過高的“睡眠卡”占比、盈利預增渺茫……在信用卡市場獨當一面的聯名卡，近期正遭遇市場認同度下降的尷尬。為擺脫頹勢，滬上發卡銀行利用刷卡返現等招數，刺激持卡人刷卡“血拼”。

　　不過，業內人士仍然對聯名卡市場前景預期悲觀，認為其中潛藏的商業信用風險堪憂。

　　過度細分成最大弊端

　　2006年以來，信用卡發卡與客戶競爭的日趨加劇，點燃了國內聯名信用卡的發卡熱情。據不完全統計，當年全國各銀行共發聯名卡逾120種。至今聯名卡發卡熱潮仍未消退，一家大型國有銀行在2007年提出，將發行30種以上聯名信用卡的目標，而招行、浦發等在今年上半年與時尚雜志、網站、百貨店以及航空公司等聯手，已連續發行十數款新聯名卡。

　　但這種借助合作伙伴，共享其銷售渠道和客戶資源的發卡路徑，并未給發卡行帶來預想的收益。一位國有銀行卡部管理人士透露，各銀行蜂擁發卡導致聯名卡市場品牌繁雜，聯名商家也良莠不齊，在一定程度上影響了市場對聯名卡的認同度。

　　據一家大型發卡行信用卡中心負責人透露，由于銀行普遍采取與單一商家開展聯名合作的方式，因此聯名卡發行量無法與普通信用卡相比，有時因合作商戶選擇失誤，總發卡量僅區區千張，這導致聯名卡發行成本高、刷卡率低，難以實現盈利。

　　聯名卡細分過度的弊端，持卡人有最直接的感受。據反映，如欲享受某幾個商家的優惠，則必須分別辦理不同的聯名卡，達不到“一卡多能”的目的，反而給持卡人增加負擔，并限制了他們選擇產品和獲取服務的空間。

　　“血拼”返現直接轉入卡賬戶

　　為挽頹勢，目前不少發卡行試圖為聯名卡增設附加功能或讓利，以吸引持卡人用卡消費。以中信銀行一款名為“中信麥考林聯名信用卡”為例,這張聯名卡主要針對麥考林郵購。中信銀行會定期向持卡人發放麥考林與其合辦的時尚雜志，客戶根據個人需求可以電話訂購雜志上的商品，隨后商家郵寄送貨。最近中信銀行又推出，使用該聯名卡消費滿100元送1元的優惠，這筆錢會直接打到用戶的麥考林賬戶，用以抵扣商品費用。

　　近期，發卡行聯手商家在特定時期推出刷卡返現(購物券)等活動正在業內蔓延，為吸引持卡人刷卡，促銷活動變得愈加實惠，積分甚至可以替換房貸等。

　　信用風險不容小覷

　　在發卡行看來，聯名卡進行客戶細分，發卡的效率更高。但是，聯名卡同樣需要足夠的發卡量、刷卡率才能實現盈利。

　　一份由工行分行銀行卡部撰寫的報告近日指出，聯名卡因過度競爭導致銀行選擇聯名商戶的門檻不斷降低，其中存在商業信用影響金融信用的風險。報告認為，雖然聯名合作的本質是雙方共享客戶資源，不涉及責任的連帶和信用的背書，可是，一旦商家出現信用危機，如被兼并或破產，聯名企業的承諾出現危機，作為持卡人往往將銀行同商家視為利益和信用的共同體，這必然累及銀行的信譽。

　　值得關注的是，銀行為占領信用卡銷售渠道，擴張客戶群體而不遺余力地營銷聯名商家，往往出現幾家銀行同爭一個商家的局面。在此情況下，銀行聯名合作的門檻不斷降低，有些銀行甚至和只有兩、三個分店的小型商家合作發卡。

　　此外，聯名卡市場過度細分，如果消費者想獲得最大優惠，出門購物時必須攜帶多張聯名卡，這顯然不切實際。后果就是消費者手中積累了很多“睡眠”聯名卡，造成資源浪費。(李強 吳怡敏）