口，以抬高行業(yè)準入門檻的方式來提升資產評估機構服務資本市場的質量和能力。針對業(yè)界爭議較多的“未備案執(zhí)業(yè)”亂象，征求意見稿提出，未按規(guī)定備案的資產評估機構出具的資產評估報告，不得用于證券業(yè)務活動。對于首次備案的資產評估機構，更是擬采用現(xiàn)場核驗方式進行核查，監(jiān)管力度顯著加大。

　　提高市場準入門檻

　　資產評估機構為證券發(fā)行、上市、掛牌、交易等資本市場提供專業(yè)服務，對不動產、動產、無形資產、企業(yè)價值、資產損失或者其他經濟權益進行評定、估算，為證券市場傳遞獨立、客觀、公正的價值信息，是保障金融市場公平交易、信息公開透明的重要力量。

　　1993年以來，我國一直對資產評估機構從事證券評估業(yè)務實行的是行政審批核準制度。2020年3月1日新修訂的證券法實施，規(guī)定資產評估機構等證券服務中介機構，從事證券業(yè)務由原先的行政審批核準制改為備案管理制，大大降低了資產評估機構從事證券服務業(yè)務的“門檻”。此后，我國證券行業(yè)評估機構數(shù)量迅速增長，規(guī)模不斷擴大。數(shù)據顯示，截至2023年底，我國大約有證券評估機構280多家，較備案制改革前增長了4倍多。

　　隨著證券評估機構數(shù)量成倍增長，市場競爭日趨激烈，中介服務機構的質量良莠不齊，甚至出現(xiàn)為了爭奪市場，一些評估機構不惜通過“造假數(shù)據”“出具假報告”等方式來進行不正當競爭的現(xiàn)象。

　　為了提高市場準入門檻，確保從事證券類資產評估業(yè)務的中介機構接受相應的監(jiān)管，有效防止不合格或未受監(jiān)管的機構參與市場活動，征求意見稿提出，未按規(guī)定備案的資產評估機構出具的報告，不得用于證券業(yè)務活動，明確禁止資產評估機構未備案執(zhí)業(yè)的現(xiàn)象。

　　征求意見稿還設置了涵蓋內部管理、質量管理、誠信情況等九個方面的備案要求，要求資產評估機構具備與證券評估業(yè)務相匹配的專業(yè)勝任能力、質量管理能力、風險應對能力等，以更好保護資本市場投資者利益。

　　中央財經大學法學院教授高秦偉分析指出，評估機構備案制管理的優(yōu)勢在于可以提高效率，降低成本和時間成本，促進市場交易的順利進行。但是在應對防范資本市場風險、提升資產評估服務質量、推動資本市場健康有序發(fā)展方面，也暴露出明顯短板和諸多問題，難以全面、有效地滿足維護證券市場規(guī)范運行的需要。今年4月13日國務院印發(fā)的《關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質量發(fā)展的若干意見》(以下簡稱新“國九條”)提出，要進一步壓實發(fā)行人第一責任和中介機構“看門人”責任，建立中介機構“黑名單”制度。征求意見稿提出禁止資產評估機構未備案執(zhí)業(yè)，其實就是嚴格落實新“國九條”精神的體現(xiàn)。此舉可督促評估機構加強自我約束和監(jiān)督，推進金融證券資產評估行業(yè)高質量發(fā)展。

　　明確監(jiān)管底線要求

　　根據征求意見稿規(guī)定，資產評估機構首次備案從事證券服務業(yè)務應當滿足9個要求。其中3個鼓勵性要求尤其引人關注。

　　首先，質量控制體系健全且運行良好，鼓勵質量控制體系有效運行3年以上。其次，具備與從事證券服務業(yè)務相匹配的執(zhí)業(yè)人員，鼓勵資產評估師人數(shù)超過40人，其中，過半數(shù)資產評估師連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上，首席評估師、質量控制負責人具備10年以上評估經驗且在本資產評估機構連續(xù)執(zhí)業(yè)3年以上，過半數(shù)簽名資產評估師和過半數(shù)項目審核人員具備連續(xù)5年以上證券評估業(yè)務經驗等。最后，鼓勵職業(yè)風險基金余額或者職業(yè)責任保險累計賠償限額不低于500萬元。

　　對此，中國政法大學教授施正文分析指出，首次進入資本市場的資產評估機構往往存在內部管理不規(guī)范、證券評估業(yè)務勝任能力不足、抗風險能力薄弱等問題，存在市場競爭能力不足服務水平較低的問題。征求意見稿提出的鼓勵性要求，能正確引導新進入資本市場的評估機構盡快走上發(fā)展正軌，為提升服務能力和專業(yè)性指明方向。

　　在體現(xiàn)“柔性監(jiān)管”的同時，征求意見稿也提出了“剛性監(jiān)管”的底線要求：資產評估機構其法定代表人、首席評估師、質量控制負責人等人員近3年不存在因執(zhí)業(yè)行為受到刑事處罰，或者受到省級以上財政部門、中國證監(jiān)會行政處罰的情形，在首次備案過程中不存在被省級以上財政部門、中國證監(jiān)會立案調查或者被司法機關偵查的情形；資產評估機構近3年不存在因執(zhí)業(yè)行為受到刑事處罰，或者受到省級以上財政部門、中國證監(jiān)會行政處罰的情形；備案材料齊備，相關材料和信息真實、準確、完整，資產評估機構近3 年不存在因備案材料存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏而未通過、注銷首次備案的情形；資產評估機構及其執(zhí)業(yè)人員在執(zhí)業(yè)中不存在行賄、受賄等行為。

　　施正文認為，只有達到監(jiān)管機構備案要求的資產評估機構才能從事證券服務業(yè)務，這是提高相關行業(yè)市場準入的門檻和資質水平。資產評估是現(xiàn)代高端服務業(yè)，是經濟社會發(fā)展中的重要專業(yè)力量，是財政管理中的重要基礎工作。只有專業(yè)勝任能力強、有技術優(yōu)勢的優(yōu)質資產評估機構才能踏入這一領域，這有利于我國證券市場整體水平的提升和高質量發(fā)展，才能從根本上保障投資者合法利益。

　　持續(xù)加大執(zhí)法力度

　　近年來，財政部等職能部門持續(xù)加大對資產評估行業(yè)的執(zhí)法力度，保持“嚴監(jiān)管、零容忍”的高壓態(tài)勢，嚴肅查處資產評估行業(yè)違法違規(guī)行為，推動提升行業(yè)執(zhí)業(yè)質量，維護健康有序的市場環(huán)境。

　　今年5月，財政部披露了2023年度資產評估行業(yè)聯(lián)合檢查情況。2023年，財政部監(jiān)督評價局會同相關部門組織，對15家備案從事證券服務業(yè)務的資產評估機構開展了執(zhí)業(yè)質量檢查。檢查發(fā)現(xiàn)，15家機構在執(zhí)業(yè)質量、內部治理、質量控制和專業(yè)勝任能力等方面存在突出問題，財政部對4家證券評估機構及7名資產評估師作出行政處罰。

　　2021年2月，財政部對外發(fā)布《加強資產評估行業(yè)聯(lián)合監(jiān)管若干措施的通知》，決定由財政部監(jiān)督評價局、中國資產評估協(xié)會建立實施資產評估行業(yè)聯(lián)合監(jiān)管工作機制，組建聯(lián)合檢查組開展年度執(zhí)業(yè)質量檢查，對檢查發(fā)現(xiàn)問題進行聯(lián)合統(tǒng)一審理，再由財政部、行業(yè)協(xié)會分別對相關機構及人員實施行政處罰、行業(yè)自律懲戒的“雙罰”措施。

　　征求意見稿同樣把加大監(jiān)管力度作為重點，比如對于首次備案的資產評估機構要采用現(xiàn)場核驗方式，改變了以往只有書面核驗的模式。

　　對于資產評估機構的退出機制，征求意見稿增加備案注銷機制。根據征求意見稿規(guī)定，對于備案材料或信息存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；資產評估機構或其法定代表人、首席評估師、質量控制負責人、簽名資產評估師等人員因執(zhí)業(yè)行為受到刑事處罰等情形，將直接注銷其證券服務業(yè)務備案并予以公告，如果后續(xù)再次備案，應自注銷之日起至再次報送備案材料之日已滿3年及以上。

　　施正文認為，征求意見稿抬高市場準入門檻、增加現(xiàn)場核驗方式、增加備案注銷機制等規(guī)定，其目的就是為了凈化行業(yè)，把不符合要求的機構驅逐出行業(yè)，讓資產評估與市場需求保持良性互動，確保從事證券類資產評估業(yè)務的機構接受有效監(jiān)管，有效防范化解風險，進一步壓實中介機構“看門人”責任。（法治日報）