基金再打“主題牌” 緊盯戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)

　　市場(chǎng)短期急跌之后，進(jìn)入震蕩期，在基金看來(lái)，資本市場(chǎng)“不差錢”，主題投資將成為市場(chǎng)資金持續(xù)關(guān)注的焦點(diǎn)，反復(fù)活躍。此外，從主題投資的行業(yè)和板塊來(lái)看，均與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型高度相關(guān)，因此接下來(lái)的投資方向需要密切關(guān)注有基本面支撐的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

　　投資理念悄然“易幟”

　　面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)形勢(shì)，主題投資正以一種全新的視角被業(yè)內(nèi)關(guān)注和認(rèn)可。

　　對(duì)于主題投資的優(yōu)勢(shì)，招商證券分析指出，在寬松的貨幣政策下，充足的流動(dòng)資金如果不能有效進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，則會(huì)導(dǎo)致一定程度的流動(dòng)性泛濫，流入商品市場(chǎng)或股市，股票價(jià)格被整體推高。此時(shí)如果用價(jià)值投資法，很可能找不到可以投資的股票，從而錯(cuò)失下一輪因流動(dòng)性推動(dòng)而形成的牛市。這種情況下，主題投資法將更適用。

　　招商證券認(rèn)為，“在當(dāng)前環(huán)境下，主題投資方法更有優(yōu)勢(shì)，并有望成為未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。但要真正發(fā)揮主題投資的威力，需要投資人對(duì)國(guó)內(nèi)外宏觀局勢(shì)有超強(qiáng)的前瞻能力，還要把握好進(jìn)入和退出的時(shí)間點(diǎn)、掌握好市場(chǎng)情緒、具備相關(guān)主題的專業(yè)知識(shí)等。”

　　交銀趨勢(shì)優(yōu)先股票基金經(jīng)理管華雨認(rèn)為，今年市場(chǎng)主題投資蓬勃興起，轉(zhuǎn)換比較快。“這背后反映了兩個(gè)事實(shí)。第一，資本市場(chǎng)資金比較寬裕，因?yàn)橹挥性谫Y金比較寬裕的情況下，主題投資才會(huì)比較盛行。如果資本市場(chǎng)資金非常緊，就會(huì)對(duì)公司質(zhì)地強(qiáng)調(diào)得更重一些。此外，今年主題投資反復(fù)活躍，從另一方面也說(shuō)明了整個(gè)市場(chǎng)的參與者對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型比較看好。今年主題投資的行業(yè)和板塊其實(shí)都是與改變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型高度相關(guān)，只有對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型成功抱有比較大的信心，主題投資才會(huì)得到市場(chǎng)比較好的響應(yīng)。”

　　戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成熱點(diǎn)

　　在市場(chǎng)急速下跌之后，多數(shù)基金經(jīng)理認(rèn)為，這次調(diào)整之后，A股市場(chǎng)可能面臨較好的介入機(jī)會(huì)，投資方向則需要密切關(guān)注有基本面支撐的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

　　在嘉實(shí)主題新動(dòng)力擬任基金經(jīng)理歐寶林看來(lái)，目前國(guó)內(nèi)整體的貨幣寬松態(tài)勢(shì)不會(huì)較快改變，同時(shí)國(guó)外在美國(guó)經(jīng)濟(jì)真正復(fù)蘇前，美聯(lián)儲(chǔ)“印鈔”的行為不會(huì)停止，大量泛濫的資金等市場(chǎng)經(jīng)過(guò)一定調(diào)整后卷土重來(lái)概率較大。

　　東方基金投研人士表示，本周關(guān)于新興產(chǎn)業(yè)又有消息傳來(lái)——《節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》基本編制完成，近期將上報(bào)國(guó)務(wù)院。規(guī)劃將把高效節(jié)能技術(shù)和裝備、高效節(jié)能產(chǎn)品、節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)環(huán)保技術(shù)和裝備、環(huán)保產(chǎn)品與環(huán)保服務(wù)六大領(lǐng)域列為重點(diǎn)支持對(duì)象，在財(cái)政、稅收、金融等方面提供政策支持，并有望享受所得稅率在15%的基礎(chǔ)上減半征收。東方基金認(rèn)為，此規(guī)劃將使節(jié)能減排等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)繼續(xù)成為市場(chǎng)的熱點(diǎn)。⊙記者 吳曉婧 孫旭