A、H股發(fā)行接近尾聲 農行倍受熱捧

　　中新網(wǎng)7月6日電 項俊波董事長及潘功勝副行長帶領的農行海外路演團隊陸續(xù)回到北京，意味著作為史上最大IPO的農行A、H股同步發(fā)行已接近尾聲。

　　繼昨日農行高層管理人員和主承銷商代表在中證網(wǎng)舉行A股網(wǎng)上路演，投資者反響熱烈之后，今日農行開始進行A股網(wǎng)上申購。由于今日大盤及銀行股一掃往日頹勢，走出了一輪反彈的行情，再加之通過網(wǎng)上路演等手段，投資者充分認識到農行的投資亮點與投資價值，農行A股網(wǎng)上申購廣受投資者的歡迎。據(jù)記者從多家券商營業(yè)部了解到的消息，普通投資者認購踴躍。據(jù)消息人士透露，農行A股網(wǎng)上申購的認購倍數(shù)可能創(chuàng)新股發(fā)行制度改革以來超級大盤股發(fā)行的新高。

　　A股網(wǎng)下申購繳款工作也進展順利，多家機構投資者在初步詢價的基礎上，更是放大了申購倍數(shù)，積極參與網(wǎng)下累計投標詢價。據(jù)記者從多家保險公司、基金公司等多家市場主力的機構投資者了解到，考慮到資金的時間成本，機構投資者一般在最后一天繳款申購，而這些投資者在申購農行時，紛紛選擇了初步詢價時“有效報價”所對應的擬申購數(shù)量的兩倍(即中國證監(jiān)會規(guī)定的數(shù)量上限)，而申購價格也毫無疑問的確定在價格區(qū)間上限；一些大型央企的財務公司等機構投資者據(jù)傳也在最后一日下了“大單”。一位接近本次發(fā)行的人士說，農行這次網(wǎng)下申購的“放大倍數(shù)”很可能非常接近上限值2倍。

　　與此同時，今天也是農行H股國際配售和香港公開發(fā)售部分的截止日。投資者對H股的充分肯定、積極申購也與A股的樂觀情況相互呼應，農行H股發(fā)行十分火爆。在國際配售部分，農行共獲得十余倍的超額認購倍數(shù)，以至于昨日市場傳聞農行不得不提前一日結束下單；在香港公開發(fā)售部分，一如專業(yè)人士此前所預測的，昨天、今天兩日認購數(shù)量突增，香港公開發(fā)售的超額認購倍數(shù)也達到了預期的效果。

　　時至今日，農行的A、H股申購發(fā)行已經(jīng)成功告一段落，一位專業(yè)分析師表示，農行在市場低迷的時候交出如此出色的“答卷”主要有三個因素：其一，農行擁有較好的基本面，無論在分支機構還是客戶數(shù)量等方面，農行都雄踞同業(yè)首位；另外，近年來農行的風險管理水平持續(xù)提升，資產質量持續(xù)改善，撥備覆蓋率逐步提升，堅定了投資者的信心。其二，農行的價格區(qū)間較為審慎，確定價格區(qū)間時充分考慮了發(fā)行人與投資者的利益，力爭實現(xiàn)發(fā)行人與投資者雙贏的局面，較可比的工行、建行而言，農行的發(fā)行價格有較大的折扣水平。其三，業(yè)內人士普遍看好農行的發(fā)展前景，考慮到農行2008年剛剛完成重組股改，在未來幾年將充分享受到“股改紅利”，再加上規(guī)模擴張、成本收入比下降、撥備壓力緩釋等因素，預計農行未來將實現(xiàn)高于同業(yè)的凈利潤增長。綜合以上三點，農行上市——國有四大銀行的收官之作，受到投資者們的追捧也就不足為奇了。

　　對于農行的后期收益方面，有分析師認為農行上市后應該會帶來較高的收益，再加之有綠鞋的保駕護航，“破發(fā)”的可能性極低。