中新網(wǎng)11月3日電 香港證監(jiān)會(huì)今天發(fā)表《關(guān)于處理分析員利益沖突的監(jiān)管架構(gòu)的咨詢總結(jié)》及為處理分析員的利益沖突問(wèn)題而制訂的有關(guān)指引。
香港證監(jiān)會(huì)稱，這些指引旨在消除、減少及管理有關(guān)的利益沖突，且當(dāng)中已顧及到國(guó)際證券事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)組織的相關(guān)原則、其它司法管轄區(qū)在這方面的發(fā)展，以及本地市場(chǎng)的特色。
證監(jiān)會(huì)中介團(tuán)體及投資產(chǎn)品部執(zhí)行董事張灼華女士表示﹕“我們清楚知道必須在保障投資者利益與利便合法的市場(chǎng)信息的流通之間取得平衡。同時(shí)，我們需確保我們的取向就香港市場(chǎng)而言是務(wù)實(shí)可行的。”
香港證監(jiān)會(huì)因應(yīng)市場(chǎng)人士的意見(jiàn)，對(duì)咨詢文件內(nèi)的建議作出若干修改。該指引的適用范圍只限于上市股份、認(rèn)股權(quán)證及股票期權(quán)，亦即是監(jiān)管的焦點(diǎn)所在。分析員在發(fā)出研究之后的買(mǎi)賣(mài)禁制期稍為延長(zhǎng)至3個(gè)營(yíng)業(yè)日，使投資者享有更大的保障。此外，安靜期及買(mǎi)賣(mài)禁制期會(huì)設(shè)有安全港，使商號(hào)的正常業(yè)務(wù)不受影響。該指引亦就商號(hào)作出權(quán)益披露方面采納了較簡(jiǎn)單的披露界線，讓商號(hào)更容易遵守有關(guān)規(guī)定。另外，該指引亦就分析員的匯報(bào)途徑施加更切合實(shí)際的限制。
該指引要求投資銀行施加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)某绦颍苑乐埂⑾芭独鏇_突。例如，商號(hào)應(yīng)禁止其研究分析員參與商務(wù)推銷(xiāo)及交易巡回推介。該等規(guī)定亦與國(guó)際準(zhǔn)則一致。
根據(jù)該指引，持牌分析員在媒體出現(xiàn)時(shí)只需作出簡(jiǎn)單的披露。然而，他們必須披露其姓名，以達(dá)致更高的問(wèn)責(zé)性及透明度。此舉可更妥善保障投資者，尤其是那些依賴分析員透過(guò)媒體作出的評(píng)論來(lái)作出投資決定的投資散戶。
該指引只適用于持牌人或注冊(cè)人。證監(jiān)會(huì)已采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，確保不會(huì)阻礙信息的自由流通。然而，證監(jiān)會(huì)希望提醒不同媒體的所有評(píng)論員，他們將繼續(xù)受《證券及期貨條例》中有關(guān)市場(chǎng)失當(dāng)行為的條文所管限。
證監(jiān)會(huì)將致力提高公眾對(duì)分析員可能面對(duì)的潛在利益沖突及這些指引如何能夠發(fā)揮作用的認(rèn)知。證監(jiān)會(huì)亦作好準(zhǔn)備協(xié)助媒體處理分析員利益沖突的事宜。
該指引將成為《證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)持牌人或注冊(cè)人操守準(zhǔn)則》的一部分。該指引預(yù)期由2005年4月1日開(kāi)始生效。
