股指期貨持續三天放量 日內交易再現活躍

　　經過大約三周“冷卻期”，股指期貨日內交易再度活躍。近三個交易日，滬深300股指期貨成交總量持續保持約38萬手的水平，較前三個交易周的平均值大幅提升約46%左右。統計顯示，股指期貨交易至今，中金所前20名席位日均交易量占逾65%，其中，國泰君安期貨占市場份額達10%以上。

　　期指持續放量

　　最近三個交易日，股指期貨成交量持續放大。7月2日、5日和6日，滬深300股指期貨成交量連續突破30萬手，分別達到了38.5萬手、37.6萬手和38.3萬手的水平。38萬手左右的交易總量，較此前三個交易周相比，平均成交量提高了46.6%，顯示日內交易有再度活躍的跡象。

　　根據中國證券報記者統計，6月8日至7月1日的15個交易日，股指期貨四大合約累計成交量為日均26萬手，而近三個交易日，期指日均成交總量為38.1萬手，相比前三個交易周，股指期貨日均成交量大幅增加46.6%。而6月8日之前的很長一段時間內，股指期貨日均成交量一直維持在30萬手左右的平均水平。

　　巧合的是，6月9日，中金所曾召集30家期貨公司召開股指期貨市場規范發展座談會，就進一步細化監管標準，強化自律管理，規范異常交易，防范和抑制日內過度交易行為進行了深入探討。此間有消息稱，會員達成一致意見將在7月1日后對日內過度交易行為進行抑制，不過，7月1日以后，期指日內成交又見活躍。

　　與活躍交易保持同步，期指持倉量水平在過去三個交易周內也大幅提高，數據顯示，過去15個交易日，股指期貨持倉量增加了7000手，至目前3.1萬手的總量，增幅約30%左右的水平。持倉量的同步提高，顯示場外資金在源源不斷地介入進來。

　　日內交易仍是“主流”

　　事實上，股指期貨上市以來，交易量和持倉量始終保持穩步上升的態勢，但與日內交易量相比，日均持倉水平仍較低。根據國泰君安期貨研究所的統計，股指期貨上市后52個交易日，日均持倉量約為日均交易量的7.15%左右，也就是說，交易量相當于持倉量的12倍多。這表明，在目前階段，日內交易仍是股指期貨的主要交易方式。

　　從主要交易席位的數據來看，交易集中度較高。期指上市以來至7月2日間，共成交13017976手，總交易量排在前十位的期貨公司的單邊交易量為12018745手,占比為46.16%，總交易量排在前20位的期貨公司的單邊交易量為17018939手，占比為65.37%。

　　統計顯示，在期指上市后的52個交易日中，總成交量市場份額達到10%以上的只有國泰君安，達到5%至10%的有長城偉業和海通期貨，分別為7.62%和5.66%，達到3%至5%的有廣發期貨、銀河期貨和天琪期貨，分別為4.77%、4.31%和3.20%。浙江永安、南華期貨、信達期貨、浙商期貨和上海東證分別為2.72%、2.63%、2.50%、2.24%和2.16%，這11家共占有市場份額48.32%。

　　此外，股指期貨上市以來，130家會員的交易量都在穩步上升，并逐漸保持較為穩定的態勢。其中，國泰君安期貨席位單邊共成交2737399手，占全部成交總量的10.51%，日均成交52642手，成交量排名中始終位居第一名。 （李中秋）