上證指數(shù)

　　周線7連陽(yáng)

　　目前，滬深兩市A股均出現(xiàn)周線7連陽(yáng)，月線7連陽(yáng)的良好局面，可以說(shuō)牛年的股市牛氣十足。那么，在已經(jīng)到來(lái)的8月，投資者該如何布局才有望跟上牛蹄奮進(jìn)的節(jié)奏？在此，我們精選八大券商的最新研報(bào)，對(duì)八大板塊及其相關(guān)個(gè)股加以分析，希望能對(duì)投資者投資品種選擇有所幫助。

　　申銀萬(wàn)國(guó) 交運(yùn)選股“輪漲+上海本地”

　　8月交通運(yùn)輸推薦主要以“輪漲+上海本地股”為主題，推薦組合包括：中國(guó)遠(yuǎn)洋、上海機(jī)場(chǎng)、上港集團(tuán)、廈門(mén)空港、中國(guó)國(guó)航、中海集運(yùn)、廣深鐵路。

　　航空：維持看好評(píng)級(jí)。推薦中國(guó)國(guó)航和ST東航。原因和邏輯：在目前低利率、低通脹的大背景下，航空面臨較好外部環(huán)境。(1)近兩年并不存在產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，國(guó)際航線需求也會(huì)隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步恢復(fù)而恢復(fù)，國(guó)際航線運(yùn)力向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移數(shù)量有限。(2)低通脹使油價(jià)處于60-70美元/桶的較低水平，用油成本相對(duì)平穩(wěn)；(3)2009年底，如果出口復(fù)蘇狀況較好，人民幣將重歸升值通道。就短期因素看，國(guó)航7月份客座率和票價(jià)已超過(guò)2007年高點(diǎn)，國(guó)內(nèi)航線增速接近25%；但預(yù)計(jì)南航7月份的增速將降至15%左右，將把南航的盈利預(yù)測(cè)由原來(lái)0.30元下調(diào)至0.15元左右。

　　航運(yùn)：維持中性評(píng)級(jí)，推薦中國(guó)遠(yuǎn)洋、中海集運(yùn)。三個(gè)航運(yùn)子行業(yè)的基本面均不足夠支撐目前股價(jià)，運(yùn)力過(guò)剩始終是最大的障礙，但短期行業(yè)運(yùn)量和運(yùn)價(jià)趨勢(shì)的向好將繼續(xù)支撐股價(jià)。未來(lái)應(yīng)關(guān)注：中報(bào)情況，大部分航運(yùn)公司的中報(bào)可能僅僅是符合預(yù)期或者低于預(yù)期。

　　鐵路：維持看好評(píng)級(jí)。持續(xù)存在的提價(jià)和資產(chǎn)注入預(yù)期將繼續(xù)推動(dòng)行業(yè)估值向上。推薦具有提價(jià)、資產(chǎn)注入預(yù)期的廣深鐵路和運(yùn)量反彈、具有資產(chǎn)注入預(yù)期的大秦鐵路。

　　機(jī)場(chǎng)行業(yè)：維持看好評(píng)級(jí)。繼續(xù)推薦資產(chǎn)注入預(yù)期的上海機(jī)場(chǎng)；中報(bào)增長(zhǎng)45%，機(jī)場(chǎng)行業(yè)中估值最低的廈門(mén)空港。

　　港口行業(yè)：維持行業(yè)中性評(píng)級(jí)。推薦出口回暖預(yù)期下的上港集團(tuán)、深赤灣、鹽田港。下半年，港口集裝箱吞吐量將環(huán)比回升，降幅收窄，11月有望出現(xiàn)持平或正增長(zhǎng)：(1)集裝箱港口迎來(lái)出貨旺季，圣誕節(jié)提前訂貨和發(fā)運(yùn)；(2)外圍經(jīng)濟(jì)回暖，美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)回升，美線、歐線、亞洲航線運(yùn)量陸續(xù)企穩(wěn)復(fù)蘇；家電、電子、機(jī)械等行業(yè)出口訂單好于預(yù)期、開(kāi)工率提升。未來(lái)應(yīng)關(guān)注：主要出口行業(yè)訂單超預(yù)期能否得到確認(rèn)。