坎昆氣候大會(huì)召開(kāi) 六大行業(yè)迎利好

　　11月29日，醞釀已久的坎昆全球氣候變化大會(huì)開(kāi)啟，逾190個(gè)國(guó)家和地區(qū)代表云集到這個(gè)世界聞名的海濱度假勝地。這一次會(huì)議當(dāng)中，《京都議定書(shū)》是否延續(xù)，完成哥本哈根未盡的使命，是各方的焦點(diǎn)之一。分析人士認(rèn)為，盡管各界對(duì)此次會(huì)議成果的預(yù)期比較保守，但就在一些發(fā)達(dá)國(guó)家還忙于打“口水仗”時(shí)，中國(guó)卻在切實(shí)努力，將氣候變化目標(biāo)分解納入“十二五”規(guī)劃，中國(guó)在應(yīng)對(duì)氣候變化方面的積極姿態(tài)贏得了國(guó)際社會(huì)的廣泛認(rèn)可。

　　在此背景下，盡管昨天滬深股指出現(xiàn)了較大的調(diào)整，但CDM板塊指標(biāo)逆勢(shì)飄紅，最終上漲0.59%。其中，精工科技巨量漲停，海螺水泥、川化股份、三峽新材等個(gè)股漲幅達(dá)到3%水平。本版今日從行業(yè)的角度，梳理和挖掘新能源、智能電網(wǎng)、建筑節(jié)能、工業(yè)節(jié)能、環(huán)保、森林碳匯等概念的投資機(jī)會(huì)。

　　新能源

　　新增長(zhǎng)帶來(lái)新機(jī)遇

　　光伏板塊方面，歐洲補(bǔ)貼政策下調(diào)，今年的火爆局面無(wú)法再現(xiàn)，需求趨緩和供給擴(kuò)張使部分廠商面臨考驗(yàn)。但新興市場(chǎng)的崛起、成本的下降和長(zhǎng)期不變的增長(zhǎng)趨勢(shì)讓市場(chǎng)仍然對(duì)行業(yè)保持信心。分析人士認(rèn)為，與太陽(yáng)能相關(guān)的個(gè)股將會(huì)受益，主要有南玻A、樂(lè)山電力、川投能源、力諾太陽(yáng)、特變電工、航天機(jī)電、江蘇陽(yáng)光、天威保變、方興科技、新華光、通威股份、精功科技、孚日股份、中環(huán)股份、拓日新能等。

　　風(fēng)電方面，風(fēng)機(jī)市場(chǎng)份額將進(jìn)一步整合，產(chǎn)品均價(jià)亦持續(xù)下滑，規(guī)模較小企業(yè)面臨更大挑戰(zhàn)。陸上風(fēng)機(jī)增速趨緩，但海上風(fēng)電或帶來(lái)新的機(jī)遇。分析人士認(rèn)為，未來(lái)關(guān)注行業(yè)龍頭、具有大容量風(fēng)機(jī)生產(chǎn)能力以及與電力集團(tuán)關(guān)系密切的風(fēng)機(jī)廠商。主要受益股為，東方電氣、長(zhǎng)征電氣、中科三環(huán)、華儀電氣、湘電股份、天奇股份、中材科技、天馬股份、方圓支承、金風(fēng)科技、銀星能源等。

　　核電板塊方面，核電成為“十二五”規(guī)劃加快推進(jìn)的重點(diǎn)，且對(duì)核電裝機(jī)容量的調(diào)整超出市場(chǎng)預(yù)期，未來(lái)10年增長(zhǎng)明確。分析人士認(rèn)為，可能會(huì)很快出現(xiàn)核電招標(biāo)高峰，且規(guī)模化水平提升以及國(guó)產(chǎn)化率的提升都將使核電設(shè)備行業(yè)受益。東方電氣、上海電氣、煙臺(tái)冰輪、哈空調(diào)、奧特迅、中核科技、沃爾核材等將會(huì)從中受益。

　　新能源汽車(chē)方面，11月24日，科技部網(wǎng)站刊登一則消息，財(cái)政部、科技部、工業(yè)和信息化部、發(fā)展改革委等四部門(mén)共同在北京市組織召開(kāi)了“北京市私人購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)補(bǔ)貼試點(diǎn)實(shí)施方案”論證會(huì)，會(huì)上通過(guò)了該方案。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新能源汽車(chē)上升為國(guó)家戰(zhàn)略高度之后，在北京推廣新能源汽車(chē)將在全國(guó)形成良好的示范效應(yīng)，很快重慶、武漢也將陸續(xù)成為試點(diǎn)城市，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)化大幕徐徐拉開(kāi)，相關(guān)上市公司湘潭電化、德賽電池、杉杉股份、包鋼稀土、中信國(guó)安、廈門(mén)鎢業(yè)、科力遠(yuǎn)、中炬高新等將直接受益。

　　智能電網(wǎng)

　　將出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)

　　2010 年1-10月，全國(guó)電網(wǎng)投資2249億元，同比下降7.8%，主要原因是智能電網(wǎng)規(guī)劃未確定，導(dǎo)致投資減速。上海證券預(yù)計(jì)2011年全國(guó)電網(wǎng)投資3750億元，同比增長(zhǎng)25%，其中智能化部分投資同比增長(zhǎng)31%以上。2011年配電網(wǎng)自動(dòng)化系統(tǒng)、用電信息采集系統(tǒng)及終端設(shè)備、電動(dòng)汽車(chē)充電設(shè)備建設(shè)的增長(zhǎng)速度將超過(guò)市場(chǎng)現(xiàn)有預(yù)期。在電網(wǎng)總部負(fù)責(zé)的環(huán)節(jié)，2011年智能變電站、在線監(jiān)測(cè)將出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，其次是柔性輸電。

　　綜合考慮成長(zhǎng)性、產(chǎn)品技術(shù)壁壘和市場(chǎng)容量，分析人士認(rèn)為智能變電站、配電網(wǎng)自動(dòng)化是2011年最值得關(guān)注的行業(yè)，此外，柔性輸電設(shè)備、電動(dòng)汽車(chē)充電設(shè)施行業(yè)增長(zhǎng)也較快。智能電網(wǎng)是龍頭企業(yè)的盛宴，建議重點(diǎn)關(guān)注上述行業(yè)細(xì)分龍頭企業(yè)，如國(guó)電南自、國(guó)電南瑞、理工監(jiān)測(cè)、積成電子、榮信股份、森源電氣等公司。

　　工業(yè)節(jié)能

　　市場(chǎng)空間巨大

　　減排量85%以上通過(guò)節(jié)能來(lái)實(shí)現(xiàn)，而工業(yè)能耗約占60%-70%，工業(yè)節(jié)能空間巨大。工業(yè)節(jié)能板塊中高壓變頻器行業(yè)處高景氣周期，未來(lái)市場(chǎng)規(guī)模大約810億元；高效節(jié)能電機(jī)效率高，財(cái)政補(bǔ)貼將使高效節(jié)能電機(jī)市場(chǎng)份額成倍提升；非晶變壓器空載損耗低，而城鄉(xiāng)配電網(wǎng)負(fù)載率低，未來(lái)10年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1600億元；余熱鍋爐未來(lái)5年市場(chǎng)容量達(dá)680億元，其中鋼鐵行業(yè)是余熱利用潛力最大行業(yè)，國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)政策支持和推進(jìn)鋼鐵行業(yè)的余熱利用；因此市場(chǎng)預(yù)計(jì)未來(lái)工業(yè)節(jié)能空間大。

　　此前大型節(jié)能項(xiàng)目建設(shè)緩慢，原因之一是企業(yè)資金不足，合同能源管理機(jī)制將有效解決節(jié)能項(xiàng)目初始投資問(wèn)題。此外國(guó)家出臺(tái)合同能源管理補(bǔ)貼政策，對(duì)工業(yè)節(jié)能項(xiàng)目補(bǔ)貼不少于300元/每噸標(biāo)煤，這將顯著提升節(jié)能項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性。合同能源管理服務(wù)項(xiàng)目的63%為工業(yè)節(jié)能項(xiàng)目，合同能源管理機(jī)制的落實(shí)與推廣將進(jìn)一步撬動(dòng)工業(yè)節(jié)能市場(chǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)合同能源管理市場(chǎng)規(guī)模達(dá)4000億元。