整合或一年完成 深發(fā)展近期不更名遠(yuǎn)期不退市

　　中國(guó)最大的銀行整合案終于撩開(kāi)面紗。為讓投資者了解“平深戀”背后的更多細(xì)節(jié)，中國(guó)平安與深發(fā)展昨日各自召開(kāi)投行及媒體會(huì)議，透露爭(zhēng)取在一年內(nèi)完成平安銀行與深發(fā)展的整合。

　　針對(duì)市場(chǎng)一直關(guān)心的是否會(huì)私有化深發(fā)展的疑問(wèn)，中國(guó)平安總經(jīng)理張子欣間接予以了否認(rèn)。他稱，未來(lái)中國(guó)平安和深發(fā)展雙方都會(huì)保持上市公司的地位，目前中國(guó)平安沒(méi)有任何想法來(lái)改變雙方作為上市公司的現(xiàn)狀。

　　深發(fā)展不退市

　　用平安銀行90.75%的股份和26.92億元的現(xiàn)金，中國(guó)平安換來(lái)了深發(fā)展非公開(kāi)發(fā)行的16.39億股股份，達(dá)到了控股深發(fā)展的目的。

　　整合預(yù)案昨日公布之后，市場(chǎng)所關(guān)心的是，持有深發(fā)展52.38%的控股權(quán)后，中國(guó)平安是否還會(huì)進(jìn)一步私有化深發(fā)展。對(duì)此，中國(guó)平安總經(jīng)理張子欣明確表示，“要保持一個(gè)開(kāi)放的心態(tài)，雙方都會(huì)保持上市公司的地位，目前沒(méi)有任何改變雙方作為上市公司的打算。”

　　“將深發(fā)展并表才是中國(guó)平安的目的。”一位投行人士認(rèn)為，中國(guó)平安未來(lái)將深發(fā)展私有化的可能性微乎其微。一方面，中國(guó)平安沒(méi)有資金實(shí)力再去收購(gòu)深發(fā)展剩余的股權(quán)，另一方面，鑒于銀行一直需要融資的特性，保留深發(fā)展的上市地位，等于保留了它的融資平臺(tái)，從而可緩解中國(guó)平安的融資壓力。據(jù)投行人士預(yù)測(cè)，該項(xiàng)交易預(yù)計(jì)將增厚中國(guó)平安凈利潤(rùn)約3%。

　　除遠(yuǎn)期沒(méi)有退市計(jì)劃外，近期也無(wú)更名計(jì)劃。張子欣說(shuō)，等到平安銀行股權(quán)注入深發(fā)展之后，才會(huì)有下一步整合的基礎(chǔ)，而名稱、品牌等各方面的安排，都是未來(lái)的一些細(xì)節(jié)，留待下一個(gè)階段一并來(lái)考慮，目前談為時(shí)尚早。

　　與之前市場(chǎng)預(yù)期的重組版本有所不同，此次重組交易并未采用深發(fā)展直接吸收合并平安銀行的方式，而是采取深發(fā)展先控股平安銀行，然后再擇機(jī)吸收合并的方式。“之所以繞了一個(gè)小圈，是因?yàn)橹袊?guó)平安與平安銀行的105家小股東在對(duì)價(jià)上未達(dá)成一致意見(jiàn)。”一位知情人士透露說(shuō)。

　　上述人士口中的小股東目前持有平安銀行9.25%的股權(quán)。由于這105家小股東中有部分反對(duì)此次對(duì)價(jià)，故而未被納入此次交易預(yù)案。業(yè)內(nèi)人士稱，“如果將來(lái)深發(fā)展和平安銀行要徹底合并的話，這9.25%的股權(quán)也必須解決。”

　　本報(bào)記者從相關(guān)渠道獲悉，交易預(yù)案中涉及的那部分26.92億元現(xiàn)金，是中國(guó)平安預(yù)留給深發(fā)展將來(lái)處理剩余9.25%的平安銀行小股東的資金。對(duì)此，張子欣直言不諱，稱26.92億元現(xiàn)金等值于9.25%的平安銀行股份，是為今后深發(fā)展處理平安銀行小股東問(wèn)題所預(yù)留的。至于處理的方式，中國(guó)平安董秘姚軍表示，平安銀行小股東的權(quán)益處理，提供現(xiàn)金和股份兩種解決方式，最終方案將會(huì)進(jìn)一步論證。

　　或有再融資壓力

　　這次交易完成后，中國(guó)平安和深發(fā)展的資本充足率情況成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。

　　根據(jù)投行人士的測(cè)算，如果以2010年半年報(bào)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，該項(xiàng)交易完成后平安集團(tuán)的償付能力將會(huì)由原來(lái)的218%下降至213%，小幅下降的原因在于深發(fā)展的資本充足率情況要低于平安集團(tuán)。而深發(fā)展的核心資本充足率和資本充足率分別為7.89%和10.75%。

　　綜合保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)各自的監(jiān)管要求等因素，多位接受記者采訪的投行人士表示，中國(guó)平安與深發(fā)展未來(lái)都存在一定的融資壓力。針對(duì)本報(bào)記者提出的“下一步是否會(huì)有再融資需求”的問(wèn)題，張子欣昨日并未給予正面回應(yīng)。他稱，這次對(duì)深發(fā)展的投資交易都是通過(guò)平安集團(tuán)內(nèi)部資源來(lái)實(shí)現(xiàn)的，目前中國(guó)平安旗下各項(xiàng)業(yè)務(wù)的資本充足率都符合監(jiān)管要求。不過(guò)他坦言，融資計(jì)劃視中國(guó)平安未來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展而定。記者 黃蕾