藍(lán)籌七劍客中場(chǎng)休息 間歇期新五朵金花綻放

　　煤炭、有色等國(guó)慶節(jié)后行情劇變的始作俑者休息進(jìn)行時(shí)，題材股趁行情熱度重新開(kāi)始凌厲上攻

　　國(guó)慶節(jié)后，大盤(pán)的急攻猛進(jìn)一度讓大盤(pán)站穩(wěn)了3000點(diǎn)，卻一直沒(méi)有真正敲開(kāi)3000點(diǎn)的大門(mén)。

　　雖然煤炭、銀行、券商、有色等板塊的持續(xù)發(fā)力讓A股大漲400點(diǎn)，但是上周，這些國(guó)慶后點(diǎn)燃行情的“始作俑者”卻選擇了中場(chǎng)休息。

　　一位資深機(jī)構(gòu)人士告訴記者，未來(lái)的行情可能具有雙重屬性，既受益中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，又可能受益通脹，而煤炭、化工、有色等藍(lán)籌板塊的行情遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束。

　　但是，在大盤(pán)藍(lán)籌前期漲幅過(guò)大過(guò)急的情況下，舞臺(tái)要暫時(shí)交給中小盤(pán)題材股。

　　“七劍客”休整

　　上周一大盤(pán)在大幅拉升后，隨后四個(gè)交易日都處于調(diào)整狀態(tài)。

　　周五滬深兩市平穩(wěn)開(kāi)盤(pán)，藍(lán)籌股繼續(xù)分化調(diào)整，拖累股指向下尋求支撐，滬指一度低探至2955.48點(diǎn)。

　　但市場(chǎng)資金結(jié)構(gòu)性做多熱情仍然高漲，網(wǎng)絡(luò)傳媒、物聯(lián)網(wǎng)、電子支付、新能源、軍工等二三線板塊個(gè)股輪番活躍，午后萬(wàn)科（000002.SZ）等部分藍(lán)籌止跌回升，一度帶動(dòng)大盤(pán)快速反彈，但最終反彈受阻回落，尤其是煤炭、有色、券商等板塊表現(xiàn)弱勢(shì)，5日線和10日線均已經(jīng)跌破。

　　回顧此輪上漲，10月8日，國(guó)外貨幣寬松政策帶動(dòng)大宗商品漲價(jià)，煤炭和有色先漲起來(lái)。之后就是前期表現(xiàn)較弱的券商和銀行以及石化等板塊開(kāi)始上漲。

　　“不知道你有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，推動(dòng)有色和煤炭上漲的資金和推動(dòng)券商、銀行以及石化的資金性質(zhì)是不一樣的。”光大證券分析師馬華告訴記者。

　　馬華指出，推動(dòng)煤炭和有色上漲的資金是主動(dòng)攻擊性的，而券商石化銀行的資金表現(xiàn)則是有一定的基本面支撐。

　　“券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)好，四季度的業(yè)績(jī)上漲給股價(jià)帶來(lái)想象空間、銀行三季報(bào)等都給資金一定的動(dòng)力。”馬華說(shuō)。

　　不少市場(chǎng)人士認(rèn)為，此次大盤(pán)藍(lán)籌股的調(diào)整是因?yàn)榍捌跐q得過(guò)快過(guò)高導(dǎo)致的。馬華也認(rèn)為，當(dāng)藍(lán)籌股估值有了一定的上漲修復(fù)之后，需要整固。

　　對(duì)于大盤(pán)藍(lán)籌的此次調(diào)整，上海阜盈投資管理有限公司董事長(zhǎng)張衛(wèi)民認(rèn)為并不出乎意料，“牛市首先是脫離底部，藍(lán)籌耗費(fèi)資金量大，需要整固。”張衛(wèi)民告訴記者。

　　在張衛(wèi)民看來(lái)，牛市已經(jīng)到來(lái)，牛市第一段就是藍(lán)籌行情讓大盤(pán)脫離底部，但是從中國(guó)股市20年的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，藍(lán)籌的行情很難持續(xù)，走完后就休息，調(diào)整。

　　而市場(chǎng)明顯表現(xiàn)出這樣的特點(diǎn)。10月29日，是大盤(pán)10月最后一個(gè)交易日，主力資金凈買(mǎi)入前五名的板塊分別是：傳媒、軟件、航天國(guó)防、通信服務(wù)、電子設(shè)備。而主力資金凈賣(mài)出前五名的板塊分別是銀行、券商、煤炭、房地產(chǎn)、有色金屬。

　　分化開(kāi)始，調(diào)整繼續(xù)

　　馬華告訴記者，大盤(pán)在國(guó)慶節(jié)后上漲幅度達(dá)到400點(diǎn)是藍(lán)籌推動(dòng)的行情，是板塊輪動(dòng)逐步深化的過(guò)程。

　　在通脹環(huán)境下，有色、石油、煤炭、黃金、稀土、銀行、券商等資源類行業(yè)將是行業(yè)受益最大的群體，國(guó)慶前后也是該群體集體漲升，促進(jìn)了A股市場(chǎng)的大漲。

　　而資金明顯在里面精耕細(xì)作。

　　其中有色在國(guó)慶節(jié)前就發(fā)動(dòng)了行情，煤炭雖然啟動(dòng)比較晚，但是股價(jià)翻倍后出現(xiàn)調(diào)整的幾率大。稀土是最近漲得最兇猛的一個(gè)板塊，并且不斷有新的稀土概念股被挖掘出來(lái)。

　　而煤炭和有色、稀土等板塊的內(nèi)部也在分化。馬華告訴記者，這次調(diào)整，銀行調(diào)整先于大盤(pán)，這也是深發(fā)展（000001.SZ）和浦發(fā)銀行（600000.SH）這四天調(diào)整沒(méi)有跌的原因，前期已經(jīng)自行調(diào)整了。

　　對(duì)于大盤(pán)調(diào)整的主因，其實(shí)有幾方面因素可以關(guān)注。首先就是外圍方面，美元連續(xù)走強(qiáng)，大宗商品價(jià)格紛紛應(yīng)聲回落。一方面是對(duì)美元走強(qiáng)的反應(yīng)，另一方面也是大宗商品價(jià)格連續(xù)上揚(yáng)的一個(gè)壓力的釋放。其二，就是市場(chǎng)存在自身的調(diào)整需要。特別是資源類個(gè)股，前一階段已經(jīng)有較大的漲幅，不少獲利盤(pán)存在兌現(xiàn)的需求。

　　新五朵金花綻放

　　上周，A股市場(chǎng)表現(xiàn)出非常明顯的兩個(gè)特點(diǎn)，一個(gè)是一度成為A股市場(chǎng)主流熱點(diǎn)的品種出現(xiàn)了休整的態(tài)勢(shì)，尤其是煤炭股、券商股等行業(yè)景氣分歧較大的品種。另一個(gè)則是成長(zhǎng)性突出的小盤(pán)股漸趨活躍，成為市場(chǎng)的領(lǐng)漲先鋒。

　　其中，物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、鋰電池、電子信息、機(jī)械、新能源、智能電網(wǎng)等板塊的個(gè)股表現(xiàn)非常活躍。

　　“中小板在近階段機(jī)會(huì)應(yīng)會(huì)有，而且也會(huì)比較突出，道理很簡(jiǎn)單，現(xiàn)在市場(chǎng)處于震蕩，這些對(duì)市場(chǎng)沒(méi)有太大權(quán)重影響的品種，往往就有了更為瘋狂的表現(xiàn)機(jī)會(huì)。”吳國(guó)平指出，在中小盤(pán)股中，那些走勢(shì)較為強(qiáng)勢(shì)，處于上升通道的品種會(huì)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的運(yùn)行格局。

　　而張衛(wèi)民則明確提出，圍繞經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的發(fā)展過(guò)程中，一批新生代的企業(yè)將會(huì)脫穎而出，新五朵金花將綻放。

　　張衛(wèi)民表示，“新五朵金花主要具備以下五點(diǎn)核心要素，即來(lái)自新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)三年年均增長(zhǎng)幅度在50%以上、有確定性如配股、增發(fā)和重組等事件發(fā)生、100億元市值以下、能夠給予50倍估值市盈率以上的股票。”張衛(wèi)民說(shuō)。

　　張衛(wèi)民認(rèn)為投資者可以關(guān)注以下五個(gè)行業(yè)：以資源為主的新型材料行業(yè)；以服務(wù)為主的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)；以制造業(yè)為主的電子信息行業(yè)；以生物醫(yī)藥為主的醫(yī)藥行業(yè)；以節(jié)能環(huán)保為主的低碳經(jīng)濟(jì)行業(yè)。尤其是行業(yè)中的成長(zhǎng)股或是具有重組價(jià)值的股票，更加值得關(guān)注。(董蘭蘭)