經濟增長的現實矛盾與壓力將迫使政府與企業加快經濟發展方式轉型的進程。災后重建、節能減排、科技創新、奧運、產業整合與資本市場改革創新是下半年中國經濟增長與A股市場的關鍵詞。

　　災后重建

　　汶川大地震不僅會對中國當前的經濟增長和通脹形勢產生影響，龐大的災后重建規模和以此為起點大力推進西部大開發戰略的實施，將更長時間地、更深刻地影響我國經濟社會發展的進程，因此我們看好災后重建所帶來的投資機會。

　　首先，災后重建需要數千億的巨額投資。地震造成各種基礎設施均遭到嚴重破壞，數百萬間房屋倒塌，數千個水庫受損，數萬公里的公路被破壞，鐵路、通信、市政等基礎設施也受損嚴重。工業、旅游、農業、金融等行業受到的損失也在三千億元以上。因此，災后重建的任務非常繁重，據專家初步估計至少需要5000 億元的巨額投資。

　　其次，災后重建不是簡單的恢復原樣，而是對災區進行一次重新規劃與建設，包括住房、工廠、教育、醫療、農業等各種基礎設施都會更加完善，而且所有建筑的安全標準都會大幅提高，企業的機器設備也會升級換代，技術水平和產能規模可能也會得以提高。因此，災后重建的投資將比簡單的恢復原樣需要更多的投入。

　　對我國經濟發展更具深遠意義的是，雖然我國提出了西部大開發戰略已經多年，但實施效果并不顯著，國家有可能通過災后重建大力推動西部大開發戰略的實施，使廣大西部地區的經濟建設和社會發展以此為起點邁上一個新臺階。

　　因此，災后重建將是一個長期的過程，目前各省對口支援的方式極大地緩解了中央財政的壓力，使總的投資需求更加龐大，總的投資金額有可能超過萬億元。因此，巨額投資將給水泥、鋼鐵、工程機械、建筑等行業帶來較好的投資機會，對這些行業的帶動將是長期的、顯著的。那些在四川區域市場具有較高市場份額的上市公司會顯著受益。

　　業正改變著人們的生活、工作和相互溝通的方式，改變著商務活動的規則、產業發展的方向以及經濟運行的結構。2005 年，我國信息產業增加值達到1.32 萬億元，占GDP 的比重達到7.2%，對經濟增長的貢獻度達16.6%，預計到2010 年，信息產業增加值達到2.26 萬億元，占GDP 的比重達到10%，中國信息產業發展空間十分廣闊。

　　2008 年下半年，電信重組方案的實施，將極大地推動電信設備提供商和電信運營商的發展。從2009 年，我國的電信投資將會大幅增加，從而為中興通訊、中創信測等設備提供商帶來良好的投資機會。運營商也因重組實力大增，新業務開展增加了盈利增長點。6 大運營商整合為3 大運營商，使單個企業的實力大為增強；中國電信、中國移動也可能登陸A 股，中國聯通、中國電信有望得到更快發展，中國移動的優勢地位也將保持較長時間；未來3G 業務開展為運營商增加了新的贏利增長點，提高企業的盈利能力。電信重組為運營商提供了較好的投資機會。

　　除信息技術外，航天、航空、軍工產業也有很大的發展潛力，在國資委強力推動央企重組的背景下，資產注入與整體上市為上市公司提供了超常發展的捷徑，也為投資者提供了較好的投資機會。

　　如果下半年創業板推出，將大幅提高資本市場對科技行業和成長股的追捧。

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