綜述：

　　方案一的內部報酬率達到12.61%時陳先生可以無憂生活到96歲；方案二的內部報酬率達13.25%時陳先生可以無憂生活到85歲；方案三的內部報酬率達到17.27%時陳先生可以無憂生活到96歲，但需承擔風險較大，建議推遲購車目標或延遲遺囑信托的建立。

　　建議陳先生采納方案一。

　　保險規劃:

　　目前陳先生已投綜合意外傷害險50萬元，保費每年0.6萬元。由于陳先生年齡偏大，又是家庭經濟和精神支柱，按照遺族需求法計算，陳先生直系親屬的遺屬未來一生的保障應增加人壽險1934200元，意外險3368400元，終身重大疾病險300000元。

　　因此，建議每年增加34880元保費預算加買保障型壽險及健康險。保額為193萬元的定期壽險，保費為19396元；終身重大疾病險30萬元，保費為30360元，并分別附加住院津貼險和住院報銷險，保費分別為360元和560元；并增加保額為3368400元的意外險，年保費3600元。

　　經過對保險產品的性價比分析，建議客戶購買工商銀行代理銷售的祥和定期壽險，太平人壽安益終身健康保障險，并附加安心住院津貼險、安順住院報銷險及太平完全意外傷害保險。

　　投資規劃：

　　根據月支出情況，準備應急備用金5萬元，以貨幣型基金的形式配置。因為貨幣型基金具有安全性、收益性、流動性均佳的特點，是家庭應急備用金的首選工具。

　　剩余資產作穩健投資，計劃為：

　　A.三年期穩得利。預期收益率3.8%，投資額占整個資產的11.56%。工行銷售的穩得利以穩健投資為主，風險低，收益免稅，與貸款利率掛鉤，可以應對今后利率生息風險。此項投資可以作為三年后女兒上大學的首筆教育款。

　　B.華安國際配置基金。預期收益率10%，投資額占整個資產的7.78%。陳先生一家的主要投資均在國內資本市場，并全部是人民幣，已出現系統風險。因此，建議在工行以購匯方式將人民幣兌換為美元，投資華安國際配置基金，以分散系統風險，共享國際資本市場受益。

　　C.南方寶元債券基金。預期收益率13.6%，投資額占資產總額的21.52%。債券型基金的風險要低于股票型基金，收益介于國債和股票型基金之間，屬于風險中等的投資產品，較適合陳先生。

　　D.景順長城增長內需二號基金。預期收益率18%，投資額占總資產的16.26%。該基金是一只復制型股票基金，風險較高。但由于復制了已被市場投資者認同的一號基金的投資風格和投資策略，因此，風險會相對較低。

　　E.中銀國際收益基金。預期收益率13.4%，投資額占投資額的42.88%。較股票型基金而言，股票配置略低，風險略低，是一種攻守兼備的投資品種。

　　F.鑒于陳先生在54-57歲時每年會有近3萬元的凈現金流，建議其采用基金定投的方式進行投資，每月投資2500元購買廣發聚富或廣發穩健基金，以提高投資回報率。

　　1.家庭資產負債表

　　資產負債表

　　資產 期末數 負債和權益 期末數

　　現金 0 負債

　　銀行存款 100,000 購房貸款 300,000

　　負債合計 300,000

　　自有住房 400,000

　　投資用房 360,000

　　家電 50,000

　　汽車 142,500 權益 1,052,500

　　股票 300,000

　　資產合計 1,352,500 負債與權益合計 1,352,500

　　單位:人民幣元

　　家庭財務診斷結果

　　指標 數 值 理想經驗數值 計算過程

　　資產負債率 450.83% 小于50% 資產/負債*100%

　　流動性比率 49.44% 3-8% 流動性資產/每月支出

　　凈資產流動比率 38% 15% 流動性資產/凈資產*100%

　　消費比率 43.03% 60% 消費支出/收入總額*100%

　　儲蓄率 56.97% 40% 1-消費率

　　債務償還比率 15.96% 小于35% 每月債務償還總額/每月扣稅后的收入總額*100%

　　凈資產投資率 72.21% 大于50% 投資資產總額(生息資產)/凈資產*100%

　　財務自由度 78.75% 100% 月投資性收入/月消費支出

　　2.家庭現金流量表

　　現金流量表

　　單位：人民幣元

　　項目 金額 項目 金額

　　工資收入 150000 生活支出 97080

　　房租收入 75600 保費支出 6000

　　年終獎金 100000 房貸支出 36000

　　現金收入合計(1) 325600 現金支出合計(2) 139080

　　凈現金流量(1)-(2) 186520

　　主持人點評：

　　本案例中50歲的陳先生有一位34歲的太太，且陳太太將在半年后生產。同時他與前妻還有一個20歲的兒子和一個15歲的女兒，其中兒子和前妻均在國外，女兒則由陳先生撫養。雖然陳先生父母目前無需他負擔，但是其前后兩任配偶及子女，無疑給本案例的規劃帶來了明顯的獨特性和一定的復雜性。

　　尤其是客戶背景中提到，“陳先生身體欠佳，需要為其設計并制定遺囑，以防萬一。”該要求使得規劃的整個核心目標定位為：合理實現財產轉移。如何在遵守《中華人民共和國繼承法》的前提下，按照陳先生的遺囑意愿，且在最大程度上減少繳稅以為家人謀求更多的遺產值，是此規劃中的一大理財特色。對此，理財師的建議是“賣掉過多的房產和部分股票轉投資人壽保險”，這點可謂是目前合理避免遺產稅的有效方法。

　　另外，關于陳先生家庭的當下及退休后的生活規劃，我們可以看到雖然其目前經濟負擔較小，財務狀況自由，但是陳先生年齡較大，且家中將有新生命誕生。所以理財師建議進一步加強和優化陳先生保險產品的配置，既為他的晚年掃除了后顧之憂，又讓作為保單受益人的妻兒有了一定額度的保障。(繆曉旦 柴元君）

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