編者按 近日，審計署對“4萬億”投資計劃開展了全面審計。此次除了對大型商業銀行信貸資金流向進行摸底外，還將在財政、投資、環保、產業、土地等方面進行審計調查。通過此次審計調查，要嚴肅監督和查處這4萬億元投資中出現的鋪張浪費、重大損失浪費以及其他重大違法違規問題和經濟犯罪線索。在金融危機的大背景下，此次審計調查工作顯得尤其重要。

　　審計署對大型商業銀行的信貸審計工作，正在有條不紊地開展。

　　9月16日，股份制商業銀行杭州分行一不愿具名的內部人士向《中國產經新聞》記者透露，審計署人員8月份已經“駕臨”該分行，眼下工作已經進展了一半。該人士認為，與以往檢查相比，此次審計更加嚴格。

　　緣由：7萬億元信貸資金流向

　　在海通證券銀行業分析師佘閔華眼里，這樣的審計檢查并不意外。

　　“7萬多億元的信貸額度，比較驚人。”佘閔華對《中國產經新聞》記者表示，這次檢查，主要還是提示銀行加強風險控制。

　　金融危機爆發后，伴隨著中央4萬億元固定資產投資計劃的啟動，各種項目紛紛上馬，商業銀行的信貸增長突破歷史紀錄。2009年上半年，新增信貸達7.37萬億元，是2008年同期2.45萬億元的3倍。

　　中央政府的本意，顯然是希望引導資金流向實體經濟，保證眼下經濟增長，為未來的產業機構轉型做準備，形成一些新的經濟增長點，提前上馬一部分長遠來看很有必要進行建設的重大基礎設施。

　　問題在于，實體經濟領域，一方面競爭比較激烈；另一方面，資本的投資回報率比較低，投資回報周期比較長。“資本本身從逐利性角度出發，不排除有一部分資本，包括政府出臺的一攬子經濟刺激計劃中的一部分信貸資金，通過各種途徑，流向房地產、股市，或者其他一些金融領域。”上海師范大學金融工程研究中心主任孫茂輝接受《中國產經新聞》采訪時強調。

　　中行分析師石磊預計，2009年上半年在資本市場和房地產二級市場等領域，可能有1.2萬億元人民幣的中長期信貸資金進入，未進入固定投資領域。其中還不包括短期信貸和票據融資可能入市的數字。

　　隨著大量資金進入資本市場，國家一攬子經濟刺激方案受到影響。眼下7萬億元巨額信貸到底流入了哪些領域、進入了哪些項目、存在哪些風險，國家自然比較關心，佘閔華說。

　　無奈：銀監會力量有限

　　事實上，包括銀監會、銀行自身，對銀行信貸流向各有其監控方式。

　　銀行本身包含風險控制部門，但作為企業，銀行必須在贏利性和安全性之間尋找平衡。孫茂輝說，只要房地產和股市的泡沫還沒有大到要破滅的程度，而且比流入實體經濟領域可以獲得更大的收益，銀行本身對資金流入金融市場，顯然缺乏自我約束的動力。“一個不太確切的比喻，是同謀者。”

　　即便不是同謀者，審計作用也不容小覷。國家行政學院經濟學教研部教授時紅秀接受《中國產經新聞》記者采訪時表示，雖然銀行本身也有信息披露的義務，不過，銀行自發的信息披露和審計部門調查出來的信息，有可能不完全相同，通過對照，可以加強對銀行信貸行為的約束。

　　銀監會方面，亦十分關注銀行信貸流向問題。

　　2009年四五月份開始，伴隨著票據融資的大幅增長，銀監會啟動了專項檢查，對信貸投向進行摸底，重點是票據流向問題，有無進入股市、樓市成為檢查重點。此后，央行牽頭財政部、銀監會等部委再次對信貸投向進行檢查，重點是政府投融資平臺問題。

　　此外，銀監會之前接連發布了《固定資產貸款管理暫行辦法》、《項目融資業務指引》與《流動資金貸款管理暫行辦法》征求意見稿，表示嚴格監管信貸資金的流向。

　　即便如此，孫茂輝還是認為，銀監會主要關心的是銀行業整體系統性的風險問題。即使信貸資金有違規流向問題，但只要這些資金最終可以安全返回，不會引發銀行業系統性的風險，往往銀監會只會批評、勸告等，對商業銀行沒有太大的威懾作用。