期指現上市以來最大"負溢價" 主力空頭加速撤出

　　雖然股市再度出現了普漲格局，但是期貨市場卻越來越露出自己“謹慎”的一面。昨日股指期貨窄幅震蕩，主力合約收盤出現了負價差，說明期市資金對于后市反彈并不積極。而持倉量出現連續三天的下降，說明近期多空“大戰”的欲望并不強烈。

　　持倉排名倒是體現出一絲暖意，昨日7月合約顯出空頭離場的跡象，專家表示這種持倉變化有利于超跌反彈行情的延續。

　　期指出現“負溢價”

　　在股市回暖的情況下，股指期貨合約也全線收漲，IF1007收報2,568.40點，漲10.00點或0.39%，盤中最低至2,546.2點，最高至2,582.0點，下月合約IF1008收報2,583.2點，漲10.2點或0.40%；季月合約IF1009收盤漲0.32%，IF1012收盤漲0.20%。

　　盤面的最大特點就是，期指又一次出現了“負溢價”，以期現收盤價計算，負溢價達到了0.46%。據統計，從股指期貨上市以來，共有三次出現了收盤負溢價的情況，前兩次是5月14日和5月25日。這次的負溢價也是幅度最大的一次。業內人士表示，這說明期指資金參與反彈積極性并不高。

　　從資料上看，期指第一次出現負溢價后，次個交易日(5月17日)迎來了接近5%的大跌；而第二次負溢價的次日(5月26日)，則出現了小幅上漲。

　　從交易情況來看，主力合約成交持倉量分別為318135手和21290手，其中持倉量已經是連續三個交易日下降了。專家表示，持倉量的持續下降，說明多空都希望出場觀望，接下去激烈波動的可能性變小。而“多空大戰”往往帶來持倉量的大幅上升。

　　主力空頭加速撤出

　　昨日7月合約的持倉量變化盡顯空頭離場的跡象，前10位多頭主力加倉175手，前10位空頭主力減倉1640手，國泰君安期貨大幅增加多單788手，減掉空單837手，長城偉業選擇雙向減倉。海通期貨分析師王娟表示，這種持倉變化有利于超跌反彈行情的延續。

　　東證期貨表示，從盤面看，一方面反映出多方在雙方博弈中稍占上風，另一方面也顯示了上方壓力較重，強勢上揚并非易事。短線內維持震蕩或者再度出現調整的概率較大。

　　一德期貨表示，主力盤中多次出現貼水現象，顯示多頭反彈乏力。但同時空頭資金開始離場，市場自己壓力有所緩解，短期內這種反彈能否持續需要量能及資金，政策面等支持。由于空方依舊占據主力地位，后市應依舊維持弱勢盤整格局，反彈空間有限。⊙記者 葉苗 ○編輯 梁偉