深交所新規劍指創業板高管套現 或加速創投拋售

　　中新網11月5日電(王文舉) 綜合報道，深交所4日發布新規，對創業板上市公司高管股票交易行為提出了進一步的要求。而此前，有媒體報道，深交所有關部門通過電話等形式對各大機構進行了窗口指導，要求限制買入創業板和中小板股票。分析人士接受中新網證券頻道采訪時表示，這都對創業板發展形成正面影響。

　　新規對創業板起到穩定作用

　　短短4個交易日，深交所兩度規范創業板市場交易，除4日發布的《關于進一步規范創業板上市公司董事、監事和高級管理人員買賣本公司股票行為的通知》外，據每日經濟新聞報道，11月1日，在創業板首批公司解禁首日，深交所有關部門通過電話等形式對各大機構進行了窗口指導，要求限制買入創業板和中小板股票。顯示出深交所對創業板市場健康發展的重視程度。

　　對于此新規，東海證券策略研究員王凡對中新網證券頻道表示，深交所限制創業板離職高管股票交易的新規對創業板有正面影響，對市場有一定的穩定作用，基于此利好，創業板可能會有比較強的反彈，小盤股今后的機會應該也比較大。

　　證券時報也載文認為，作為原始投資者，在上市后轉讓股份獲取收益無可厚非，但“辭職效應”有可能給創業板市場造成負面影響，因為市場更愿意相信，高管辭職減持是對公司前景悲觀的表現。反過來看，作為一名創業板公司董監高，如果純粹出于憑著“非高管”身份順利減持套現而離職甚至假性離職更不可取。因此，適當延長鎖定期，其一可以保持創業板公司管理層穩定，其二又滿足了董監高股份轉讓的需求，其三還有利于保護投資者的合法權益，從而真正促進創業板市場的平穩健康發展，實乃一石三鳥的多贏之舉。

　　僅少數離職高管股票在新規前解禁

　　有分析預測，此次新規可能在10月29日第一屆創業板專家咨詢委員會成立大會之時甚至更早就已經醞釀，11月4日發布，因此僅有少數離職高管股票在新規前解禁。

　　其中包括：網宿科技(300017)前董事、總經理彭清，其在公司股票上市僅4個多月時“因個人原因”辭職；南風股份(300004)前任董事陳俊嶺，他辭職生效時間為4月16日，截至10月30日，離職已超過6個月，其所持有的103.7037萬南風股份股份被允許在11月1日全部上市流通；于4月1日離職的金亞科技(300028)原董事陸擎，因自愿承諾“離職6個月后的12月內通過證交所出售的股份數量占其所持有股份總數的比例不超過50%”，此次被允許上市流通的股份數為258萬股。

　　不過，上海青年報報道，像這樣好運的“漏網”之魚并不多。分別于6月7日和7月1日離職的華測檢測(300012)兩名高管——原副總裁魏屹和高管聶鵬翔就沒有那么幸運了，成了新政打擊的目標。兩人持有的限售股本來可在今年12月8日和明年1月2日“解禁”，但現在要延長到2011年6月7日和7月1日了。探路者(300005)的原董事會秘書范勇建也存在類似情況。其離職生效日期為6月11日，原本所持45.2996萬股限售股可于12月11日流通，現在要拖到2011年6月11日了。

　　或加速創投拋售

　　深交所新規雖然規范了離職高管套現，也對創業板交易進行了窗口指導，但據媒體報道，減持創業板股票的步伐創投機構的身影，據測算，截至2010年10月22日，97家獲得創投資金支持的創業板企業給予創投的平均回報為10.82倍，有這樣高的回報，創投自然也很可能選擇落袋為安。

　　對此王凡認為，創投減持創業板與高管減持不同是另外一個影響，他預計創業板減持的限制可能會越來越多，這倒可能刺激創投一解禁馬上就拋售，但創投的本意就是解禁后拋售去做別的項目，影響不是特別大，因為市場都已經預期到創投肯定要拋售。