在市場體系中，利率是什么？是銀行的風險定價，銀行就是通過這種風險定價得以生存。但在目前轉軌經濟時期，利率被嚴加管制，導致金融市場的資金不能完全反映市場供求關系的變化，無法適應變化了的經濟形勢。針對這種情況，央行在《2004年房地產金融報告》(下文簡稱《報告》)中明確指出，加強利率風險管理是國內房地產市場得以持續穩定發展的重要一環。

　　在個人住房消費信貸中，由于近幾年一直處于低利率時期，而且銀行個人住房按揭利率品種單一，因此民眾的利率風險意識十分薄弱，其中有相當一部分人甚至不知道貸款利率是浮動的。所以，央行只要調整利率，民眾很快就會產生非常強烈的反應。這正說明國內商業銀行沒有為大眾提供多樣化的住房信貸產品，沒有一個多層次的住房貸款利率體系，來滿足民眾住房消費信貸規避利率風險的需要。

　　在發達的市場體系下，民眾到商業銀行進行個人住房消費貸款，可以根據自己的風險偏好、財務狀況、收入預期選擇不同的利率產品。而且，無論是固定利率還是浮動利率，如果期限不同，利率水平也是千差萬別的。由此，民眾不僅能夠選擇最適合個人自身的信貸產品，也增加了對個人信貸產品選擇的責任承擔。

　　所以，《報告》要求商業銀行提供多元化的住房信貸產品，以滿足民眾規避利率風險的需要；要求商業銀行提高服務意識，設計符合各類消費者需求的貸款品種，并允許商業銀行發放固定利率個人住房貸款等政策，符合銀行商業化的大趨勢，對于提高銀行產品風險定價能力十分重要。

　　《報告》公布伊始，中國工商銀行即計劃推出固定利率房屋貸款，很有可能率先推出國內首個固定利率房貸產品。對購房者而言，又到了抉擇利弊的時候了。

　　事實上，銀行固定利率房貸產品的推出，只是增加了一些房屋貸款的信貸產品，讓購房者多一些選擇，并不會取消現行的浮動利率。至于選擇哪些信貸產品，首先要看固定利率與浮動利率在水平和期限方面的差異性，這取決于金融市場環境，比如市場是處于利率上升周期還是下降周期，取決于財務狀況及對利率負擔的計算，這樣才能預算出兩種利率水平的成本高低。這沒有一個固定的模式。

　　同時，購房者還應該關注兩種利率的銀行約束條款，比如個人還款方式，個人提前還款違約金如何收取及費用高低等。盡管由于銀行業內部的激烈競爭，銀行將會為消費者提供更多的信貸產品；但固定利率一旦推出，表明以往消費者承擔的利率風險將會轉移到銀行身上。因此，銀行將會采取各種方式規避風險，而風險規避的方式往往會隱藏在銀行所制定的種種貸款條款中。

　　而且，個人選擇哪一種貸款方式，與個人財務狀況、風險偏好及未來收益預期關系密切。因此，個人在進行住房信貸利率選擇時，把這些因素計算進去也是十分必要的。

　　總之，無論哪一種銀行信貸產品，其風險與收益都是對等的，銀行都會把預期成本轉移到這種信貸產品上去。民眾必須要對約束條件有一個清晰的了解，才能正確地選擇信貸產品風險與收益。因此，銀行推出固定利率信貸產品，并不一定適合每一個人。關鍵在于，每一個人應該在明確的約束條件下，作出最優化的選擇。(來源：每日經濟新聞)