期貨公司排座次 國泰君安成期指“三料”冠軍

　　如果僅從目前的期指主力合約IF1008來看，其6月21日上市以來的29個交易日中，走出了一個漂亮的V字型突破走勢，沖高——回落——急跌，進入7月以來，又開始尋底——反彈——反抽——突破——回踩。

　　而期指每走到關鍵的點位和區域之內，各期貨公司席位資金都會出現相應的動作，增倉、減倉、多單、空單……雖然期指上市時間不長，但已經像一壇頗有味道的酒一樣，開始承載起投資者的喜怒哀樂。

　　期貨公司逐漸形成

　　“成交量軍團”

　　期指上市以來，各月累計成交量和成交金額呈現節節攀升態勢。據中金所的公開數據顯示，縱觀剛剛過去的7月份，期指合約累計月成交量753萬多手，這個數據大大高于5月、6月各自的期指合約累計成交量540萬多手，而期指合約剛上市的4月份累計成交量則為140萬多手。

　　而在成交量的排名上，各期貨公司可以說已經形成了相對固定的狀態。其中國泰君安、長城偉業、海通期貨、銀河期貨、廣發期貨、天琪期貨長期排在前6名的位置，名次相對穩定，可以稱之為期指成交量“第1軍團”。

　　而魯證期貨、上海東證、南華期貨、光大期貨、浙江永安長期緊隨“第1軍團”之后，基本可以算是期指成交量“第2軍團”。

　　而興業期貨、中證期貨、中信建投、申銀萬國、浙商期貨、安信期貨、信達期貨、江蘇弘業、東吳期貨等等，均可以稱為期指成交量“第3軍團”。

　　期指成交量大小也間接反應了該期貨公司席位客戶多寡、參與市場度強弱，資金參與市場的活躍度等等指標，也可以對該公司的市場占有率、市場競爭力等指標有一個大致的判斷。

　　“三料冠軍”國泰君安

　　期指上市以來，國泰君安期貨可以說在在媒體上出現頻率最高的詞匯之一，原因就在于它是期指合約的“三料冠軍”：成交量、持多單、持空單。

　　據《證券日報》記者統計，進入7月份以來，國泰君安在舊的主力合約IF1007和新主力合約IF1008中的累計成交量為1588033手，在期貨公司中排名第一，而且當月每個交易日的成交量都是第一，連移倉換月，成交量急劇縮小的時候，都是第一，所以國泰君安期貨是名副其實的成交量大佬。

　　在多空單持倉方面，國泰君安期貨這個席位的動作也是引人注目，因為幾乎每個交易日它都是排第一，很少有排第二的時候。緊隨其后的也都大多是成交量“第1軍團”成員。

　　在一些關鍵的點位上，國泰君安席位的動作把握得都較準確，比如在6月29日，期指IF1008合約向下突破之前，該席位在前一個交易日28日就提前增加了1104手空單，提前做空了，而29日，期指根本也沒做過多的掙扎，就“飛流直下三千尺”了。比如在7月2日，該席位還在布置空單，當天增加了1193手空單，而當天也確實到了該合約本輪下跌的最低點2496.6點，但7月5日該合約反彈了，雖然是陰線收盤，但虛跌實漲，該席位明顯沒反應過來，但仍然下意識減少了556手空單，在7月6日停頓了一下之后，7月7日大舉增加多單持倉量，加入多方，多空轉換比較及時。

　　研究者對期貨公司

　　席位持倉最關注

　　在活躍度很高市場情況下，各期貨公司的研究人員、專家、媒體分析者就非常關注中金所每日公開發布的各期貨公司的成交持倉排名，由此來分析資金的走向，但公布的只有前20名，因此大家的前期市場研究工作，都是圍繞著對這份數據的分析來展開的。尤其是對排名前幾的期貨公司席位每日的持倉情況的研究。

　　期指上市3個多月以來，市場每天的成交量都遠遠超過持倉量，表明市場的活躍度非常高，資金利用期貨上可以做多，下可以做空的雙向交易特性，投機性的日內交易非常頻繁。

　　但有期貨業內人士也指出，就算券商、基金等機構充分入市了，持倉量和成交量差不多了，亦或超過成交量了，期指市場也不能脫離它的雙方向交易的特性，只要有這種特性在，那么每日的多空較量都必定是激烈的。機構大資金進入市場之后，投機交易肯定也不會少，但隔夜倉肯定會減少的，那很有可能是因為機構資金龐大，轉身不便，開倉建倉加倉減倉平倉止損止贏等動作都需要分時間分步驟進行。因此機構資金的期貨交易需要更好的IT支持和更暢通快捷的網絡設施，就是為了下單撤單等交易動作可以盡量快點，盡量縮短時間。 （韓喆）