陷阱3

　　“投資存風(fēng)險(xiǎn)” 是附加條款？

　　市民丁女士最近很怕別人說(shuō)理財(cái)產(chǎn)品收益的事。半年前，她經(jīng)別人介紹購(gòu)買了一款結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。現(xiàn)在，6個(gè)月期滿，丁女士收益為負(fù)。

　　“我當(dāng)時(shí)選產(chǎn)品的時(shí)候問(wèn)銀行的經(jīng)理，哪個(gè)產(chǎn)品能夠多些收益，當(dāng)時(shí)他就給我介紹這款。說(shuō)這款是掛鉤港股的，我當(dāng)時(shí)想人在北京，能有這樣一個(gè)渠道直投港股也挺好的。當(dāng)時(shí)我問(wèn)他這款產(chǎn)品是不是保本的，經(jīng)理說(shuō)這是投資，投資都不保本，但是他們銀行開辦的上一期產(chǎn)品的收益率是10%，只要港股直通車一開通，這期的收益率很可能達(dá)到80%。我就買了。”

　　誰(shuí)想到，就在丁女士購(gòu)買產(chǎn)品后第二個(gè)月，之前炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的港股直通車戛然而止。且在美國(guó)次貸事件的影響下，港股價(jià)值嚴(yán)重縮水，丁女士以及眾多看好港股市場(chǎng)的投資者都受到了嚴(yán)重的損失。

　　“那個(gè)時(shí)候沒有人提示風(fēng)險(xiǎn)。”丁女士回憶說(shuō)，她告訴記者，她還清晰地記得理財(cái)經(jīng)理當(dāng)時(shí)說(shuō)就算港股直通車不出臺(tái)，憑借銀行和掛鉤信托公司的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，10%的收益率還是很有保障的，在簽委托合同的時(shí)候，理財(cái)經(jīng)理讓丁女士重點(diǎn)看了投資期限、認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)和預(yù)期收益率，而對(duì)印在另一篇紙上的風(fēng)險(xiǎn)提示一欄迅速帶過(guò)，還說(shuō)“那是附加條款，只要知道有風(fēng)險(xiǎn)就行了”。“我現(xiàn)在把我自己手里的這份合同很仔細(xì)地看了又看，才知道投資銀行QDII產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)不亞于直接買股票，而且是買者自負(fù)。但當(dāng)時(shí)就偏偏忽略了風(fēng)險(xiǎn)。”丁女士對(duì)自己的“大意”很是后悔，而就在目前，還有很多銀行的理財(cái)經(jīng)理們，仍在以相同的方式誘使投資者將風(fēng)險(xiǎn)提示理解為“附加條款”。

　　陷阱4

　　提前贖回時(shí) 方知會(huì)賠本

　　“在理財(cái)期間，如果您突然有急事想贖回，只需交納很少的特別費(fèi)用即可。”在投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，這樣的表述通常會(huì)被您忽略。但是真到了您急等錢用的時(shí)候，這句話的分量就變了，有的時(shí)候，您甚至必須損失自己的本金才能提前終止合同。

　　為購(gòu)買某銀行穩(wěn)定增利型理財(cái)產(chǎn)品投入35萬(wàn)元的張先生目前就必須接受本金不保的現(xiàn)實(shí)。

　　早在2006年，經(jīng)朋友介紹，張先生購(gòu)買了某銀行一款預(yù)計(jì)最低年收益為7%、浮動(dòng)收益可達(dá)到32%的理財(cái)產(chǎn)品。“按照當(dāng)時(shí)理財(cái)經(jīng)理的說(shuō)法，7%絕對(duì)可以保證，32%封頂，7%-17%的可能性最大，絕對(duì)不會(huì)低于存款利率，說(shuō)這是一款非常穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品，惟一的缺陷是時(shí)間長(zhǎng)了點(diǎn)，如果近兩年沒別的投資可以買這款產(chǎn)品。”

　　面對(duì)這么高的預(yù)期收益，張先生非常動(dòng)心，為了更好地說(shuō)服其購(gòu)買產(chǎn)品，理財(cái)經(jīng)理又用相當(dāng)復(fù)雜的計(jì)算方法給他演示預(yù)期收益的來(lái)源，同時(shí)告知這款產(chǎn)品將投資國(guó)內(nèi)8家金融龍頭股。在這樣的背景下，張先生和該行簽訂了3年期的資金代客理財(cái)合同，張先生當(dāng)時(shí)認(rèn)為，合同中有關(guān)“悔約要付6.2%違約金”的提法純屬多余。

　　“今年春節(jié)剛過(guò)，我就接到了那個(gè)理財(cái)經(jīng)理的電話，他告訴我那款理財(cái)產(chǎn)品的收益已經(jīng)為零，因?yàn)殡x到期還有一年，讓我考慮贖回，但要付3.1%的違約金，也就是說(shuō)我要拿10800元來(lái)贖回。”

　　張先生對(duì)此驚詫不已，一年來(lái)上證指數(shù)從2000點(diǎn)上漲到6000點(diǎn)，他的35萬(wàn)元放在銀行，給專業(yè)理財(cái)師理財(cái)，最后收益卻為零，還要倒貼銀行10800元。“詫異之余，我翻開了當(dāng)時(shí)的合同，找到了收益計(jì)算公式：收益=最大值[2%-(最好的股票表現(xiàn)值-最差的股票表現(xiàn)值)·0%]，該理財(cái)合同內(nèi)寫明了8只掛鉤股票，都是在香港上市的銀行股，分別是工行、中國(guó)人壽、中行、招行、建行、交行、人保、平安保險(xiǎn)，我現(xiàn)在最想問(wèn)銀行的是，你們?cè)O(shè)計(jì)的這種理財(cái)產(chǎn)品完全欺騙了投資者，當(dāng)初你們說(shuō)的天花亂墜，非常穩(wěn)健而又高額回報(bào)，你們給我們的穩(wěn)健而又高額回報(bào)是零，甚至讓我們拿出1萬(wàn)多元贖回，如此之高如此之穩(wěn)，真是天大的笑話。”

　　陷阱5

　　派送小禮品 打消警戒心

　　香油、玉米油、花生油、飲料、啤酒、蘋果、臍橙、微波爐、電飯煲，甚至手機(jī)、MP5，只要您購(gòu)買了一款銀行理財(cái)產(chǎn)品，就有可能得到上述禮物。而據(jù)本報(bào)記者調(diào)查，越是投資風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)品，其在推銷時(shí)就越可能來(lái)個(gè)“血本大派送”。

　　“老百姓得到些實(shí)惠就能放心地把錢交給銀行去理財(cái)了。”昨日，在記者對(duì)一家銀行進(jìn)行走訪時(shí)，正趕上一個(gè)客戶從大廳里往外搬飲料。對(duì)此，理財(cái)經(jīng)理這樣表示。

　　而在另外一家銀行，大堂經(jīng)理在向記者介紹一款銀保合作的產(chǎn)品時(shí)稱，只要現(xiàn)在購(gòu)買這款產(chǎn)品，馬上就能得到大實(shí)惠。“比如您想購(gòu)買1萬(wàn)元的產(chǎn)品份額，現(xiàn)在您只需用9380元就可以購(gòu)買到。而且由于產(chǎn)品是和保險(xiǎn)掛鉤的，所以您每年還將獲贈(zèng)價(jià)值1200元的全身體檢一次。”但在隨后和記者攀談時(shí)，這位經(jīng)理也不得不實(shí)話實(shí)說(shuō)：“這款產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，還是應(yīng)該慎重考慮，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的投資者不建議您選這類產(chǎn)品。”

　　商報(bào)觀察

　　產(chǎn)品零收益　理財(cái)經(jīng)理啞然失語(yǔ)

　　陽(yáng)春三月，萬(wàn)物復(fù)蘇，但經(jīng)歷了這場(chǎng)“收益門”事件的銀行理財(cái)經(jīng)理們顯得格外沉悶。在對(duì)京城多家銀行營(yíng)業(yè)點(diǎn)的走訪中，記者發(fā)現(xiàn)，以往最愛說(shuō)話、有問(wèn)必答、總在人前晃的理財(cái)經(jīng)理們?nèi)缃穸疾患s而同地靜坐在各自銀行的理財(cái)室或銀行服務(wù)大廳的某一個(gè)角落里。人們只有費(fèi)心尋找，才會(huì)發(fā)現(xiàn)他們的存在。

　　或者說(shuō)，這樣一個(gè)看似尷尬的時(shí)刻，也應(yīng)是理財(cái)經(jīng)理們冷靜下來(lái)“反省”的時(shí)刻。在銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展史上，每一個(gè)時(shí)刻都不缺乏零收益和負(fù)收益產(chǎn)品，而近期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)之所以出現(xiàn)如此大的“收益門”事件，其誘因絕不僅僅是投資環(huán)境的改變。記者發(fā)現(xiàn)，很多理財(cái)經(jīng)理現(xiàn)在不敢直視投資者的眼睛，對(duì)于投資者的問(wèn)題表現(xiàn)得精神恍惚，心不在焉。甚至不乏一些“自暴自棄”的經(jīng)理直接把產(chǎn)品的展板擺在投資者面前，“自己看吧，不懂問(wèn)我”。那么，如果投資者自己都看懂了，理財(cái)經(jīng)理們，你們的處境會(huì)不會(huì)更尷尬？

　　其實(shí)，在整個(gè)事件中，零收益不是經(jīng)理們的錯(cuò)，但是，在該提示細(xì)節(jié)的地方不說(shuō)話，或故意放幾個(gè)煙霧彈就不對(duì)了。中國(guó)百姓手里的財(cái)富在積累，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力也在進(jìn)一步儲(chǔ)蓄，只要你實(shí)話實(shí)說(shuō)，相信所有的投資者都會(huì)感激你。即便很多人在得知風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大后暫時(shí)放棄了理財(cái)計(jì)劃，但因你的誠(chéng)實(shí)，他們很可能會(huì)從你這里選擇更適合自己的產(chǎn)品。而理財(cái)經(jīng)理用陷阱獲得銷售業(yè)績(jī)的時(shí)代，終將會(huì)過(guò)去。

　　問(wèn)題鏈接

　　打新股的理財(cái)產(chǎn)品　也有“貓膩”

　　即使成功“繞過(guò)”上述5個(gè)陷阱，投資者能否在銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資上收到利益的最大化還是個(gè)未知數(shù)。在目前的市場(chǎng)上，能夠使投資者穩(wěn)賺不賠的理財(cái)產(chǎn)品主要是打新股類的產(chǎn)品。但在那些沒有新股可打的歲月里，您研究過(guò)自己的存款是以什么形式存在銀行嗎？經(jīng)過(guò)記者調(diào)查，存款是以活期存款的形式進(jìn)行著儲(chǔ)蓄，但投資者和銀行當(dāng)初簽訂的可是定期合同，這筆賬，銀行算得可忒精了。

　　“沒辦法，這是行規(guī)，或者說(shuō)是潛規(guī)則。新股上市沒有明確的時(shí)間表，趕上有新股這筆資金就出動(dòng)，獲利后迅速出場(chǎng)，這一進(jìn)一出和銀行活期存款的概念相吻合。”在解答記者疑惑時(shí)，某銀行內(nèi)部人士這樣表示。

　　姑且放過(guò)這一節(jié)，投資者還可能忽視的問(wèn)題是，銀行在幫您完成打新股后是要從中獲利的，據(jù)記者調(diào)查，目前較普遍的利潤(rùn)分配是2：8，即銀行直接將打新股收益的20%扣留作為“好處費(fèi)”，剩下的80%利潤(rùn)再按照投資者的持有份額平攤。據(jù)記者了解，目前只有很少幾家大型銀行尚未收取打新股的“好處費(fèi)”，因此在購(gòu)買這種風(fēng)險(xiǎn)較小的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，投資者至少還要擦亮眼睛。(記者 崔呂萍)

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