友邦登陸港交所大幕拉開 母公司AIG忙“脫管”

　　盡管上市之路曲折，但友邦保險（AIA）登陸香港的路線已日趨明朗。9月27日，友邦展開上市前推介，拉開在港首次公開募股（IPO）大幕。據消息人士透露，友邦暫定10月18日開始招股，10月29日掛牌，預計籌資150億至200億美元，有望成為香港籌資規模最大的IPO。

　　友邦順利上市，也將為其母公司美國國際集團（AIG）籌資償還美國政府巨額貸款以獲得獨立的努力再添籌碼。據悉，友邦上市后AIG將出售至少三成股權，公司目前正與美國政府討論后者完全退出持股的進程和條款。

　　“巨無霸”進港

　　有消息稱，友邦保險本次IPO計劃籌資150億美元，所得資金主要用作AIG償還美國政府貸款。有分析稱，在港新股發行一般有15%超額配售權，若友邦保險最終行使15%超額配售權，以其初步籌資150億美元計算，總籌資額將達到172.5億美元，約合1345.5億港元，這將超越中國工商銀行此前創下的在港籌資1249億港元的最高紀錄。

　　AIG在25日公布的文件中表示，截至11月30日的本財年內，友邦保險稅前盈利預計最少可達20億美元，同比增長9%；同期新保費收入增長5%達13.9億美元，加權保費收入增長11%至93.3億美元。在截至8月底的本財年前九個月，友邦整體保費收益、新業務收益和邊際利潤等均有顯著增長。

　　對此香港泓福資產管理執行董事鄧聲興表示，友邦本財年稅前利潤理想，證明該公司相對英國保誠等公司而言，在亞洲有更長時間的經營及更大的市場占有率。友邦集中發展中國及亞洲市場，相信對其10月的招股上市，市場將有良好認購反應。

　　另據9月27日提交給基金經理的一份IPO初步文件，AIG可能被要求在友邦上市的第一年內出售至少30%的股權，此外還有消息認為，AIG很可能在友邦上市后出售半數股份。據悉，花旗、高盛、摩根士丹利及德銀是友邦上市的保薦人。

　　友邦在港上市之路堪稱崎嶇。目前其母公司AIG近八成股權由美國政府持有，因此集團急于安排友邦上市籌資以還債。友邦原定去年初在香港集資，但今年3月英國保誠集團半路殺出，提出收購要約，令友邦上市大計一度告吹，但最終保誠降低報價的舉動遭到AIG拒絕，后者仍決定重新安排友邦赴港融資。

　　AIG忙“脫管”

　　2008年9月，因金融危機風暴席卷而身陷困境的AIG接受了美國政府1823億美元的救助金，后者據此獲得AIG近八成的股權，AIG也因此冠上了“國有”的名號。如今，經營狀況逐步轉好的AIG忙于出售旗下非美國壽險業務，以便償還巨債，重獲自由身。AIG首席執行官本默切8月初曾表示，公司已開始與監管方討論“政府完全退出的進程和條款”。

　　消息人士9月27日透露，美國財政部最早可能于本周公布退出AIG持股的方案。根據該方案，美國財政部有望在明年上半年將所持有490億美元的AIG優先股轉換為普通股，這將使美國政府的持股比例從目前的79.8%提高至90%以上，但隨著這部分股權逐步被售予私人投資者，政府在AIG的持股比例將降低，且如果股價上漲的話，美國政府還能因此獲利。

　　截至9月24日，AIG股價年內已累計上漲22%。公司在8月6日提交的一份文件中稱，恢復獨立可能導致公司發行大量普通股，“而新發行的證券可能對現有股東造成大幅度的股權稀釋”。

　　據悉，AIG和政府代表將于9月29日舉行會晤，討論退出策略，但退出方案的最終公布時間仍需視雙方磋商進度而定。　　□本報記者 楊博