“用電還是很緊張的，我們已經接到了限制生產負荷的通知。”河南一家鋁廠負責生產的老總這樣描述2010年開年后的生產經營情況。

　　事實上,有關用電緊張、煤價上漲的風聲泛濫于整個鋁市。1月11日，市場突然傳出中鋁河南分公司5.8萬噸的電解鋁產能因用電緊張而停產。伴隨著剛剛公布的中鋁上調氧化鋁報價消息，滬鋁主力合約價格當日即上漲了3.9%。雖然中鋁方面出面證實停產消息為空穴來風，但鋁價上漲卻已成事實。

　　根據中國證券報記者的了解，傳聞中停產的兩條中鋁生產線實際上算是落后產能，由于能耗指標過高，在上一輪金融危機中就一直處于停產狀態，根本從未恢復生產，自然也不存在所謂因用電緊張而停產的情況。根據中華商務網的跟蹤，國內目前已啟動的電解鋁產能大概在1500萬噸以上，截至發稿時，沒有任何一家鋁廠的生產線因缺電而停產。

　　同樣是嚴寒天氣，同樣的用煤緊張，實在無法不令人將今年年初的缺煤少電狀況與兩年前的冰凍雪災的情況作比較。“如今各地的嚴寒和雪災天氣，你覺得鋁價會不會重蹈兩年前南方冰凍雪災時的行情？”不止一位有色金屬行業分析師開始有了這樣的期待——全國范圍內的電煤緊缺造成電力供應不足，從而對電解鋁的生產供應造成影響，最終助推鋁價走勢。

　　而事實是，受2007年末、2008年初的冰凍雪災影響，廣西、湖南、四川等省區的電解鋁產能不僅無法正常運轉，甚至連運輸都存在障礙，直接引發了電解鋁的供給斷頓；如今的嚴寒天氣下，南方幾個依靠水電發電的鋁業大省絲毫沒有受到任何影響，運輸更不存在障礙，可以說國內鋁廠是在一邊散播可能停產的消息，一邊積極生產。

　　各地涌現出的電煤短缺消息，不僅讓市場對電解鋁的供給產生擔心，同時亦擔心由此造成的電解鋁生產成本抬升。而同樣是成本問題，鋁廠如今的表現也與一年前則有著天壤之別。

　　2009年1月，被認為是全球電解鋁的行業低谷。遙記當年，每每與鋁廠交流，總聽得一片凄風苦雨。“電價太高了！再這樣下去，我們只能停產！”當時，行業的主流論調是降成本，降電價，呼吁直購電試點之聲日益高漲。同時，停產之聲不絕于耳，400萬噸以上的電解鋁產能在2008年10月至2009年3月集中停產。

　　2010年1月，電解鋁行業迎來了一個夢幻般的開局，鋁價站上17000元/噸后，鋁行業平均的噸鋁利潤達到了2000元以上。此次，鋁廠的老板們又抬出了“煤價上漲、電力緊張、成本抬升”的論調。所不同的是，解決方案從一年前的“減員增效降成本”，變成了如今的“漲價傳遞成本上漲因素”。同樣是對用電成本的抱怨，鋁廠卻早早拋棄了苦情的戲碼，所謂的對電力供應的擔心以及對電煤價格上漲的隱憂，此時由鋁廠拋出，更像是一出“心理戰”。畢竟，尚沒有任何一家鋁廠因電力供應不足而被迫停產。

　　“上游漲價，下游利潤受到擠壓。”這種傳統的判斷行業盈利前景的說法似乎并不適用于目前的鋁市。據報道，2010年的煤電談判落幕，普遍的電煤漲價幅度在30-50元/噸，遠遠低于此前行業內的預期。而在當前的鋁市中，成本抬升邏輯下的走勢仍在延續。

　　一邊是全國有超過6個省區用電緊張，一邊是用電大戶電解鋁的生產未受分毫影響，甚至沒有一家企業有計劃停產。在電力短缺的迷霧中，唯一能確定的是，鋁價還在持續上漲，鋁廠在賺錢。(記者 李若馨 )