“十二五”行業規劃引導短線熱點輪跳

　　在媒體披露了“十二五”規劃擬調整氟化工、水泥等行業準入門檻、規模起點后，三愛富、巨化股份、海螺水泥、華新水泥等行業代表個股一度崛起；在工程機械行業協會展望了未來五年行業發展前景后，柳工、廈工股份等工程機械股曾相對走強。周三，在媒體報道中國煤層氣抽采量將逐年增加，“十二五”規劃目標為年產200億立方米(比“十一五”的規劃目標翻一番)后，準油股份、天科股份應聲漲停；在中電聯表示電力“十二五”規劃將出、電價改革有望重啟的氛圍下，蟄伏已久的電力板塊整體涌動，華銀電力、大連熱電、建投能源趁勢漲停。此外，出于對“十二五”期間高速鐵路可能獲投資傾斜的預期，時代新材、粵水電、太原重工、晉億實業等個股近期創出下半年以來新高，連中國南車、中國北車這樣的大盤低價股也強于大勢；基于對“十二五”期間智能電網、裝備制造業將迎來重大發展機遇的預期，國電南瑞、國電南自、萬力達、平高電氣、許繼電氣等個股近期也創年內新高或者跑贏大盤。

　　周三，滬深股市成交萎縮，漲跌互現。上證指數先抑后回穩，基本圍繞2800點震蕩整理，以2823點微漲報收；深證成指及創業板、中小板指數走勢偏弱，均以微跌報收。當日兩市累計成交僅2019.4億元，較周二環比銳減近4成。

　　從當日市況看，兩市個股漲跌家數基本相當，板塊表現呈結構性分化，市場惜售與觀望氣氛并濃，市場熱點聚焦度不高。相對而言，電力、發電設備及新疆、武漢等區域板塊漲幅居前，而生物醫藥、醫療器械、釀酒等行業跌幅靠前，其中醫藥板塊的下跌顯然與當日國家發改委發布了降低部分藥品最高零售價格的通知有關。

　　綜合近期市場的特點來看，一方面，受信貸及貨幣政策收緊、物價調控等預期影響，權重板塊總體缺乏起色，上證指數重心下移，創業板等前期強勢板塊也呈折返調整苗頭；但另一方面，在大盤整體難以提振的情況下，市場局部也有部分板塊走勢明顯強于大盤的現象，短線不時出現某些行業熱點輪跳的市況，尤其是與“十二五”行業規劃相關的題材股行情。

　　從上述市場現象看，盡管受貨幣收緊等政策大環境掣肘，當前主板市場在指數層面表現疲弱，中期趨勢撲朔迷離，但在局部，市場圍繞著“十二五”期間各行業發展前景的不同預估，正展開短線輪炒。那些在“十二五”期間行業發展速度有望跑贏經濟增長平均水平的成長性上市公司，正逐漸成為近期市場挖掘的重點，成為在弱勢市場中的相對強勢品種。

　　我們知道，年度中央經濟工作會議即將召開，目前媒體上充斥了對明年貨幣政策基調、信貸規模總量、GDP增長速度及CPI調控目標的各種揣測，經濟學家眾說紛紜，市場預期相對紊亂。此種背景下，指望大機構攜巨資入市、短期重新熱炒權重板塊顯然不切實際。前期在主板市場下跌時，創業板、中小板中的部分中小盤新興產業股曾逆勢逞強，創業板指數甚至屢創新高，但同時也漸現“曲高和寡”之虞。在此情形下，市場需要從不同層面、不同行業或板塊進行拓展、挖潛，以增強“厚度”，留住或吸引人氣，最大程度維持大盤的中繼整理形態，以利于以時間換空間的方式完成調整過程。所以說，與“十二五”規劃相關的題材股炒作有受基本面上即時消息或事件驅動的影響因素，但如果從純市場角度來看，也可視為市場主力在特定環境下的自我縮容式炒作，或多或少帶有短線資金中繼性、過渡性炒作的色彩，市場預期不宜太高。

　　需要指出的是，目前市場趨勢性方向不明，短期仍有回調可能。如果按照大勢優先的原則，即便是參與短線即時性熱點炒作，也不宜重倉，逆勢操作一般不適合非職業投資者。中航證券 邱 晨