上市公司三季報探秘基金增倉股 創業板依然受捧

　　截至10月22日，兩市共有378家公司公布了三季報，其中有249家公司被基金持有，占比達到了65%，透過已知三季報的基金持股，我們可以初窺基金三季度調倉軌跡的變化。

　　加倉轉向信息技術、機械行業

　　Wind數據顯示，對比中報，三季度中77只股票得到了基金的重點增持，這些股票7月以來平均漲幅達到了35.38%，超過上證指數近12個百分點，顯示基金的增持取得了很好的收益。其中三網融合概念股永鼎股份被華夏系6只基金集體增持，從中報基金持有315萬股，增加到3377.91萬股，買入達到3062.91萬股，持股占流通股比例為8.87%，是已披露基金增持最多的股票。另外，增持股數超過1500萬股的還有中郵、廣發等7只基金重點增持的友阿股份，由于奧特萊斯帶來想象空間，已經成為消費零售的新寵。長盛、工銀瑞信等6只基金買入的*ST匯通，以及匯添富、泰達宏利追捧的領先科技，也都瞄準了資產重組預期。

　　而從增持股票的行業屬性來看，信息技術行業的股票最受基金青睞，遠望谷等13只股票受到增持，另外，機械行業也被基金重點增持達到11只，化工板塊被基金增持股數為10只。從機構增持明顯的77只股票可以發現，基金仍然更為青睞小盤股，除了獐子島、冠農股份外，其余個股流通市值均少于100億。其中流通市值小于20億的小盤股達到了41只。而從業績情況來看，基金的選股標準也并不符合“白馬”的要求，甚至出現了領先科技、ST皇臺、*ST匯通3只虧損股，而且38只股票的市盈率超過了50倍，商業零售股漢商集團甚至超過了1000倍。但這些股票往往具備智能電網、資產重組等主題優勢，且成長性往往較為突出，根據券商預測平均值，可比的70只股票預測市盈率，由2010年的平均65.35倍下降到2011年的46.82倍，2011年預測PE僅有紅星發展、西安旅游等9只股票估值繼續高于50倍。

　　創業板依然受到基金追捧

　　而在基金的增倉股中，21只股票是基金于三季度開始大筆買入，其中12只為7月以來上市的新股，領先科技、立訊精密、國星光電中有8只基金位列公司十大流通股東，歐菲光、領先科技、國星光電中基金持股占流通盤比例超過了20%。盡管基金集體買入，是對新股投資價值的肯定，但增持并不一定會取得好的市場效果。12只機構買入新股中，7只股票上市以來出現了下跌，上投摩根中小盤基金新進的西部牧業跌幅達到了25.28%，易方達、華安旗下兩只基金追捧的海格通信以及銀河、景順長城基金共同看好的華仁藥業跌幅也超過了15%。

　　盡管創業板公司的高成長性受到廣泛質疑，但從已公布的20家創業板公司的三季報來看，20家公司中有13家公司的十大股東有基金進駐，依然顯示基金對創業板的不離不棄。其中，基金重點增持的包括銀江股份等7只股票，增持幅度比較大的華仁藥業、智飛生物、銀江股份，增持股數分別達到了376.52萬股、181.40萬股、146.18萬股(見表2)。

　　明星基金青睞獲利了結

　　在已公布三季報的378家公司，明星基金經理王亞偉管理的華夏大盤精選三季度末共持有廣鋼股份等4只股票，其中，華夏大盤精選對永鼎股份和廣匯股份，分別加倉了90萬股和100萬股。永鼎股份今年前三季度凈利潤同比大增1.35倍，股價從7月以來漲幅超過65%。而廣匯股份盡管三季度股價僅上漲12%，但由于煤炭、石油的主營業務是當前市場熱點，10月以來已有20%以上的漲幅。對于廣鋼股份，王亞偉并沒有等到重組事項和股價的異動表現，因此選擇了按兵不動，繼續持有該股1300.62萬股，其管理的另一只華夏策略精選也持有465.57萬股。而對三季度已經積累了較大漲幅的麗江旅游，則減持了101.34萬股。

　　另外，華夏大盤中報持有的云南城投、東信和平、長航油運、石油濟柴等股票，三季報中基金也都退出了十大流通股東。王亞偉管理的華夏大盤基金二季度曾買入80萬股石油濟柴，該股三季度的一番攻勢讓王亞偉成功獲利離場。季報中披露，在今年8月份，華夏基金曾經前往遠興能源總部實地調研，而遠興能源第三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比大幅下降63.63%，華夏大盤精選二季度持有的850萬股，在經歷了較大漲幅后，也選擇了大筆減持。

　　今年以來以28.32%的凈值增長率獨樹一幟的華商盛世成長，持有廣匯股份、一汽富維、時代新材、北緯通信、中元華電、國民技術6只股票。和王亞偉增倉廣匯股份不同，基金經理孫建波選擇了減持1021.80萬股，持股占流通股比例從3.10%下降到了1.78%。基金新買入了一汽富維、北緯通信、中元華電。其中增倉最多的是汽配股一汽富維，買入了556.38萬股，占流通股本比例為2.63%。另外該基金也已經從西南合成、冀東水泥、ST廈華、華意壓縮等股票的十大流通股東中退出，顯示了獲利了結的意愿。 （任洪劍）