由廣州股民陳寧豐訴陳建良的證券內(nèi)幕交易民事賠償案，于9月25日被江蘇省南京市中級人民法院以裁定準(zhǔn)予原告撤訴而終結(jié)。

　　雖然該案是以原告申請撤訴而終結(jié)的，“但它畢竟是中國第一例因內(nèi)幕交易而提起的民事賠償案，該案的立案以及所完成的全部庭審程序，為以后審理類似案件提供了可以借鑒的經(jīng)驗，具有標(biāo)本意義”。該案代理律師宋一欣今天對記者表示。

　　緣起

　　陳建良內(nèi)幕交易受到證監(jiān)會處罰

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，自1993年以來，因內(nèi)幕交易而受到中國證監(jiān)會行政處罰的有13起，被原告提起民事賠償訴訟的至今卻只有陳寧豐訴陳建良一案。

　　那么，陳建良究竟是如何進行內(nèi)幕交易的呢？

　　根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查，1965年出生的陳建良，“犯事”時任新疆天山水泥股份有限公司副總經(jīng)理。2004年6月24日，新疆屯河投資股份有限公司與中國非金屬材料總公司簽署了股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書，欲轉(zhuǎn)讓其持有的天山股份部分股權(quán)。6月29日，上述三家公司分別發(fā)布公告披露了上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項。但是，真正為該股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議進行準(zhǔn)備的時間則在6月10日。自6月10日至15日，相關(guān)中介機構(gòu)進駐天山股份，對其進行全面調(diào)查。陳建良知悉上述所有內(nèi)幕信息。于是，陳建良利用其控制的多名證券賬戶，自2004年6月21日起交易天山股份股票，至2004年6月29日該內(nèi)幕信息公告前，合計買入164.6757萬股，賣出19.5193萬股。

　　由于內(nèi)幕交易，證監(jiān)會依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，于2007年4月28日對陳建良作出罰款20萬元的行政處罰決定。

　　背景證券民事賠償曾經(jīng)歷不受理到受理艱難歷程

　　審理證券民事賠償案件，曾經(jīng)歷過不受理到受理的艱難歷程。在2001年，最高人民法院頒布《關(guān)于涉證券民事賠償案件暫不予受理的通知》，規(guī)定暫不受理虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場三類民事賠償案件。受到質(zhì)疑，2002年最高人民法院發(fā)布《關(guān)于受理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問題的通知》，開始受理案件。2003年發(fā)布《關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》，對如何審理此類案件作出了詳細司法解釋。虛假陳述民事訴訟才沒有了障礙。

　　轉(zhuǎn)機

　　“南京會議”要求各地開審內(nèi)幕交易案

　　據(jù)了解，新修訂的證券法雖然已允許因內(nèi)幕交易、操縱市場導(dǎo)致權(quán)益受損的投資者，可以依法提起民事訴訟，但因缺少相關(guān)的司法解釋一直未能啟動。2007年5月30日，最高人民法院副院長奚曉明，在全國民商審判工作會議(南京會議)上發(fā)表講話，強調(diào)對于投資者因內(nèi)幕交易、操縱市場受到損失而提起的民事訴訟，法院應(yīng)當(dāng)參照虛假陳述司法解釋前置程序的規(guī)定，確定案件的受理，并根據(jù)關(guān)于管轄的規(guī)定來確定案件的管轄。

　　在這種情況下，股民陳寧豐找到了證券律師宋一欣，稱他在2004年6月21日至29日前后曾買賣天山股份股票，時間正好是被告陳建良發(fā)生內(nèi)幕交易期間，產(chǎn)生各項損失共計9383.68元，欲依法起訴，要求被告陳建良承擔(dān)侵權(quán)民事責(zé)任，賠償損失。

　　揭秘

　　內(nèi)幕交易民事賠償?shù)谝话附?jīng)過

　　宋一欣分析說，因為幾年來，證券侵權(quán)欺詐民事賠償訴訟只局限于虛假陳述類案件，沒有涉及內(nèi)幕交易類案件與操縱市場類案件，故該案是內(nèi)幕交易民事賠償訴訟的第一起案件。

　　2008年1月，宋一欣向南京中院代為提起民事訴訟，南京中院收案后于6月底通知立案。8月6日原告方收到南京中級院的開庭通知。在被告拒不出席的情況下，法院進行了一系列庭審程序。

　　法院與原告代理人就一些焦點問題進行了交鋒：如何認定內(nèi)幕交易民事賠償中因果關(guān)系；如何確定內(nèi)幕交易民事賠償?shù)挠嬎銟?biāo)準(zhǔn)；是否要抵扣基于股權(quán)產(chǎn)生的紅利和紅股，是否計算系統(tǒng)風(fēng)險等。這些問題都是審理證券民事賠償中必然涉及的關(guān)鍵問題。

　　據(jù)宋一欣透露，在被告私下向原告提出種種補償方案后，原告申請撤訴，法院裁定準(zhǔn)予撤訴結(jié)案。忙活了幾個月，宋律師得到案件代理費3000元。“但是，客觀上，這一行為推進了內(nèi)幕交易民事賠償訴訟律師業(yè)務(wù)的進展。”宋一欣告訴記者。

　　有關(guān)專家向記者解釋，“原告在得到賠償或補償?shù)那闆r下，無論是申請撤訴，還是通過和解結(jié)案，客觀上都已經(jīng)起到了追究違法行為人民事責(zé)任的目的。”

　　后續(xù)

　　律師組團推動證券內(nèi)幕交易民事索賠

　　江蘇神闕律師事務(wù)所汪秀平認為，證券民事賠償官司雖然難打、費心思、收費低，但對于遏制證券違法行為具有不可替代的重要作用。只有越來越多的投資者自覺維權(quán)，要求違法者賠償損失，才會真正讓那些違法者望而卻步。

　　為此，由上海新望聞達律師事務(wù)所宋一欣、張瑜，與江蘇神闕律師事務(wù)所汪秀平、廣東威戈律師事務(wù)所劉國華、北京未名律師事務(wù)所張洪明、安徽承義律師事務(wù)所周茂銘、袁學(xué)春等七名律師，倡議并聯(lián)合組成了“陳建良內(nèi)幕交易民事賠償案維權(quán)律師團”，代理符合條件的證券投資者提起民事賠償訴訟。

　　據(jù)維權(quán)團律師介紹，投資者應(yīng)當(dāng)符合的條件是：2004年6月21日至29日間，曾經(jīng)持有過天山股份股票并存在虧損。該案的訴訟時效截至日期為2009年5月15日。投資者為此需提供的材料有：身份證復(fù)印件、股東卡復(fù)印件、交易的對賬單或交割單原件等證據(jù)材料。

　　記者了解到，目前已經(jīng)有十余位投資者前來咨詢，律師在根據(jù)其所提供的材料進行辨別分析是否符合起訴條件、計算具體的損失金額后，再決定是否接受委托起訴。同時，也有有志于內(nèi)幕交易民事賠償訴訟代理的其他律師，要求加入到該律師團中。(周芬棉)