中新網4月1日電 據香港文匯報報道，香港證監會3月31日發表《關于處理分析師利益沖突的監管架構的咨詢文件》建議，分析師在媒體或通過媒體發表評論時，必須披露真實姓名、牌照狀況及所屬商號名稱。另外，建議還禁止分析師在發表研究報告前30日或之后1日，買賣相關股份。

　　香港證監會中介團體及投資產品部執行董事張灼華表示，有關建議是希望以更清晰具體的指引，處理香港市場可能發生的潛在及實際分析師利益沖突事件。

　　文件建議，證券行為分析師訂立書面政策及監控程序，規管分析師所進行的投資，分析師若擁有其研究所涉及的上市公司投資，應披露持倉及財務權益。

　　同時，建議禁止分析師參與招攬業務活動，包括商務推銷及巡回推介，不應安排分析師，向投資銀行、企業顧問或證券交易部門匯報；分析師的薪酬，不應與投資銀行，企業顧問或買賣交易掛鉤，以確保分析師意見的獨立性。

　　文件還建議，在公開招股活動中擔任經理人或保薦人的投資銀行及證券行，不應就有關上市公司發表任何投資研究，有關期間為招股活動緊接交易達成當日之后的40天；或在第二市場公開發售股份，則為緊接交易達成當日之后的10天。此外，證券行應作出為發行人的金融產品進行莊家活動的披露，及應作出與發行人相關關系的披露。

　　對于香港證監會的建議，有分析師認為，整體建議可以接受，但個別要求過嚴，擔心會加重中小證券行的經營成本。匯業財經集團研究部主管熊麗萍說，證監會提出要求分析師披露利益沖突，屬合理建議，但擔心部分投資者知道分析師的持股狀況后，就以為反映某些股份值得投資，令有關披露反而造成誤導作用。

　　不過，香港財經分析師學會會長麥勤創說，香港證監會的建議是跟隨國際做法，大證券行已執行有關措施。他預料，建議對中小證券行影響較大，分析師將來不可以同時兼顧研究和推銷工作，只能兩者擇其一。(李永青)