5月18日，國務(wù)院下發(fā)《石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，是2月19日公布的石化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃原則性指導(dǎo)方案的進(jìn)一步細(xì)化。《規(guī)劃》列舉了產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興的主要任務(wù)；并提出了相應(yīng)的政策措施。分析人士普遍認(rèn)為，《石化產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》將對(duì)整個(gè)石化行業(yè)構(gòu)成重大的中長期利好，并進(jìn)一步刺激市場的做多信心。

　　油價(jià)上調(diào)預(yù)期正面刺激“雙雄”

　　值得關(guān)注的是，受美國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)、原油庫存下降以及樂觀情緒的影響下，國際油價(jià)在過去1周內(nèi)的大幅上漲，目前已逼近60美元/桶的大關(guān)。根據(jù)5月8日發(fā)改委頒布的《石油價(jià)格管理辦法(試行)》，國內(nèi)成品油調(diào)價(jià)預(yù)期強(qiáng)烈。

　　天相投顧分析師指出，目前國內(nèi)煉企的原油成本已經(jīng)接近盈虧平衡點(diǎn)，發(fā)改委有必要上調(diào)成品油價(jià)格；合理的價(jià)格調(diào)整幅度為汽柴油最高零售價(jià)調(diào)升500元/噸；價(jià)格的合理調(diào)整對(duì)下游行業(yè)影響有限；成品油價(jià)格上調(diào)將對(duì)中石油、中石化股價(jià)形成正面刺激，但在新的定價(jià)機(jī)制下，發(fā)改委調(diào)整成品油價(jià)格的頻率將增加，這既包括上調(diào)亦包括下調(diào)，建議投資者對(duì)短期的價(jià)格調(diào)整保持冷靜，而關(guān)注原油價(jià)格走勢。

　　招商證券分析，按照目前行業(yè)的發(fā)展趨勢，中國石油和中國石化二季度環(huán)比會(huì)有40%左右的增長，中國石化情況更樂觀，除了定價(jià)機(jī)制給了煉油的合理利潤以外，在原油、成品油價(jià)格往上走的時(shí)候，由于成本的滯后，中國石化在某一季度會(huì)表現(xiàn)出特別好的業(yè)績，繼續(xù)維持對(duì)中國石化和中國石油的推薦。

　　興業(yè)證券認(rèn)為，只要國際油價(jià)低于每桶80美元，國內(nèi)煉油企業(yè)就能獲得合理利潤。目前石化行業(yè)的A、H股溢價(jià)已相對(duì)縮小，中石油A股溢價(jià)僅70%，在油價(jià)持續(xù)看漲和溢價(jià)縮小的前提下，石化行業(yè)A股的估值有望繼續(xù)提高，我們同時(shí)依然看好石化H股的投資機(jī)會(huì)，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。

　　新材料龍頭與特色企業(yè)受益明顯

　　國信證券分析認(rèn)為，從單純的依靠產(chǎn)品性價(jià)比優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，到緊密跟蹤以及模仿國外最新的研發(fā)進(jìn)展與成果；隨著這些優(yōu)秀企業(yè)在研究開發(fā)、生產(chǎn)管理等方面經(jīng)驗(yàn)的持續(xù)積累，中國化工行業(yè)已經(jīng)處于新材料自主研發(fā)初始期與快速發(fā)展期之間的臨界點(diǎn)上。

　　本次振興規(guī)劃全文提及設(shè)立石化產(chǎn)業(yè)振興和技術(shù)改造專項(xiàng)，重點(diǎn)支持高端石化產(chǎn)品發(fā)展。包括支持異戊橡膠等前沿技術(shù)研發(fā)和推廣應(yīng)用，丁基橡膠和己內(nèi)酰胺等關(guān)鍵技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。

　　可能收益的子行業(yè)包括：有機(jī)硅行業(yè)、有機(jī)氟行業(yè)、工程塑料、特種塑料、橡膠等領(lǐng)域。對(duì)應(yīng)的上市公司：新安股份、藍(lán)星新材、宏達(dá)新材、三愛富、金發(fā)科技、黔輪胎等。

　　此外，國家鼓勵(lì)紡織品出口也會(huì)利好化纖產(chǎn)業(yè)鏈(特別是高新纖維，如芳綸和碳纖維)以及染料及紡織助劑行業(yè)。

　　可能收益的公司包括：華峰氨綸、煙臺(tái)氨綸、煙臺(tái)萬華、山西三維、德美化工、傳化股份、山東海龍、新鄉(xiāng)化纖等。