“中國(guó)平安確實(shí)有意收購(gòu)深發(fā)展股權(quán)”，中國(guó)平安的有關(guān)人士昨日晚間向《證券日?qǐng)?bào)》證實(shí)了6月8日二級(jí)市場(chǎng)的“頭號(hào)傳聞”。“不過(guò)，中國(guó)平安不會(huì)通過(guò)H股再融資的方式籌集資金”，上述人士強(qiáng)調(diào)，“收購(gòu)的資金可能來(lái)自自有資金或保險(xiǎn)資金”。截至昨日晚間，深發(fā)展的相關(guān)人士始終拒絕就傳言進(jìn)行表態(tài)，僅表示“一切以公告為準(zhǔn)”。

　　定向增發(fā)或?yàn)槭召?gòu)路徑

　　盡管昨日有關(guān)人士沒(méi)有正面回應(yīng)《證券日?qǐng)?bào)》記者關(guān)于洽購(gòu)股權(quán)的具體方式的提問(wèn)，但是從其言語(yǔ)表述以及兩家上市公司公告內(nèi)容來(lái)看，定向增發(fā)恐怕是整個(gè)收購(gòu)過(guò)程的“必經(jīng)之路”。

　　首先，中國(guó)平安的有關(guān)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)明確表示，“中國(guó)平安的收購(gòu)對(duì)目標(biāo)銀行深發(fā)展的資本實(shí)力將有很大幫助”，但該人士同時(shí)否認(rèn)了“收購(gòu)后再注入資金的可能”。從這一點(diǎn)來(lái)看，資金注入和收購(gòu)應(yīng)該是可以同時(shí)完成的，中國(guó)平安參與深發(fā)展定向增發(fā)是最為可行的路徑。

　　其次，從公告內(nèi)容中顯露的主體來(lái)看，深發(fā)展也牽涉到本次收購(gòu)中。中國(guó)平安今日發(fā)布公告表示，“公司正在討論重大交易事項(xiàng)，因相關(guān)事項(xiàng)存在不確定性，為維護(hù)投資者利益，避免公司股價(jià)異常波動(dòng)，經(jīng)公司申請(qǐng)，本公司股票自2009年6月8日起停牌，直至相關(guān)事項(xiàng)確定并披露有關(guān)結(jié)果后復(fù)牌”；而深發(fā)展則在昨日早些時(shí)候披露稱，“因公司正在籌劃重大事項(xiàng)，根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請(qǐng)，該公司股票自2009年6月8日開(kāi)市起停牌，公司將于6月13日前刊登相關(guān)公告后復(fù)牌”。如果中國(guó)平安僅僅是收購(gòu)新橋即將于年底解禁的股權(quán)，那么公告中不應(yīng)該出現(xiàn)“深發(fā)展正在籌劃重大事項(xiàng)”這樣的表述。由此可見(jiàn)，無(wú)論新橋的股權(quán)是否部分乃至全部退出，中國(guó)平安都很可能與深發(fā)展就股權(quán)進(jìn)行直接收購(gòu)，而最可能的方式還是定向增發(fā)。

　　第三，中國(guó)平安知情人士在提到本次收購(gòu)對(duì)深發(fā)展的影響時(shí)，類比了寶鋼與深發(fā)展的一段定向增發(fā)的“往事”——2007年11月30日，深發(fā)展與寶鋼集團(tuán)簽署了《深圳發(fā)展銀行股份有限公司與寶鋼集團(tuán)有限公司之股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，同意在滿足股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議規(guī)定的先決條件的情況下，由深發(fā)展向?qū)氫摷瘓F(tuán)定向發(fā)行1.2億股公司普通股。不過(guò)此后深發(fā)展股價(jià)縮水五成六，寶鋼無(wú)奈與之分手。

　　不會(huì)為籌資啟動(dòng)H股增發(fā)

　　此前的6月3日，中國(guó)平安年度股東大會(huì)上通過(guò)一項(xiàng)決議，授予董事會(huì)一般授權(quán)，以配發(fā)、發(fā)行及處理不超過(guò)本公司已發(fā)行H股20%的新增H股的議案。而該項(xiàng)議案被二級(jí)市場(chǎng)與本次收購(gòu)深發(fā)展的資金來(lái)源猜測(cè)到一起。

　　不過(guò)，有關(guān)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者明確表示，“新增H股的授權(quán)是每年都會(huì)有的常規(guī)動(dòng)作，與本次收購(gòu)無(wú)關(guān)，僅僅是時(shí)間點(diǎn)上比較巧合。實(shí)際上，收購(gòu)資金既可以來(lái)自自有資金也可以來(lái)自保險(xiǎn)資金”。有關(guān)人士表示，“平安將會(huì)按照既定的發(fā)展戰(zhàn)略，繼續(xù)秉承股東價(jià)值最大化的經(jīng)營(yíng)理念，加快各項(xiàng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，努力為廣大投資者創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)健的投資回報(bào)”。“此外中國(guó)平安對(duì)于新橋近幾年給深發(fā)展帶來(lái)的改善和提升也十分認(rèn)同”，他說(shuō)。

　　深發(fā)展今年一季報(bào)顯示，中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品憑借14096.35萬(wàn)股的持股位列第二大無(wú)限售條件股東，可以說(shuō)是中國(guó)平安股權(quán)收購(gòu)的“先鋒部隊(duì)”。

　　中國(guó)平安有關(guān)人士透露，“對(duì)于中國(guó)平安來(lái)說(shuō)，收購(gòu)深發(fā)展無(wú)疑是完成其綜合金融戰(zhàn)略的重要一環(huán)，平安對(duì)于深發(fā)展這個(gè)平臺(tái)很有信心”。2004年年底，新橋以每股3.54元受讓深發(fā)展17.89%的股權(quán)成為第一大股東。目前，新橋有約5億股深發(fā)展股份，其中的2億股已經(jīng)解禁。剩余的股份中，1.35億股將在本月20日解禁，1.81億股將在明年6月20日解禁。隨著解禁期的臨近，誰(shuí)將成為解禁股接盤者的猜測(cè)也喧囂日上。

　　就平安方面來(lái)看，2008年投資富通出現(xiàn)巨額虧損的中國(guó)平安正是依靠綜合金融的協(xié)同效應(yīng)避免了虧損。目前，平安旗下的平安銀行已完成布局：深圳、上海、福州、廈門、泉州、杭州和廣州7個(gè)城市。但是，平安銀行作為一家跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的股份制商業(yè)銀行，總資產(chǎn)超過(guò)1300億元，落后于諸多上市銀行。

　　截至今年一季度，深發(fā)展的資本充足率為8.53%，已經(jīng)臨近監(jiān)管部門8%的最低限定。如果深發(fā)展有意進(jìn)一步擴(kuò)張，確實(shí)需要資金支持，而目前上市銀行的資本充足率普遍為10%左右。(記者 張歆)

　　相關(guān)報(bào)道

　　媒體稱中國(guó)平安收購(gòu)深發(fā)展傳言或?qū)⒊烧?/font>