權(quán)重股領(lǐng)漲 期指單邊做多良機？

　　現(xiàn)貨市場各權(quán)重板塊大漲，明顯對期指多頭構(gòu)成激勵，各合約期價均大幅揚升，其中主力合約IF1009大漲2.31%，報2992.2點。不過，主力合約相對現(xiàn)貨的價差遠(yuǎn)強于它的“前輩”，但期現(xiàn)套利的窗口卻變得愈發(fā)短暫。

　　周一，IF1009與現(xiàn)指價差全天最高點出現(xiàn)在早盤之初，達23.7點，之后在10：00左右該價差出現(xiàn)了急速跳水，最低僅余2.5點，之后價差企穩(wěn)并維持窄幅震蕩至收盤，最終以收盤價計算的價差達到17.1點。

　　價差的日內(nèi)縮減源自滬深300現(xiàn)貨指數(shù)對期指的“追趕”，這似乎又與昨日股市中金融和鋼鐵等權(quán)重板塊的全面走強有關(guān)。東證期貨分析師楊衛(wèi)東指出，之前相對于中小市值股票，金融、鋼鐵等權(quán)重板塊表現(xiàn)一直不夠理想，周一權(quán)重板塊的發(fā)力扭轉(zhuǎn)其弱勢形象，對于整個盤面的走強起到了提振作用。不過，權(quán)重板塊轉(zhuǎn)強能否持續(xù)下去是影響后市走勢的關(guān)鍵因素，短期內(nèi)還只能把權(quán)重板塊走強理解為其有技術(shù)和價值修復(fù)要求。

　　這種修復(fù)或許也令股指期現(xiàn)套利者處于窘境。因為從昨日早盤二者價差的速降看，留給投資者套利操作的時間只有可憐的2~3分鐘，此后由于價差波動幅度過窄，其上下波動均在10點以內(nèi)。東證期貨報告稱，從價差波動的角度看，目前確實還沒有良好的期現(xiàn)套利機會，合約間套利的可行性亦有限。IF1010合約與IF1009合約之間的價差重心有抬高趨勢，主要波動區(qū)間僅在10點至14點。而IF1012合約與IF1009合約之間的價差目前也相對穩(wěn)定，波動區(qū)間維持在40點至44點。

　　既然套利“無門”，也不妨試試單向交易。冠華期貨報告認(rèn)為，昨日A股市場直接跳空越過半年線，權(quán)重股集體行動，這些或顯示護盤資金的決心相當(dāng)堅定，因此近期股指即使不能上漲，也將是高位震蕩行情，回調(diào)下探的空間很小。技術(shù)上看，期指輕易突破箱體區(qū)間的上沿，高舉高打一度逼近3000點，幾乎收盤在全日最高位，且尾盤的微幅上揚顯示空頭對上攻行情有所顧忌。冠華期貨分析師郭偉俊表示，期指后市若確認(rèn)有效站穩(wěn)3000點，可逐步分批建立多單。 (汪睛波）