證券公司無權(quán)涉足存款業(yè)務(wù)，但非法吸納存款后投人股市，早已成為證券公司贏利模式———

　　以“保本付息”為誘餌，浙江省寧波天一證券有限責(zé)任公司(下稱“天一證券公司”)非法吸收公眾存款達(dá)38億元。據(jù)悉，這是浙江省最大的一起非法吸收公眾存款案，同時(shí)揭開了證券行業(yè)非法吸收公眾存款的“潛規(guī)則”。

　　9月21日，記者從有關(guān)方面獲悉，所有客戶的損失均已被追回。

　　搶銀行“飯碗”

　　早在2000年以前，天一證券公司的前身寧波證券有限公司(下稱“寧波證券公司”)開展了以“保本付息”為形式的委托理財(cái)業(yè)務(wù)。事實(shí)上，“保本付息”吸收存款業(yè)務(wù)，只有經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)才能開展，例如銀行、郵政儲蓄、信用合作社，而證券公司無權(quán)開展這一業(yè)務(wù)。

　　為了規(guī)避監(jiān)管，該公司與客戶簽訂三份合同企圖瞞天過海:主合同、補(bǔ)充協(xié)議和承諾書。“主合同中，找不出一點(diǎn)瑕疵，而補(bǔ)充協(xié)議和承諾書中，‘貓膩’則顯露了出來。”辦案人員說，比如:“乙方(寧波證券)向甲方(客戶)借款xx萬元……年利率為8%”，大大超過了銀行存款的年利率。也就是無論證券公司賺錢或者虧錢，均保證委托人不會虧損本金并能獲得固定收益。

　　為了規(guī)范“保本付息”這項(xiàng)業(yè)務(wù)，公司還出臺了《資產(chǎn)管理暫行辦法》，把“向客戶承諾固定收益率”作為規(guī)定明確下來，承諾的最高利益率為8%。

　　換湯不換藥2001年3月，公司變更為天一證券公司，承接延續(xù)公司原有的資產(chǎn)委托業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)政策，并且把承諾的最高利益率提高到10%。這一舉動著實(shí)吸引了不少投資者。

　　“利息這么高，比存銀行劃算多了，橫豎不會虧!”許多投資者說。實(shí)質(zhì)上，天一公司就是利用高利益率來吸引客戶投資，轉(zhuǎn)而將這筆錢投人到股市炒股，再用炒股獲益的錢去支付高額的利率。

　　然而，2002年的中國股市步人熊市，天一證券遭受了前所未有的沖擊，投人股市的錢賺不回來，別說按合同給客戶高回報(bào)，就連公司保本也是個(gè)難題。為了解決資金緊缺問題，天一證券開始在賬外開展“三方監(jiān)管”業(yè)務(wù)，仍舊打著“保本付息”的旗號吸收存款。

　　“三方監(jiān)管”的實(shí)質(zhì)，依舊是委托理財(cái)，換湯不換藥。它與“保本付息”的區(qū)別在于，雙方進(jìn)行委托理財(cái)時(shí)有第三方介人，充當(dāng)監(jiān)管人的角色，表面上看是給資金裝上了一道“安全閥”，給投資者吃了一顆“定心丸”。而實(shí)際上，所謂的第三方就是天一證券的關(guān)聯(lián)公司或者其營業(yè)部，天一證券扮演著受托方和監(jiān)管方的雙重角色。利用這一招，天一證券成功度過了危機(jī)時(shí)刻，投資者卻被蒙在了鼓里。

　　雪球越滾越大

　　2004年，股市一線飄綠，形勢慘淡。天一證券不可避免地出現(xiàn)虧損，資金嚴(yán)重短缺，公司只能與部分客戶續(xù)簽委托理財(cái)合同，緩解到期理財(cái)本金的兌付問題。為了解決資金來源，公司繼續(xù)大量開展“三方監(jiān)管”業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)量的劇增雖然幫助天一證券度過了生死關(guān)頭，但結(jié)果是天一證券陷人了惡性循環(huán)。向客戶承諾兌現(xiàn)，唯一的辦法是:吸收后者存款，支付前者利率。慢慢的，雪球越滾越大。

　　2004年初，證監(jiān)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)天一公司的違規(guī)行為，專門發(fā)出整改通知書，但該公司置若罔聞，繼續(xù)從事非法吸收公眾存款活動。2006年7月，由于該公司經(jīng)營不善導(dǎo)致破產(chǎn)，有關(guān)部門在清理公司債務(wù)時(shí)，發(fā)現(xiàn)上述犯罪事實(shí)。

　　五高管受審

　　案發(fā)后，涉案的五位公司歷屆高管被控制。歷經(jīng)一年半偵查，公安機(jī)關(guān)查清了這起浙江省最大的非法吸收公眾存款案。

　　經(jīng)查，2000年至2006年7月，寧波證券、天一證券以《國債委托管理協(xié)議》、《資產(chǎn)委托管理協(xié)議》、《股票質(zhì)押借款協(xié)議》、《證券投資合作協(xié)議》等多種形式，與省內(nèi)外眾多單位和個(gè)人簽訂合同，開展委托理財(cái)業(yè)務(wù)及三方監(jiān)管業(yè)務(wù)。通過這些形式，天一證券與573名個(gè)人和73家機(jī)構(gòu)簽訂合同1056份，累計(jì)非法吸收公眾存款38億元。

　　檢察機(jī)關(guān)認(rèn)定:天一證券未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，在明知不具有吸收公眾存款資格的情況下，以開展委托理財(cái)和三方監(jiān)管業(yè)務(wù)為名，采取保本付息的方式向社會不特定單位和個(gè)人吸收資金，嚴(yán)重?cái)_亂了國家金融管理秩序。五名被告人屬單位實(shí)施非法吸收公眾存款罪中直接負(fù)責(zé)的主管人員，應(yīng)當(dāng)以非法吸收公眾存款罪追究其刑事責(zé)任。

　　2008年8月，寧波市海曙區(qū)檢察院對五名被告人依法提起公訴。

　　采訪中，一位證券業(yè)資深人士告訴記者，“保本付息”只有中國人民銀行批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)才能進(jìn)行，證券公司是不能涉足的。但一些證券公司明知故犯，企圖達(dá)到大量融資的目的，再作其他投資贏利。“這已經(jīng)是證券行業(yè)的‘潛規(guī)則’，對這種行為理應(yīng)嚴(yán)厲懲處。”(曾祥生 海　檢）