自去年全球金融危機爆發股市大跌以來，全球投資者便遵從“現金為王”的原則，將回避風險放在了第一位，國內經濟數據顯示，金融機構存款回流不斷加速。如今，經過將近一年時間的積累，即使是被牢牢套在股市的市民，不少人手中也已攢下不小的一筆資金。

　　近期，不少人開始犯愁，不知手中的閑置資金是用來提前還房貸好，還是繼續存在銀行好，或者應該開始建倉買股票。多位理財專家表示，雖然短期內經濟還會繼續下行，利率也會繼續下降，但是目前無疑正是“黎明前的黑暗”時期，保持資金的流動性極為重要，目前如果能夠獲得七折優惠利率，則提前還貸不如持有現金，或者立足中長期收益，分批建倉。

　　　　案例

　　　　提前還貸？房貸族猶豫

　　35歲的李小姐夫妻兩人均是廣州一家事業單位的員工，每年家庭收支盈余有10萬元左右。3年前貸款買了一套新房，目前還有35萬元左右貸款需還貸，還貸時間還有12年。李小姐前年投入股市的資金被深深套牢，不過從去年初股市暴跌以來，李小姐便沒有再補倉，如今，經過一年的積攢，加上最近發的年終獎和取出的公積金，李小姐手頭又積攢了10余萬元的現金。

　　最近，李小姐去銀行辦理七折優惠利率申請手續時，便對是將這10萬元現金繼續存在銀行還是用來提前還貸猶豫不決：如果提前還貸，則一旦股市反彈，就會因為手頭沒有現金補倉而錯過機會；而不提前還貸的話，目前市場收益率普遍低，一年期存款利率只有2.25%，而5年期貸款基準利率為5.94%，如果李小姐的七折優惠利率可以獲批，則其房貸利率也達4.158%，與一年期定存利率相比，高1.908個百分點。一年下來，將10萬元資金利息收入抵扣貸款利息后，得多支付1908元的利息。

　　近期，不少市民在辦理房貸利率調整申請時遇到類似的問題。

　　　專家建議

　　　　現金不充裕不如保持流動性

　　君融財富管理研究院院長毛丹平表示，如果房貸族的房貸利率能夠獲得七折優惠利率，則實際利息僅為4.0528%，沒必要提前還貸，而是可以持有現金進行理財。

　　目前，市場普遍預期今年還將繼續降息。如果目前將錢存起來鎖定較高的利息，或者購買短期理財產品，獲得的利息收入均可以抵扣大部分的房貸利息支出。

　　對于普通市民而言，可以根據經濟周期進行投資，在通貨膨脹溫和上漲，央行停止降息或者第一次加息后開始買股票。目前市場預期中國經濟有望率先走出低谷，在2009年下半年觸底并出現復蘇的起點。也就是說，建倉的時機可能在6個月～1年內出現。因此，像李小姐這種情況，不如持有現金進行短期理財，保持資金的流動性，以免錯過周期性的建倉機會。

　　中國銀行廣東省分行理財師廖偉華表示，是否提前還貸要看各個家庭的財務收支情況，如果手頭僅有10萬元閑置資金，則無論是否能夠獲得七折優惠利率，目前都沒必要提前還貸，應保持一定的流動性。

　　廖偉華也表示，雖然央行還會降息，但空間已不大，目前房貸利率實際上處于較低點，通過提前還貸壓縮利息支出的效果已不明顯。而且，目前雖然宏觀經濟形勢仍在繼續下行，但是近期的數據也出現了一線曙光，如信貸數據反彈，進出口下滑放緩。幾個月內股市可能仍將保持低迷，但是如果立足5～10年的中長期投資，目前無疑處于低風險區域，是建倉的好時點。

　　　　目前市民可進行中長期投資

　　進取型投資者:可將70%～80%的資金進行股票投資，其余資金投資債券等穩健型品種。

　　穩健型投資者：股票的投資比例也可保持在30%～40%。李小姐有整筆閑置資金，可先拿20%～30%的資金一次性購入股票，剩下的資金可以定期定投的方式分批入市，以分散風險。

　　10萬元資金可多種方式打理

　　目前，盡管市場收益率水平越來越低，但是對于像李小姐這樣的房貸族，短期內仍可采取多種方式打理手中的10萬元資金，以降低貸款成本。

　　方式一：除了在銀行存半年～1年的定期存款外，購買銀行的短期理財產品，也可在保證資金安全性的基礎上兼顧流動性和收益率。

　　如某銀行“穩得利”票據投資型人民幣理財產品，期限62天，收益率為2.5%。又如陽光理財T計劃第一期產品，期限一年，5萬～10萬元的客戶收益率為3.6%，10萬元以上客戶收益率為3.8%，募集資金用于給國家電網公司下屬的省網公司發放貸款，安全性高，均比銀行定期存款利息高。

　　方式二：目前不少銀行推出了針對房貸的理財產品，房貸族可以充分利用這些產品，降低貸款成本。

　　比如深圳某銀行的房貸客戶，如果開通了“存抵貸”業務，將10萬元現金以活期存款方式存入還款賬戶，不但資金隨時可以取出，而且其中5.75萬元可以沖抵貸款本金，剩余部分資金則按活期計息；如果存入金額達20萬元，則其中11.75萬元可以抵扣貸款本金。如果李小姐的貸款利率為七折利率4.158%，則存入10萬元資金年收益率為2.544%；而當活期存款金額達20萬元時，則該筆資金的年收益率將為2.59%，均比一年期定期存款收益高。

　　又如隨借隨還房貸業務，投資者只要在賬戶中存入現金，會被自動用于提前還款，節省貸款利息，而需要資金時，又可以用“隨借”功能從網上銀行、電話銀行借款，只要在貸款余額之內，用多少就借多少，貸款利息按央行公布的基準利率計算。(作者: 方利平）