亞廈股份(002375)

　　公司簡介：公司是中國建筑裝飾行業的知名企業和龍頭企業，專注于高端星級酒店、大型公共建筑、高檔住宅的精裝修，樹立了“亞廈”在中國建筑裝飾行業的一線品牌地位和高端品牌地位。公司是國內建筑裝飾行業最早推行工廠化生產的企業，引進德國、意大利等進口專業生產流水線，率先在同行業推廣“生產工廠化、加工配套化、裝配現場化”的技術革新。先后承接了北京人民大會堂浙江廳、北京首都國際機場國家元首專機樓、青島國際奧帆中心、上海世博中心等精裝修工程，同時承接了四季、洲際、凱悅、希爾頓、香格里拉等世界頂級品牌酒店的精裝修工程。

　　中信建投：31.80元-37.10元

　　公司今年1-2月新簽訂單17.8億元，同比出現了翻番式增長。加上去年結轉的約20億訂單，公司在手訂單合計約37.8億元。預計公司2010-2012年營業收入分別為43億元、62億元和81億元，分別同比增長74%、43%和32%，對應攤薄后EPS分別為1.06元、1.53元和2.07元。

　　中信證券：31.50元-37.00元

　　根據盈利模型，測算公司2010、2011和2012年發行攤薄后每股收益分別為1.05元、1.61元和2.51元，凈利潤復合增長率達59%。中信DCF模型估值結果為31元，結合當前A股市場可比公司估值現狀(2010年37倍PE)以及考慮到目前中小企業板新股上市后相對估值水平普遍較高的現狀(2010年42倍PE)，公司的二級市場合理估值區間為31.5元-37.0元，對應30-35倍PE。

　　國泰君安：32.39元-37.92元

　　2010年類比公司平均市盈率為35倍，最近發行的10只中小板股票的發行市盈率為28倍，預測公司合理的市盈率約為28-35倍。根據最近中小板上市公司首日漲幅53%，預測公司上市首日漲幅可達20%，對應股價為32.39-37.92元。

　　天相投顧：22.50元-27.00元

　　國金證券：26.66元-32.00元

　　海通證券：31.90元-38.60元

　　齊魯證券：25.50元-28.05元

　　上海證券：36.00元-40.00元

　　安信證券：26.60元-30.40元

　　均值區間：29.43元-34.23元

　　極限區間：22.50元-40.00元

　　股票簡稱 股票代碼 總股本 本次公開發行股份 首日上市交易股份 每股凈資產 上市日期

　　亞廈股份 002375 21100萬股 5300萬股 4240萬股 10.16元 3月23日

　　發行價 發行市盈率 中簽率 發行方式 保薦機構

　　31.86元 50.57倍 0.5866% 網下向詢價對象配售和網上定價發行相結合 財富里昂證券

　　主營業務 大型公共建筑裝飾工程、建筑幕墻裝飾工程和高檔住宅精裝修工程的設計和施工