2008年，氣候變幻無常，經濟跌宕起伏。跑不贏理不清的CPI；冰火兩重天的股市；相對穩定的基金；上演“易主秀”的銀行理財；逆市而升的債市；熱點輪換的黃金、原油；備受關注卻讓人又愛又恨的保險……在似乎全民“失財”的2008年，緊捂著錢包的人們，也一直在期盼和等待著“危中尋機”的新財富時代的到來——

　　2008年狀態頻出，最不在狀態的非“經濟”莫屬。在全球經濟疲軟，金融危機爆發的大背景下，百度和GOOGLE先后出爐的搜索熱點排行榜里，以金融問題為首的經濟話題毫不謙虛地占據了前八席，可見其受關注的程度之高。

　　2008年也是財富變化跌宕起伏的一年，無論股市、樓市、還是消費，人們都或多或少地感受到財富流失，幾乎成為老百姓理財起伏最大的一年。

　　2008年的最后一天，盤點一年中投資理財的得與失，回顧一年里財富的起起落落，2008年的“危機”帶給我們財富縮水的危險，同時也給予我們快速成長的動力和機會，更喚起人們對2009年新財富曙光之期盼。

　　　　從通脹到通縮

　　　　跑不贏理不清的CPI

　　5月12日國家統計局公布4月居民消費價格總水平同比上漲8.5%，從而使前4個月CPI達到8.2%。上半年一月高過一月的CPI，讓人們不斷尋找高收益理財方式，期待“跑贏CPI”。就在人們懷疑全年4.8%的底線能否守住時，通脹開始回落，12月國家統計局的數字顯示，11月CPI指數同比上漲2.4%，增速大幅減緩，而12月通脹繼續回落，有預測表明明年一季度通脹或為負值。

　　從通脹到通縮，央行不斷降息，低利率造成銀行理財產品低收益，很多理財產品的收益率都有所降低。即便如此，很多老百姓認為現在比通貨膨脹好，因為米、面、油、肉、蛋、奶等的降價讓生活成本降低了不少。

　　　　從6124到1664.93

　　　　冰火兩重天的股市

　　如果說2007年全民理財，那么，那些在2007年理財的人們大多在2008年出現了失財的逆轉。中國A股從最高的6124點，跌至2008年10月28日的1664.93點，一年之內上證綜指最大跌幅高達72.8%。2008年下跌點數的一半，比中國股市前18年下跌點數總和還多。致使90%以上的投資者處于虧損狀態。

　　從大喜到大悲，從暴漲到暴跌。多次的利好政策只是讓A股小有起色，卻仍逃不開下行的趨勢。自9月份，我國四萬億救市、降息、減稅的政策相繼推出，股市開始初步回暖。就在A股市場“俯臥撐”期間，股民們又有一次次跌倒在"抄底"的過程中。投資股市的人們經歷著股市的冰火兩重天。

　　　　從漲到跌

　　　　波折起落的黃金、原油

　　2008年，黃金、原油等期貨品種熱點輪換，為投資者制造著此起彼伏的財富效應。然而，漲的快跌的也猛。

　　2008年新春黃金市場迎來牛市，3月17日，黃金突破1000美元大關，以每盎司1032美元居歷史高位。又在隨后的三個交易日內連續下跌130美元，幾經波折，到十月份跌到681美元/盎司。就在2008年，黃金市場締造著一夜暴富的神話，同時黃金期貨投資者卻大多虧損。7月份，在國際金價沖高迅速回落的過程中，一些著名黃金公司的爆倉事件引起了業內對我國黃金市場制度性問題的深思。隨后的9月份，上海金交所內部叫停個人T＋D的“試點”業務。2008年國內黃金市場在經歷一輪洗牌的同時，孕育著變革。

　　黃金牛市3月的熱潮剛退去，原油就在7月達到最高峰，7月11日，紐約市場原油期貨價格高至147.27美元/桶。而在接下來的半年里，原油價格遭遇“腰斬再腰斬”，跌至最近的每桶33.17美元。

　　難怪有人感慨，離開了股市，黃金、原油依然是過山車。

　　從偏股型到債券型

　　相對穩定發展的基金

　　在次貸危機、大小非解禁、國內經濟增速下滑影響下的2008年，國內公募基金經歷2007年牛市快速擴張后，2008年大幅下跌的股票市場對其是個較大的考驗。

　　不同的基金類型卻也遭遇著冰火兩重天的境地。在2008年，偏股型基金縮水一半不稀奇，而債券型基金則獲得突飛猛進的成長。據統計，截至12月25日，2008年國內股票型、混合型基金，分別下跌了52.09%、48.24%。全部偏股型基金平均虧損50.91%。而債券基金卻氣勢如虹。截止到12月25日，所有債券型基金(AB類分開計算)的凈值增長率為6.11%，且有8只債券型基金的凈值增長率大于10%。由于海外市場系統性風險集中爆發，QDII基金的業績不盡如人意，200年共發行5只QDII基金產品，募集規模明顯減小。

　　不過，2008年2家基金公司成立，上百只新基金(包括偏股型、債券型、QDII、保本型等)獲批發行，為市場提供增量資金2千億元。不能否認，國內基金業較為穩定的發展速度。與此同時，管理層也相繼出臺專戶理財、基金估值新政以及創新基金產品綠色通道審核等政策。預計未來，我國基金業產品創新的步伐會顯著提高。

　　從穩賺不賠到零收益

　　上演“易主秀”的銀行理財

　　2007年銀行理財產品熱潮過后，剛剛興起的銀行理財在多事之秋的2008年也從賣方市場轉為買方市場。一方面銀行理財產品以其出色的收益率、安全性、流動性獲得了投資者的認可，成為理財市場上的主角，另一方面又在紅火的同時顯現著各種問題，遭遇著嚴峻的考驗。

　　據統計，雖然年初時出現了結構性產品零收益風波，但2008年上半年銀行理財產品募集資金高達1.07萬億元。理財產品市場的需求并沒有出現萎縮的現象。

　　盡管如此，理財產品的“收益門”，最終將銀行理財穩賺不賠的面紗徹底撕去，收益也是遠不如從前。不過，動蕩的市場中，銀行理財產品并非全軍覆沒，而是上演了一場“易主秀”。曾風靡一時的銀行系QDII產品至今幾乎"銷聲匿跡"，一直以來默默無聞的債券類、信貸類、票據類等理財產品受到投資者的追捧。同時，“短、平、快”的銀行理財產品更能為投資者所接受，也成為投資者更為偏好的理財方式。

　　為了規范銀行理財市場，銀監會出臺了系列政策，要求銀行理財產品必須進行風險提示。與此同時，投資者也終于意識到：銀行理財產品并不等于保本投資。

　　從被遺忘的角落到閃亮登場

　　逆市飛揚的債券

　　在股市如火如荼的2007年，債券似乎被人遺忘到了角落里。但是，當全球金融危機蔓延，各國政府降息保經濟的時候，曾經收益率偏低的債券開始粉墨登場，并獲得陣陣掌聲。

　　2008年，先后發行的五期憑證式國債，因為利率直追CPI，得到不少穩健型投資者的追捧。在之前幾期的憑證式國債中，3年期收益率達到5.74%，5年期的達到6.34%。在今年10月20日發行的第五期憑證式國債，3年期利率也達到了5.53%。多年不見連夜排隊購買國債的情形在2008年重現。

　　9月之后的債券行情更是火爆，商業銀行自9月份以來大幅增加了債券的投資力度，甚至不惜同業拆借加大債券投資，由此引發了所有債券類產品的交易量價齊升。

　　不過，被不少專家判斷提前預支了降息預期的債券市場牛市還將持續多長時間還是未知數，需要投資散戶從股市的教訓中總結經驗，把預期的風險也計算其中的好。

　　從保障到投資

　　又愛又恨的保險

　　2008年，中國保險業在資本市場低迷與自然災害雙重洗禮中傷痕累累，卻也愈挫愈勇。老百姓空前關注保險，卻又對之又愛又恨。2008年，在業內外各方的共同努力下，中國的保險制度不斷健全與完善，巨災險、存款保險呼之欲出，金融混業拉開序幕。

　　在應對空前自然災害中做出巨大貢獻的保險行業，面對資本市場的低迷也顯現出很多不足。消費的升級，讓越來越多的人選擇保險，人們除了進行保障型投資外，更多的人開始關注投資分紅型保險，但是目前中國的資本市場處于波瀾起伏階段，投資渠道單一，發展投連險和萬能險的風險很大，加上不少投資者的保險知識和投連險包含的知識含量不匹配，因此，很可能讓人又愛又恨。

　　如何加強自身的風險管理以應對越來越國際化的風險，成為擺在中國保險業面前的重要課題。(記者 王聰)