面對近來全國房價的持續飛漲，本應是受益其中的銀行管理系統卻屢屢放出冷風。有媒體報道，近期銀監會已經明確表示，希望提高房貸首付。盡管提高首付的說法尚未得到官方的正式認同，但是銀行業管理部門嚴令警示房貸風險已經明確無誤。7月31日，央行上海總部首度發布《中國區域金融穩定報告》，指出要密切關注國家房地產調控政策和房地產價格走勢，加強房地產企業貸款和個人住房貸款資金流向監控。這是央行近年來首次以相對明確的態度警示涉房貸款的潛在風險。

　　與銀行業管理部門警示風險形成鮮明對照的是， 6月份全國70個大中城市房屋銷售價格同比上漲7.1%,漲幅比上月高0.7個百分點。房價的加速上揚，本應讓銀行樂在其中，而管理部門此刻的“居安思危”的確值得高度關注。事實上，在房價不斷上漲，房貸規模不斷擴張的背后，是調控政策強化、銀行房貸風險的持續累積，一旦市場出現風險暴發的臨界點，那么看似繁榮的房貸市場將會迅即轉向，不僅銀行受累其中，甚至會危及整個國民經濟運行的穩定性。

　　從房產貸款總量看，截至2006年末，個人商業房貸余額已經達到2.27萬億元。國家會計學院的一份研究報告曾估算了我國內地按揭貸款的違約風險：對照香港20年的經驗，利率上升、房價波動以及貸款人償還能力下降等三大因素誘發的房貸違約率可能超過18%。房貸違約很容易轉換成未來幾年內的銀行壞賬。據此估算，以2.27萬億的存量貸款規模看，即使僅有15%的住房抵押貸款客戶不能正常還貸，整個銀行體系也會直接增加3000多億元左右的壞賬。不僅如此，房市轉向給銀行業造成的損失并不僅僅是模型估算的理論數據，銀行需要面對的是更加復雜的現實環境。在2005年1月1日開始實施的《最高人民法院關于人民法院民事執行中查封、扣、凍結財產的規定》中，有條文明確：“對被執行人及其所扶養家屬生活所必需的居住房屋，不得拍賣、變賣或者抵債。”這就給銀行提出了一個嚴峻的問題：自住型住房抵押貸款風險加大，一旦貸款人停止還款銀行將無法處置變現。因此，考慮到現實中的資金回收難度，房產價格轉向對于整個銀行業無異于是一場災難，同時負面影響也將放大到其他經濟領域，進一步惡化經濟經濟形勢。

　　這樣的風險絕非危言聳聽。以上海為例，去年下半年房產市場一度出現價格下跌，盡管當時的房價跌幅并不算大，但就給銀行貸款造成風險確實成倍增長。2006年9月末，房貸不良貸款率由2004年的0.1%增至0.86%，并一度出現“萬人違約”的轟動事件，到2007年2月末，也就是本輪房價上漲前期，不良貸款率一度達到0.95%，直逼1%大關，達到最低水平的十倍。

　　可見，對于銀行而言，在當下樓市大幅飆升的時刻，如果繼續大量依賴房貸業務發展來獲取利潤，其實無異于“火中取栗”，管理部門的及時警示意義重大，盡快通過制度創新提前化解房貸風險已經是迫在眉睫。

　　但是，出于規避房貸風險的目的而貿然采取提高首付比例的做法并不足取。盡管提高首付可以縮小銀行貸款在房產價值中的比重，提高銀行貸款還款的資產保證量，從而降低銀行貸款風險，但這樣的方法會給中低收入自住型購房者造成壓力，很多人會因此無法承受購房首付金額，甚至進一步加大銀行“嫌貧愛富”的市場導向，不利于社會和諧以及房產市場的良性發展。

　　事實上，銀行規避風險不能靠簡單的提高首付比例，而應該從深層次的金融制度創新著手。盡管首批證券化的試點已經在2005年底由建行和國開行拉開帷幕，但在兩年半以后的今天，其現狀和進展并不能令人滿意，至今鮮見實質性的進一步推動舉措，房貸證券化更多的是停留在書面的文件中。究其原因，在房地產價格上升期中，銀行自認為貸款的資產質量很好，銀行作為商業利益企業自然怠于積極推動證券化的發展。銀行自身商業選擇無可厚非，而管理部門作為風險控制的政策部門，未從政策落實上積極推動也是導致房貸證券化遲滯市場需要的重要因素。

　　監管部門能夠在房市一片大好的背景下發出“盛世危言”，顯示其思考問題的立場和定位要高于一般的市場參與者。同樣的，如果要讓一般的市場參與者把政策導向實施到現實運作中，還需要管理部門在政策制度創新和推進上多下功夫，在風險來臨之前“做到”比“說到”顯然是更為重要的。(馬紅漫)