前五月券商IPO承銷收入排行榜

　　機構名稱 承銷家數 IPO承銷金額 承銷與保薦費

　　(萬元) (萬元)

　　平安證券有限責任公司 19 1,721,369.00 95,191.47

　　招商證券股份有限公司 15 1,502,066.00 63,330.73

　　國信證券股份有限公司 13 1,319,440.00 44,526.49

　　中國國際金融有限公司 3 1,343,899.59 43,133.50

　　華泰聯合證券有限責任公司 7 585,823.00 32,869.07

　　國金證券股份有限公司 5 884,478.00 31,335.44

　　宏源證券股份有限公司 8 901,740.00 27,130.04

　　海通證券股份有限公司 6 1,950,050.55 25,405.39

　　安信證券股份有限公司 3 712,400.00 25,121.00

　　中國建銀投資證券有限責任公司 2 634,480.00 22,401.80

　　新股發行讓券商的投行業務迎來了大豐收。Wind統計顯示，今年1月-5月，55家券商分享了3450億股票承銷的大蛋糕。

　　其中，152只新股發行的承銷金額高達1907億元，增發承銷金額為1165億元，配股承銷金額為378億元。在最賺錢的IPO業務上，今年券商前5月的承銷收入高達65.7億元，比2009年全年還高出24%。

　　IPO承銷業務格局生變

　　統計數據顯示，今年前5個月，共有44家券商擔任了152只新股的承銷和保薦工作，大賺65.7億承銷和保薦費，遠遠高出去年券商IPO承銷的總收入53億元。

　　今年前5個月，從承銷規模看，承銷了大盤股華泰證券的海通證券排名第一，承銷金額為195億元；平安證券名列第二，承銷金額為172億元；招商證券排名第三，承銷金額為150億元。進入承銷金額前十名的還有中金公司、國信證券、中銀國際、宏源證券、國金證券、安信證券和中投證券。

　　不過，從承銷家數和承銷收入來看，中小板“保薦王”平安證券優勢明顯，名列第一。今年1月-5月，平安證券承銷和保薦的新股多達19只，收獲承銷和保薦費9.52億元，比去年全年的承銷收入高出30%。承銷了15只新股的招商證券大賺6.33億元，名列第二位。國信證券承銷了13只新股，收獲承銷和保薦費4.45億元，排名第三。進入承銷收入前十名的還有中金公司、華泰聯合證券、國金證券、宏源證券、海通證券、安信證券和中投證券。

　　對照一下過去兩年的投行業務“成績單”，不難發現，券商IPO承銷業務的座次悄然生變。以往是中金公司、中信證券和平安證券經常穩居收入榜的前三名，今年中小盤新股頻發令中金、中信兩家大盤股發行“專業戶”排名迅速下滑，而之前專注于中小企業發行的平安證券、招商證券和國信證券排名靠前。

　　平均承銷費率明顯攀升

　　統計數據還顯示，隨著發行市盈率的攀高，新股發行的承銷費率也明顯上升。

　　2009年，111只新股共募集資金2021.97億元，承銷費合計53.15億元，平均承銷費率為2.6%。今年前5個月發行的152只新股共募集資金1906.94億元，承銷費合計65.69億元，平均承銷費率上升為3.4%。

　　分析人士指出，之所以出現這樣的情況，主要與今年發行的新股多是中小板和創業板公司有關，中小板和創業板的承銷費率通常會高于主板新股的承銷費率。例如，今年以來45只創業板新股的平均發行費率為5.93%，遠高于滬市主板新股2.33%的發行費率。

　　“今年以來，中小板和創業板公司的發行市盈率偏高，發行人在支付承銷費時普遍比較大方，所以承銷費率明顯上升了。”深圳一位資深保薦代表人解釋說，監管層對券商的承銷收費并沒有硬性規定，主要還是取決于上市企業和券商自身的議價能力。不過，他也明確表示，發行市盈率持續偏高的情況不可持續，未來中小板和創業板公司的承銷費率可能會有所降低。(記者 錢杰)