平均收益率2.8% 上半年銀行理財跑贏一年定存

　　今年以來，股市萎靡不振、銀行存款被“實際負利率”侵蝕、樓市又遭遇“史上最嚴厲”調控政策，銀行理財產品變成投資者眼中的“香餑餑”。上半年到期的銀行理財產品普遍實現了預期收益率，交出了一份較為滿意的“中考”成績單。據統計，上半年銀行理財市場到期產品共計1819款，平均到期收益率為2.8%，跑贏一年期定期存款2.25%的利率水平。

　　“今年以來，理財產品整體收益率呈現平緩上升的趨勢。較之去年同期，收益率有所提高，而該趨勢在債券和貨幣市場類理財產品上表現更為明顯。”普益財富研究員方瑞表示，今年下半年發行且明年到期的銀行理財產品預期收益率會更高一些。

　　上半年主打短期產品

　　在上半年股市持續低迷、加息預期不斷升溫之際，銀行理財市場短期產品以其靈活、穩定的特性獲得了投資者青睞。統計顯示，今年上半年，各銀行共發行理財產品4092款。其中，短期產品發行極為火爆，3個月以下的理財產品共發行1909款，占比46.65%；期限為3-6個月的產品共發行794款，占比19.40%；6-12個月、1-2年和2年以上期限的產品則分別發行了681款、591款和87款。

　　工行理財師張敏告訴筆者，由于目前市場中不確定性因素較多，中長期理財產品容易受到利率和經濟周期的影響。而短期產品則可以短時間內靈活調整配置，受到的波動較小，收益又比存款利率高出不少，較為適合在目前的市場狀況下，把閑置資金調動起來。

　　值得注意的是，自4月份一系列房地產調控政策出臺以來，樓市投機、炒作資金大量撤出，這也導致二季度產品發行量環比激增。來自銀率網數據庫的統計數據顯示，今年二季度各銀行理財產品發行總量為2269款，與一季度相比增28.6%。

　　銀率網分析師高強表示，房地產市場吸引力大不如前，持幣觀望的投資者尋求新的投資領域，同時歐元債務危機對股市帶來的壓力，使投資者更加傾向于銀行的理財產品。三季度投資者的流動性偏好將繼續維持目前狀態，短期理財產品將依然為市場的主流產品。

　　債券類產品發行量稱霸

　　在發行量方面，某網站金融研究中心數據顯示，上半年各商業銀行共發行債券投資類產品1732款，平均預期收益率2.27%；發行數量第二多的是組合投資類產品，共計發行941款，平均預期收益率2.49%；信托貸款類產品，共計發行582款，名列第三，平均預期收益率3.50%。

　　普益財富研究員唐麗瓊認為，由于銀行與信托公司合作推出的理財產品7月起被全面叫停，未來銀行理財產品的整體收益將下降。隨著存量資產池的逐漸到期，信貸資產類理財產品將也會隨之逐漸減少，從而導致銀行理財產品整體收益降低。