國泰君安獨挑期指空頭大梁 中證期貨大舉離場

　　隨著A股現貨寬幅震蕩，昨日，期指主要機構席位都有減倉行為，但空頭主力國泰君安期貨卻并不愿意放棄頭寸，在IF1009上仍保持約4500手的拋空量。分析人士認為，盡管大盤日內波動劇烈，但這部分持倉應該是套利、套保盤，理應相對穩定。

　　昨日，滬深300現貨指數日內波幅2.3%，股指期貨IF1009波幅達到2.78%，市場低開高走又尾盤回落的走勢，給投資操作帶來很大的難度，機構席位紛紛減倉。據統計，IF1009空頭排名前20席位中，有13家合計減倉2113手，其中僅中證期貨一家就減持空單1078手；而多頭陣營方面，也有過半機構減倉，其中排名第一的長城偉業減倉566手。

　　值得注意的是，在市場大幅波動、機構整體減倉的背景下，兩類席位持倉變動值得研究。其一是，空頭主力國泰君安期貨堅定持倉，其頭寸性質得到進一步的檢驗，全日僅減倉9手，總空單量為4485手，由于排名第二的中證期貨大舉離場，空頭主力持倉向國泰君安期貨集中；其二，部分席位持倉隨行情漲跌頻繁轉換。如周一剛剛翻空的光大期貨，昨日再度轉向，空單減少239手，追加多單221手，令凈頭寸偏向于多方。與之相反，中信建投期貨周一還處于凈多狀態，但昨日搖身一變進入空頭主力前十。

　　東方證券衍生品部高子劍表示，市場分析空頭主力是套保盤，但也有很大可能是在做套利交易，因為9月合約價差比較大，昨天又波動劇烈，有很好的套利交易機會。另外，市場持倉量下滑，主要集中在下午時段，13:20-13:30持倉量掉了2000手，指數價位掉了20點，說明多方在主動獲利了結。

　　昨日，IF1009合約收報于2914.0點，上漲0.16%，日內期現價差最高曾達到30點，最低時幾乎為零。

　　海通期貨股指分析師王娟表示，持倉量的下滑表示市場再度陷入觀望狀態，弱平衡的態勢短期內可能還將繼續。因為從外圍環境來看，美元反彈還將繼續，會對外圍股市以及大宗商品形成壓制，調整還沒結束。但具體到國內市場，目前又不宜過分看空房地產板塊，房地產調控以時間換空間的可能性比較大，樓市調控的利空影響將會在區域和行業振興規劃方面得到彌補，市場仍存在結構性的機會。在多空因素的交織下，投資者心態較為浮躁，部分投資者既擔心踏空又擔心被套，所以反映到股指期貨席位持倉變化上，也比較頻繁。（游石）