央行周六發出的“加息令”促使部分居民來到銀行“倒單”——目的是使自己的存款收益最大化。昨天是加息后的第一天，京城多家工商銀行網點里，一些精明的居民手持定期存單進行轉存，部分網點甚至因此排起了隊。

　　定期存折“倒單”要算好時間點

　　昨天在一家工行儲蓄所，一個多月前剛剛存入一筆3萬元三年定期存款的王先生手捧存單很矛盾：現在加息了，三年期定期存款年利率由3.69%上升到了3.96%，按理說自己應該把錢倒一下，但這樣做需要把定期存款先取出來，存了這些天的利息需要按活期的0.72%算，一來二去是不是合算呢？

　　記者采訪銀行人士了解到，碰上加息，居民辦定期轉存是有“竅門”的，就是需要計算一下存款時間的天數，然后看是否能抵銷提前支取的損失。有一個通行的簡單公式是：存入天數＝計息天數×(調整后利率-調整前利率)÷(調整后利率-活期利率)。以王先生的三年期存款為例，就是360×3×0.27÷(3.96-0.72)，最后得出的天數是90天。這就意味著只要王先生存入的3萬元錢到目前不超過90天，他辦理提前支取轉存是劃算的，在此期間內越早轉存越合算。

　　不過，需要提醒的是，部分居民選擇了七天通知存款，這是一種介于定期和活期之間的存款。七天通知存款目前的利率是1.62%，加息后新的利率還未有相關通知。工行客服人員昨天告訴記者，這部分居民如果想辦理轉存最好先向銀行確認新的利率，然后再和銀行約時間直接結清本利，然后再選擇新的存款方式。憑證式國債提前兌付手續費1‰。

　　3月1日財政部發行了今年的第一期憑證式國債，三年期票面年利率3.39%，五年票面年利率3.81%。根據財政部的規定，發行期內如遇銀行儲蓄存款利率調整，尚未發行的本期國債票面利率，在利率調整日按三年期、五年期銀行儲蓄存款利率調整的相同百分點作同向調整。

　　據此推算，未發行的三年期國債票面年利率將提高到3.66%，五年期國債票面年利率將提高到4.08%。雖然本次國債的發行期是3月1日至3月31日，但實際情況是，本期國債發行十分火爆，北京50多億元國債在3月1日就幾乎銷售一空。已銷售出去的國債利率是不會提高的。

　　如果國債投資者考慮到加息因素，想要提前兌付的話，要按兌取本金的1‰交納手續費。即3萬元國債提前要支付30元手續費，同時，三年期和五年期憑證式國債持有時間不滿半年不計付利息。

　　銀行理財人士提醒，居民如果選擇將本期國債提前兌換出現金，將面臨重新投資的選擇，如果選擇存款，那么加息后，三年期和五年期存款利率分別提高到3.96%和4.41%，稅后收益分別達到3.168%和3.528%，存款的實際收益仍然沒有超過國債原來的收益。

　　人民幣理財收益會水漲船高

　　加息將使一些掛鉤債券產品的固定收益類人民幣理財產品的收益率相應提高，相對于最近人民幣理財已經略顯平淡的情況，新產品的吸引力會增強。

　　也有銀行理財師分析說，加息會增大長期投資產品的利率風險。因為隨著存款利率上調，國債、人民幣理財等投資產品的預期收益率與存款利率的差距進一步縮小。

　　據記者了解，目前人民幣理財產品的市場已經發生較大變化，和固定收益類產品的關聯率已經降低，收益更多的是掛鉤信托產品、股市等，浮動性大增，有的產品甚至喊出了最高12%的收益率。也就是說，本次加息對此類掛鉤信托產品、打新股的人民幣理財產品直接影響不明顯。

　　加息后理性理財才會使居民實現投資收益最大化，專家建議，此次央行加息后存款收益提高，投資者可適當增加存款比例。但對已經投資的產品在辦理贖回再投資時需要仔細算一下成本再定。(耿彩琴）