(聲明：刊用《中國新聞周刊》稿件務(wù)經(jīng)書面授權(quán))
國資的監(jiān)督功能和管理功能，都集中在國資委，這樣就缺少制衡，上海國資資金流向失控，將這一弊端暴露無遺
“上海社保基金案”余波未了。
10月24日，上海市政府新聞發(fā)言人小組證實(shí)，上海市國資委主任凌寶亨、副主任吳鴻玫正在協(xié)助調(diào)查。某財(cái)經(jīng)報(bào)紙?jiān)晃簧虾Y系統(tǒng)人士的話稱，“上海國資系統(tǒng)存在的一些問題將逐漸浮出水面。”
國資非正途入市
上海市徐家匯路555號(hào)，上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司(以下簡稱“上海國資經(jīng)營公司”)即坐落于此。作為滬上屈指可數(shù)的幾家政策性投資性公司之一，此時(shí)的國資公司內(nèi)部并不平靜。
據(jù)上海媒體報(bào)道稱，在上海社保案發(fā)后，該公司的多位干部主動(dòng)向中紀(jì)委調(diào)查組反映公司的有關(guān)問題，而其上級(jí)主管部門上海市國資委也對(duì)公司進(jìn)行了一次調(diào)查。
這次調(diào)查結(jié)果顯示：“上海國資經(jīng)營公司對(duì)房地產(chǎn)領(lǐng)域的委托貸款有70多億元，超過公司對(duì)重大市政工程、基建等領(lǐng)域的投資。這70多億元當(dāng)中，有80%以上貸給了民營房地產(chǎn)企業(yè)，委托貸款年利率則是6%～15%。”
本刊記者走訪的上海當(dāng)?shù)匾晃环康禺a(chǎn)從業(yè)人士認(rèn)為，作為融資的一種手段，單純從行為本身來看，問題不是太嚴(yán)重，此前國家也并無明文規(guī)定禁止這一行為。而從國資經(jīng)營公司的角度，將資金貸出去獲利也屬正常，況且房地產(chǎn)還款能力比較強(qiáng)，還有不動(dòng)產(chǎn)做堅(jiān)強(qiáng)的后盾。
他表示，國資進(jìn)入房地產(chǎn)業(yè)“在關(guān)鍵時(shí)候有利于幫助開發(fā)商渡過難關(guān)，穩(wěn)定房價(jià)。”同時(shí)，他也并不否認(rèn)有些錢“貸給了不恰當(dāng)?shù)男袠I(yè)和企業(yè)。”
根據(jù)上海國資經(jīng)營公司網(wǎng)站資料顯示，該公司成立于1999年10月15日，注冊(cè)資本50億元，是經(jīng)上海市政府批準(zhǔn)成立的國有獨(dú)資有限責(zé)任公司。作為上海市政府批準(zhǔn)成立的一家市管綜合性國有資產(chǎn)經(jīng)營公司，其主要任務(wù)是通過市場(chǎng)手段，盤活市政府授權(quán)經(jīng)營的國有資產(chǎn)。
從業(yè)務(wù)范圍上來看，國資經(jīng)營公司的主要業(yè)務(wù)為資產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)托管、實(shí)業(yè)投資及其相關(guān)的咨詢服務(wù)，后來還增加了資本運(yùn)作相關(guān)的擔(dān)保業(yè)務(wù)。
憑借其獨(dú)特的政府公司地位及對(duì)雄厚國有資本的運(yùn)作，上海國資經(jīng)營公司在資本市場(chǎng)上早已名聲鵲起，儼然成為具有政府背景的資本市場(chǎng)大投行，影響力不斷擴(kuò)大。
據(jù)調(diào)查，在這70多億委托貸款中，80%以上流入了民營房地產(chǎn)公司，合作項(xiàng)目達(dá)60多個(gè)。前述房地產(chǎn)從業(yè)人士認(rèn)為，這70多億元投入上海房地產(chǎn)客觀上起到了托市的效果，肯定對(duì)前兩年居高不下的房價(jià)起到某種程度的哄抬作用。如果將全部貸款追回，將會(huì)對(duì)上海樓市造成新一輪影響。
房地產(chǎn)行業(yè)本身是一個(gè)資本密集型行業(yè)，正是由于在當(dāng)前銀根不斷收緊的宏觀調(diào)控形勢(shì)之下，開發(fā)商從銀行獲得貸款的間接融資渠道受到了限制，才不得不轉(zhuǎn)而尋求其他的融資途徑，委托貸款就成為這種新的融資途徑之一。
按照前述房地產(chǎn)從業(yè)人士的說法，“國家沒有規(guī)定企業(yè)的錢不可以借出去用，只是不讓直接借而已。”
70億的進(jìn)退游戲
根據(jù)《貸款通則》的定義，委托貸款是指由政府部門、企事業(yè)單位以及個(gè)人委托人等提供資金，由貸款人(受托人)根據(jù)委托人確定的對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款。
據(jù)熟悉上海國資委托貸款模式的內(nèi)部人士透露，上海國資經(jīng)營公司對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)或項(xiàng)目進(jìn)行委托貸款有三種主要操作模式：
其一是“四證不全”者。根據(jù)《商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》要求，“商業(yè)銀行對(duì)未取得國有土地使用證、建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證、建筑工程施工許可證的項(xiàng)目不得發(fā)放任何形式的貸款。”在此情況下，先由上海國資經(jīng)營公司提供委托貸款，房地產(chǎn)商獲得資金后繳納相關(guān)資金使“四證”齊全，獲得銀行貸款后歸還國資經(jīng)營公司提供的資金。
其二是“四證”不全、且項(xiàng)目自有資金未達(dá)到35%的房地產(chǎn)商。國資經(jīng)營公司先注入一筆資金參股項(xiàng)目公司使其自有資金比例達(dá)標(biāo)，然后再委托貸款給該公司。項(xiàng)目完成后，房產(chǎn)商再回購國資經(jīng)營公司所持股權(quán)，同時(shí)歸還委托貸款資金。
第三種是，房地產(chǎn)商資金特別緊張，國資經(jīng)營公司注入資金參股，使其35%的項(xiàng)目自有資金比例達(dá)標(biāo)，然后對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行委托貸款。企業(yè)不回購國資經(jīng)營公司持有的股權(quán)，房地產(chǎn)商給國資經(jīng)營公司支付固定回報(bào)。
近年來，上海國資經(jīng)營公司的貸款規(guī)模逐年增大，從2003年的不到10億元，上升到2004年的30多億元，直至如今的70億元。
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