加息周期買保險三原則 長壽風險比通脹風險還大

　　央行的此番加息被業內視為加息周期的開始，但利率上升的幅度仍然跑不過CPI的漲幅。有報告指出未來十年中國都將處于通脹壓力之下，在這樣的環境中，國人對于養老金的重視程度漸高。

　　加息對保險影響中性

　　加息對保險公司的影響偏中性。保險專家表示，一方面，保險公司的保費收入可能會下降，因為銀行存款利率的上升會分流保險公司的一些險種，比如分紅險；但另一方面，由于保險資金很大一部分以大額協議存款的形式存在，定存利率上升，會提高保險公司的投資收益率。

　　那么在加息周期下如何買保險呢？業內人士認為，不妨遵循三個原則：第一，保障功能是保險最本質的特性，任何時候都是放在壽險營銷第一位的。所以無論加息與否，客戶對保障的需求都是不變的。尤其是在加息可能會影響到固定收益類壽險產品實際收益的時候，保障類產品的穩定性就更顯得可貴。

　　其次，分紅型產品有一部分資金是投資于銀行存款的，所以其收益是與利率掛鉤的，分紅類產品與加息之間是水漲船高的關系。加息意味著保險公司可用于分紅的收益也會增加，會使投保人的收益相應提高。所以，加息預期下，投保人購買分紅類保險可規避加息帶來的沖擊。

　　此外，近期股市的連漲也帶動了投連險的銷售，很多保險公司旗下的投連險產品漲勢很好。加息對投連險中的保守型賬戶和穩健型賬戶而言是利好消息，可以增加賬戶的收益率。保守型賬戶可在保證本金安全和流動性的基礎上，實現穩定的利息收入。

　　養老籌備重視度漸高

　　值得注意的是，亞洲新興市場卻在金融危機的背景下，實現逆勢強勁增長。其中，2009年中國養老金資產總量為1550億歐元，相比2008年增長了24.1%。據安聯《人口結構變化報告》預計，到2020年中國養老金總量將達到1.2萬億，年化復合增長率高達20%。盡管如此，人口老齡化趨勢在全球的迅速蔓延，中國養老現狀同樣面臨嚴峻挑戰：到2019年中國將出現勞動人口赤字。從亞洲的傳統養老模式來看，退休后的主要收入來自家庭供給。亞洲地區養老金資產雖然增長迅猛，但到2020年亞洲新興市場的養老金總額僅占全球市場的6%左右，剛剛相當于2008年底英國的水平。

　　而這些根本、長期的趨勢有可能對未來的養老金收入來源產生重大影響。中德安聯人壽首席執行官柏思安表示，人口老齡化的加劇正在對各國的養老體制形成挑戰。對于政府而言，社會保障制度需要前瞻性的調整和規劃。對于保險公司而言，則需要設計更多創新性的養老保險產品。而個人在享受社會養老保障的同時，則應該更多關注商業養老保險作為有益的補充。

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　　歐美養老制度亦受考驗

　　政府債務劇增、經濟增速放緩、利率下降、預期壽命延長及勞動人口減少等因素讓歐美各國的養老金制度面臨巨大挑戰。

　　全球經濟危機讓歐美養老金體系和儲蓄收入不堪重負，雖然美國現有退休人員仍有望繼續享受穩定的退休金保障，未來的退休者卻前景堪憂。美國平均退休年齡為62歲，退休者的收入有超過40%來自社會保障金。今后，將有超過30%的退休者在退休后繼續工作，社會保障金將提供其收入的28%，而與此同時，持續攀升的醫療費用將使其生活成本不斷增加。另一常被人們忽視的因素是人們的壽命正在不斷延長。安聯壽險的一項名為“拯救未來”的調查研究發現，現在的美國人最擔心的并不是死亡本身，而是自己在有生之年就已把退休儲蓄用完。

　　人口結構變化將提升65歲以上人口的比重，到2050年，該年齡段人口將占歐洲總人口數的27%，這一數字在美國將達到23%，人們的預期壽命也將延長。另外，歐洲勞動人口數將出現收縮，美國勞動人口則增速微弱。這些因素的疊加將使政府養老金制度經歷一場史無前例的大考驗。

　　安聯集團管理委員會成員，負責北美自由貿易區市場的杰伊·拉爾夫說：“在退休規劃中，長壽是最被低估的風險因素之一。事實上，長壽風險比通脹風險還要大。 ”金融危機嚴重影響了消費者對公共養老金體系的信心。安聯壽險的調查發現，美國嬰兒潮人口普遍認為自己退休后能夠拿到滿額社會保障金可能性甚至比被閃電擊中還要小。有超過75%的受訪者認為不能依賴政府來保障自己的財務前景。拉爾夫說：“管理退休后的財務是項艱巨的任務，并非所有人都有能力勝任，然而這一責任卻會越來越多地轉移到個人的肩上。 ”調查還發現，消費者考量退休金融產品的標準和過去有所不同，小風險和長期保障比高回報更重要。投資型退休保障產品雖然具有一定價值，但這類產品多為20年期，晚年收入仍有巨大缺口。 (易無花)