龔靜遠：對，建議不要不會游泳的，建議你不要下去，但是這個只是提示你一下，要求每個投資者，每個人他自律，我硬要下去，他也沒有辦法。但是到了深水區的話，我們的風險提示的工作就做得更多一些，我們可能會派一個，游泳池就會有叫救生員在那兒盯著，看著。第二個，可能那個風險提示，深水區的風險提示會做得更多一些，就是提示你不會游泳的話，千萬不要下去，可能看到投資者來這些救生員通常也會觀察，看到這個人好像不太會游泳，在深水區他可能會把他勸走，告訴他你最好還是不要去。

　　李小萌：但是如果不會游泳就要去深水區的話，救生員也不能攔著他不讓他進。

　　龔靜遠：對，也不能攔著他。

　　李小萌：也就是說現在人人都可以去上創業板去嘗試一下？

　　龔靜遠：對，我想總體上適當性管理的制度它重要的一個理念就是保護投資者，尊重投資者，這個保護投資者只是說我要在你參與這個市場之前，我把風險充分地向你提示，告訴你這是一個什么樣的市場，讓你明明白白地進去，同時我也尊重我們每個投資者他有投資的權利，他是不是愿意擔這些風險，也是他自己決定的事情，咱們通常講這個證券市場，它畢竟是遵循著一個叫風險自擔，買者自負這樣一個基本的理念，所以我們一直呼吁，也總是在提醒我們的投資者，就是說你自己其實對自己的風險承擔能力需要做一個審慎的評估，對自己是不是適合進入這個創業板市場，最重要的是自己要做出一個評判和選擇。

　　李小萌：雖然說人人都可以去投資創業板，但是畢竟還有一個投資兩年這樣一個框框，這個框框的意義又是什么呢？

　　陳自強：這次投資適當性管理的要求，對機構投資者沒有要求，這次主要是做自然人投資者，有一個兩年以上和兩年以內的要求，這主要是基于我們證券市場這兩年內一個市場的特點來考慮的，因為從2007年開始我們國家證券市場有一個大起，到2008年有一個大跌，所以我們認為兩年的時間，投資者有一個經歷這個市場起伏的這么一個經驗，所以對他的風險意識應該說是有幫助的。

　　李小萌：就是經歷過一輪牛市和熊市的人，他的心態要比較穩定和好一些，適合去投資創業板？

　　陳自強：是。

　　李小萌：其實可以理解，就是創業板跟主板相比來講，對風險的提示性要強了很多，對投資人的提示都包括哪些，跟主板不一樣的地方可以跟我們講一下。

　　陳自強：在這次我們的風險揭示書里邊特別強調了五大風險，這五大風險，第一主要是剛才提到的業務規則的風險，創業板跟主板是不一樣的，在發行條件、信息披露、退市政策方面都不一樣，剛才特別提到了，就是在信息披露方面，臨時披露，原來是通過指定的報紙披露，這一次可能只是要求在公司的網站進行披露，所以這個如果說你不知道這么一個變化，業務規則的變化，那你可能會不了解它的披露的一些信息。

　　李小萌：就是投資人要時常登陸你所買的那家企業，他自己的網站上去了解情況了，自己要做的事情更多一點。

　　陳自強：對，這是第一類風險，關于規則差異的風險。第二類是比較重要的一個風險，就是退市風險，退市風險，按照創業板，我們這次規則設計，它應該說是基本上是叫有一個增加了三類的退市的標準，就是跟主板相比，增加了三類退市的標準，就是標準的多元。第二個就是直接退市，直接退市就是過去我們在主板市場上，上市公司退市以后，必須要進入我們協會主辦的一個場外的市場，代辦股份轉讓，這次就是創業板就直接退市，當然如果符合條件也可以申請進入我們代辦股份轉讓系統。

　　李小萌：有可能出現昨天你還看到它在盤面上面，明天發現它不在。

　　陳自強：對。第三個就是它快速，就是退市的快速處理的程序，過去我們主板退市時間可能比較長，這次我們退市的時間，比如說年報或者是中報沒有按規定披露，那主板是半年退市，我們創業板可能是三個月就退市，這是我們最主要的一個，就是退市風險。第三個是我們公司經營的風險，剛才提到的，多次提到的，創業板企業成立時間短，經營規模小，經營業績不穩定，所以它的經營的風險是比我們主板是要大得多。第四個我們就是說股市、股價大幅波動的一個風險，因為規模小，特別是流通盤比較小，所以它容易被操縱。再一個就是因為它業績不穩定，創業板公司的估值水平或者定價水平有可能有很多不確定性，所以它的股價有可能有大幅的波動。第五個就是技術失敗的風險，我們創業板的企業，大部分是中小企業和高新技術企業，而高新技術要轉化為產品或者是服務，有不確定性，而且高新技術都有一個升級換代的風險，所以我們認為創業板企業存在一個技術失敗的風險，所以在這一次的風險揭示書里邊，我們特別是把這五項風險做了一個充分的列示。

　　李小萌：這些內容都是在風險揭示書里面，這個風險揭示書是屬于必備條款，這又是什么意思？

　　陳自強：這次我們是制定的是創業板的風險揭示書的必備條款，意思就是說要求我們證券公司會員還要制定，根據公司自身的情況制定風險揭示書，但是風險揭示書里面的內容必須是包括我們協會統一制定的必備條款的有關規定。

　　李小萌：也就是說任何一個投資人只要他想去投資創業板，都會拿到您剛才說的這個風險揭示書，都會看到這些內容。對不對？

　　陳自強：對。這個是在這一次的發布的幾個規則里邊，所有的證券公司必須是了解自己的客戶，而且必須按照證監會的要求，制定證券公司自己的相關的適當性的制度和流程，同時要了解客戶的身份、財務和收入狀況，要簽署風險揭示書。

　　李小萌：投資創業板，投資人還會被要求做一件以前不會做的事情，就是請你抄下，一筆一劃地抄下以下這段話，如果您是有兩年以上投資經驗的人你會被要求寫下，本人確認已閱讀并理解創業板市場相關規則和上述風險揭示書的內容，具有相應的風險承受能力，自愿承擔參與創業板市場投資的各種風險。如果你的投資經歷不夠兩年的話，你會被要求寫下文字更多的一些內容，就不細念了，大概是這樣一個意思，為什么增加了這樣一個步驟？

　　陳自強：在這個風險揭示書必備條款里面，我們第三部分內容就是剛才主持人提到的，就是有一個聲明或特別聲明，對有兩年以上的交易經驗，自然投資者就是要簽用手抄這么一段特別聲明，如果說在交易經驗不足兩年的，就是要抄一個特別聲明，特別聲明里邊提到的內容就是說，要確認本人還沒有具備兩年以上的交易經驗，但是我已經確認已經閱讀并且理解了創業板的相關的規則和風險揭示書的有關的內容，同時要求他要明確，具有相應的風險承受能力。