高盛3.3億美元入主吉利 股價飆至9年頂點

　　繼傳聞要收購沃爾沃后，吉利汽車又在資本市場爆出大新聞。9月23日，吉利汽車控股有限公司宣布與高盛投資旗下的私募基金GSCP簽署協(xié)議，高盛將通過認購可轉(zhuǎn)債以及認股權(quán)證投資吉利。公告顯示，吉利汽車將發(fā)行19億港元、2014年到期的可轉(zhuǎn)換債券、2.995億份認股權(quán)證。

　　而在全部轉(zhuǎn)換可轉(zhuǎn)債和行使認股權(quán)證后，高盛集團旗下私人資本運營基金GSCP將持有吉利汽車約15.1%的股權(quán)，吉利將獲得25.86億港元(合約3.3億美元)。

　　吉利汽車最近吸引了大家的眼球。隨著吉利牽手GSCP這一消息的宣布，吉利汽車股價飆升至9年來最高。

　　吉利汽車董事長李書福表示：“我十分高興GSCP成為投資伙伴。我們相信，這項投資不僅表明我們的業(yè)務(wù)策略是行之有效的，還為吉利注入了額外資本，為長期增長策略提供資金支持。我們還計劃與GSCP密切合作，進一步加強財務(wù)管理、運營效率和公司治理。”

　　股價飆升至9年來新高

　　根據(jù)雙方達成的協(xié)議，2014年到期的可轉(zhuǎn)債年息3%，并在符合一定條件的情況下可按最初換股價每普通股1.90港元轉(zhuǎn)換為約9.98億股吉利新普通股，相對于發(fā)行前最后收盤價溢價6.1%。如果不予轉(zhuǎn)換，債券將按面值贖回。此外，GSCP將獲得約3.0億股認股權(quán)證，每1份認股權(quán)證可認購1普通股，最初行使價為每普通股2.30港元，相對于發(fā)行前最后收盤價溢價28.5%。

　　吉利將通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲得18.97億港元(合約2.45億美元)，這筆資金將用作公司的資本支出、潛在收購以及一般企業(yè)用途。此外，公司預(yù)計將在全數(shù)行使認股權(quán)證后進一步募集6.89億港元(合約0.89億美元)，這筆資金將用作一般營運資金用途。

　　在9月23日一開盤，吉利汽車股價高開25.7%至2.25港元，刷新近九年最高紀錄，成交992萬股，隨后股價有所回落，最終收于2.11港元，上漲18%。

　　所獲資金不是用于收購沃爾沃

　　在這個時刻突然獲得高盛的資本青睞，外界不禁將吉利與要收購沃爾沃的傳聞相連。但吉利相關(guān)人士表示，所得資金將用于資本支出和可能進行的收購，此次融資與競購沃爾沃無關(guān)，此前傳聞的吉利對沃爾沃的申購價約為160億港元，融資所得僅占不到兩成。

　　吉利汽車執(zhí)行董事洪少倫表示，公司向高盛聯(lián)營GSCP發(fā)行可換股債券及認股權(quán)證，所得的資金未有確實的運用計劃，但承諾會用得其所。不過，洪少倫強調(diào)，是次集資與向母公司收購資產(chǎn)無關(guān)，由于公司向母公司收購湖南廠房只涉及數(shù)億元，現(xiàn)時手頭現(xiàn)金充裕足以應(yīng)付；至于母公司位于成都、濟南及蘭州的新廠房何時可注入上市公司，則要視乎董事會的決定，但一般在廠房投產(chǎn)后可以進行。

　　此外，他指出，倘若高盛轉(zhuǎn)換有關(guān)股份將設(shè)有12個月禁售期，而公司暫無再融資的計劃，但若有投資者希望入股，公司亦會歡迎。

　　被問到吉利擬入股歐寶(Opel)及富豪汽車(Volvo)傳聞，洪少倫指，公司并沒有入股歐寶的計劃，至于母公司層面有否洽談則不清楚；另他亦不清楚母公司有否洽購沃爾沃汽車。

　　記者觀察：

　　復(fù)制巴菲特入股比亞迪路線

　　同樣是國內(nèi)民營車企，同樣是獲得國際知名投資公司的青睞，吉利獲得高盛的投入與去年“股神”巴菲特入股比亞迪股份(01211.HK)幾乎如出一轍，吉利能否演繹比亞迪奇跡？

　　去年9月27日，“股神”巴菲特旗下中美能源控股公司宣布入股比亞迪，今年8月，中國證監(jiān)會已批準發(fā)行認購股份。在簽署協(xié)議的時候，比亞迪的股價僅為8港元左右，到交易批復(fù)時的8月3日已經(jīng)上漲至47.50港元，足足上漲了5倍，巴菲特在不到10個月的時間在賬面上的盈利已經(jīng)超過10億美元，而進入9月底，比亞迪的股價已經(jīng)摸高到70港元以上，事實上已成為第一高價汽車股。

　　美國華爾街四大投行之一的高盛的來頭也不比巴菲特小。高盛多次參與中國的重大車企并購案，如日產(chǎn)向東風汽車投資10億美元、戴姆勒-克萊斯勒向北汽投資11億美元等，這讓高盛在汽車業(yè)并購方面積累了豐富的經(jīng)驗。

　　在受股神青睞后，比亞迪猶如脫胎換骨，但除了巴菲特的光環(huán)給比亞迪帶來很大的正面效應(yīng)，比亞迪公司本身的銷售增速較快，更為重要的是，擁有的是吉利所沒有電動汽車的新能源概念；吉利今年的產(chǎn)銷形勢也比較樂觀，但主營業(yè)務(wù)增速沒有比亞迪的快，并且還沒有資本市場極為關(guān)注的新能源汽車概念。當然，吉利目前僅為2港元的股價也低于比亞迪去年8元的股價，發(fā)展?jié)摿�可觀。