美國(guó)次級(jí)債危機(jī)可能會(huì)對(duì)投資者心理產(chǎn)生影響，但是由于目前資本項(xiàng)目還沒(méi)有放開(kāi)，資金跨國(guó)流動(dòng)受到限制，因此實(shí)際影響并不大。
中國(guó)不是美國(guó)次級(jí)債危機(jī)的旁觀者。中國(guó)銀行副行長(zhǎng)朱民近日透露，美國(guó)次級(jí)債危機(jī)有可能導(dǎo)致該行蒙受數(shù)百萬(wàn)美元的損失。
朱民在北京出席一個(gè)會(huì)議時(shí)透露，中國(guó)銀行在美國(guó)投資了數(shù)十億美元房地產(chǎn)抵押證券，蒙受的損失為數(shù)百萬(wàn)美元。
中國(guó)銀行發(fā)言人王兆文之前曾表示，房地產(chǎn)債務(wù)抵押證券在中國(guó)銀行全部投資中所占的比例很小，美國(guó)次級(jí)房貸問(wèn)題不會(huì)影響中國(guó)銀行上半年的經(jīng)營(yíng)狀況。
“‘?dāng)?shù)十億’美元超出了我的預(yù)期，但我仍然認(rèn)為規(guī)模在20億美元左右。”摩根大通證券(亞太)有限公司駐香港銀行和金融服務(wù)副總裁陳舜對(duì)本報(bào)記者表示。
此前，陳舜曾預(yù)測(cè)，中行境外債券投資組合規(guī)模約800億美元，其中80億美元為次級(jí)抵押貸款及其他資產(chǎn)作抵押的投資，其中次級(jí)抵押貸款相關(guān)投資為20億美元左右。
不僅只有中國(guó)銀行卷入了這場(chǎng)風(fēng)暴。工商銀行董事會(huì)秘書(shū)潘功勝也于近日承認(rèn)，工行也有涉及美國(guó)次級(jí)抵押貸款的投資，但金額也非常少，不會(huì)影響公司利潤(rùn)。
風(fēng)暴席卷全球
“銀行的一點(diǎn)點(diǎn)損失還不至于對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生較大的影響。內(nèi)地股市隨時(shí)可能出現(xiàn)調(diào)整，次級(jí)抵押貸款可能只是借口。”陳舜說(shuō)。
當(dāng)今年4月份美國(guó)第二大次級(jí)抵押貸款公司新世紀(jì)金融申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)時(shí)，誰(shuí)也沒(méi)有料到這還只是次級(jí)抵押貸款連鎖反應(yīng)的冰山一角。
上月，由于投資與次級(jí)抵押貸款相關(guān)的證券，貝爾斯登有兩支對(duì)沖基金癱瘓，本周宣布又有一支基金暫停贖回。“這是22年來(lái)我所見(jiàn)到的最糟糕局面。過(guò)去8周來(lái)，固定收益市場(chǎng)環(huán)境變得相當(dāng)嚴(yán)峻。”貝爾斯登財(cái)務(wù)總監(jiān)Samuel Molinaro說(shuō)。
更多的損失正蔓延到信貸市場(chǎng)其他領(lǐng)域。澳大利亞麥格里銀行、美國(guó)Sowood資本管理也都曝出危情。近期Frankfurt-Trust也淪為次級(jí)債危機(jī)在德國(guó)的第二個(gè)犧牲品，其暫時(shí)關(guān)閉旗下一家基金，阻止不安的投資者進(jìn)一步贖回。7月底，德國(guó)一家中型銀行IKB工業(yè)銀行曾被卷入美國(guó)次級(jí)債危機(jī)的漩渦。
對(duì)中國(guó)影響不大
據(jù)雷曼兄弟抵押貸款策略師估計(jì)，2007年和2008年約有3000億美元貸款將會(huì)違約。假設(shè)歷史平均損失率為30%(即放貸者只收回70%的貸款本金)，那么投資者將損失約900億美元。
雷曼兄弟Ethan Harris表示，對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)而言，更大的擔(dān)憂(yōu)不是直接損失，而是各資本市場(chǎng)間的蔓延效應(yīng)，次級(jí)抵押貸款的余震將在未來(lái)幾個(gè)月里繼續(xù)考驗(yàn)投資者的勇氣。
陳舜表示，美國(guó)次級(jí)債危機(jī)對(duì)美國(guó)信用市場(chǎng)產(chǎn)生影響，企業(yè)融資相對(duì)變得相對(duì)難些，如果企業(yè)借不到錢(qián)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將受到影響。“我覺(jué)得暫時(shí)對(duì)中國(guó)還不會(huì)產(chǎn)生那么大的影響”。
根據(jù)美國(guó)財(cái)政部報(bào)告，截至2006年6月底，中國(guó)購(gòu)買(mǎi)的美國(guó)房地產(chǎn)抵押貸款證券為1075億美元。次級(jí)抵押貸款證券只是房地產(chǎn)抵押貸款證券的一部分。
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授談儒勇在接受本報(bào)記者采訪(fǎng)，次級(jí)債危機(jī)產(chǎn)生的心理影響大于實(shí)際影響，由于金融市場(chǎng)上的“蝴蝶效應(yīng)”，美國(guó)次級(jí)債危機(jī)可能會(huì)對(duì)投資者心理產(chǎn)生影響，但是由于目前資本項(xiàng)目還沒(méi)有放開(kāi)，資金跨國(guó)流動(dòng)受到限制，因此實(shí)際影響并不大。(張燕)
