理財型保險 “貼補”抗通脹

2010年12月02日 09:59　來源：新京報　

新京報漫畫/許英劍

　　“你可以跑不過劉翔，但一定要跑過CPI。”這是2007年居民消費價格指數(CPI)單月漲幅越5%時，市場上流傳的一句調侃；今年10月CPI同比增長了4.4%，這句話又再次被提起。面對物價上漲和通脹預期的增強，如何投資理財成為普通百姓最關注的話題。房產、股票、貴金屬等都可以作為抗通脹的工具，要抵御通脹，包括分紅險、萬能險的理財型保險具有這方面的功能。

　　分紅險：抗通脹主角

　　分紅險則成為保險家族中抗通脹的主角。據了解，分紅型養老險的好處就是收益與當時的利率以及保險公司的投資業績掛鉤，因此可以回避或者部分回避通脹對養老金貶值的威脅，使養老金相對保值甚至增值。

　　不過，也有理財師指出，保險是為保障而不是收益。分紅險主要投資于與利率相關的產品，如債券、證券、大型基建項目等，這就決定分紅險的收益將隨著利息的變動而變動。一般來說，最好的年收益率為5%-6%，扣除保險公司的運營成本后，投保人的收益率為2.5%-3.5%。購買分紅險，準確地說只是在一定程度上對負利率帶來的損失做些“貼補”。

　　萬能險：長期持有才劃算

　　萬能險也具備抵御通脹的功能，但是萬能險有較多不確定性，風險高于分紅險。不過，萬能險繳費靈活、收益下有保底、上不封頂，附加高額保障的特性也受到市民的青睞。

　　萬能險的收益水平相對分紅險比較透明，保險公司每月都會公布上個月萬能險產品的結算利率。目前萬能險結算利率大多在3%-4%之間，不過萬能險的投資收益并非所繳納的全部保費，只是進入投資賬戶的部分保費。在投保初期，萬能險的初始費用有的可能高達50%，只有很少一部分進入投資賬戶，因此最初5年內的收益有限。投保萬能險需要長期持有才劃算。

　　投連險：保障不一定充足

　　相比而言，傳統型的固定利率保險產品注重于風險保障，發生疾病或意外身故給予補償，但是由于保單利率固定，因而無法緩解因物價上漲而帶來的通脹壓力。

　　一位保險公司人士表示，分紅險、萬能險和投連險的投資風險逐漸升高，盡管投連險如果有較高收益也可以與通脹一較高下，但是由于風險高，保障不一定充足，并不是首先考慮的保險品種。

　　- 投資提示

　　演示利率不等于實際收益

　　分紅型險種自問世以來持續熱銷，但有部分到期產品因收益率較低，基本上只能完成“保本”的任務，落下保守的形象。

　　比如，保險公司曾經推出過一些5年期的分紅險，等到期時，不少市民發現到期收益率還不足2%，等于白白把資金放在保險公司“存”了幾年。這些短期分紅險實際的保障功能也并不充分。

　　消費者最常遇到的另一個問題就是產品的實際分紅水平與預期有差距，誤認為演示利率就是未來的實際收益。目前，分紅險產品在宣傳時都會采用演示利率來介紹，演示利率分為高、中、低三檔。根據保監會的規定，用于利率演示的分紅保險的高、中、低三檔假設投資回報率分別不得高于6%、4.5%、3%。

　　分紅險的收益主要來自兩方面，一是保底收益(即固定返還部分)，另一個是分紅收益。根據保監會的規定，在每一會計年度，保險公司將不低于當年全部可分配盈余的70%分配給保單持有人。

　　這些演示利率只是提供一個參考指標，并不代表未來的確定收益，效益好的年份，部分保險公司除了常規分紅外還會準備特別紅利，但效益差的年份，甚至可能不分紅。

　　還有值得注意的是，一些分紅產品承諾每年返還一定比例所交保費，但是消費者要看清楚的是，保險產品里寫的返還可能是指當年所交保費，并非原有累積保費。

　　- 小貼士