偏股基金三年解套率4.31% 11只跨越6124點峰值(2)

　　多數偏股基金坐“過山車”

　　小公司旗下基金業績持續性偏弱

　　6124點—1664點—3478點—2319點—2971點，這就是三年以來上證指數猶如過山車般的走勢。股票市場的幾經起落，考驗著偏股基金的業績持續性。經《證券日報》基金周刊對比發現，相比不足一成的基金具有業績持續性，更多基金的業績如坐“過山車”，呈現出劇烈波動的趨勢，一些基金還表現出“牛市走牛、熊市變熊”的特征。

　　據財匯資訊統計，在股票型基金中，2007年以來業績波動最劇烈的為某公司核心優選基金，該基金為2007年大牛市中的最大黑馬，以193.98%的收益率位列股票基金第一名；但2008年損失慘重，單位凈值下跌61.62%，在抗跌榜上排名倒數第二，從正數第一滑落至倒數第二，速度之快令人愕然；2009年，該基金收益率為105.09%，排名從2008年的墊底躥升至第5位；2010年以來，該基金收益率為-7.44%，再度滑落至后1/10排名。業績波動之劇烈在基金短暫的歷史上實屬罕見，據統計，三年以來該基金累計凈值回報率僅-20.91%。

　　“2007年到2010年大幅波動的股市環境，為考察基金業績的持續穩定性提供了絕佳的機會，也可以判斷基金公司持續投研能力的水平。”一基金分析人士在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時表示，“在過去的三年里，偏股基金平均回報率水平遠遠跑贏大盤，基本上能體現出了基金專家理財、分散投資的優勢。不過，占比不到5%的基金累計凈值回報取得正收益，也反映了公募基金重視相對回報，在絕對回報方面表現較差的弱點。”

　　對比數據還顯示，三年凈值回報率低于-30%的38只偏股基金中，涉及到中小基金公司旗下的基金就有24只，占比63.16%。比如中歐新趨勢股票(LOF)三年累計凈值回報率為-39.43%，該基金所屬的中歐基金管理有限公司最新管理的資產凈值為46.23億元，僅居基金公司規模排行榜倒數第8名；華富成長趨勢股票、華富競爭力優選混合三年累計凈值回報率為-39.05%、-33.08%，兩只基金所屬的華富基金管理有限公司最新管理的資產凈值為60.63億元，居基金公司規模排行榜倒數第10名；諾德價值優勢股票累計凈值回報率為-35.3%，該基金所屬的諾德基金管理有限公司最新管理的資產凈值為36.08億元，僅居基金公司規模排行榜倒數第5名；天弘精選混合累計凈值回報率為-32.71%，該基金所屬的天弘基金管理有限公司最新管理的資產凈值為35.86億元，僅居基金公司規模排行榜倒數第3名。

　　“相比‘歷史悠久’、投研實力強大的大基金公司，保持持續而穩定的業績對于小基金公司來說更具有挑戰性。”上海地區一家基金公司董事長在描述基金行業的競爭時表示，“對于輕資產、高強度的基金行業來說，基金行業主要依靠的是人。只有合適的人，才能組建較為良好的投研平臺，而小基金公司尋找一位合適的投研領軍人物并不容易，其業績的持續性不佳也有情可原。”(趙學毅)

　　證券代碼 證券簡稱 三年凈值回報率（%） 10月15日單位累計凈值（元） 2007年10月26日單位累計凈值（元） 基金經理

　　000011 華夏大盤精選混合 67.44 12.039 7.19 王亞偉

　　000031 華夏復興股票 37.38 1.459 1.062 程海泳

　　240001 華寶興業寶康消費品 29.98 4.4967 3.4596 劉自強

　　159902 華夏中小板ETF 10.16 3.058 2.776 方軍

　　070002 嘉實增長混合 8.67 5.515 5.075 邵健

　　050007 博時平衡配置混合 6.99 2.602 2.432 楊銳、皮敏

　　162102 金鷹中小盤精選混合 5.16 2.5337 2.4093 楊紹基、朱丹

　　002011 華夏紅利混合 2.00 4.233 4.15 譚琦、鄭煜