多位行內人士揭開炒匯畫皮

　　客戶資金根本沒有進入國際賬號

　　用對沖等手段吃掉客戶血本

　　AE隨時可以跑路客戶無從論理

　　元先生是中山大學金融專業碩士，研究過多起外匯行騙實例。對于外匯騙經，他認為有兩種可能，“第一種，客戶資金真地匯到交易商賬戶。第二種，錢根本沒有進入交易商賬戶，而是直接進了中介老板的腰包。”

　　“如果是第一種手法，就要頻繁交易，把客戶資金在最短時間內虧光。這需要AE和操盤手配合默契。操盤手負責操作，AE負責‘找理由’安撫客戶情緒。”

　　“第二種手法騙子用得最多。更可怕、也更簡單直接。香港交易商的賬號其實是老板設立的。在香港隨便注冊一個殼子公司，弄個賬號很容易。而操作平臺也是公司開發的。”

　　對于這種方法，一位不愿具名的銀行業人士說：“據我所知，廣州幾乎所有的外匯投資公司都是進行內部對沖，然后賺取中間價差。”所謂“對沖”，就是根本不把客戶的單子下到國際市場，而是在自己的系統內交易，“客戶可以通過軟件看到行情升跌，進行買賣，但都是虛擬的。”如果有客戶做空，有的做多，就將二者撮合，白賺傭金。還有的外匯公司大做“對賭盤”，即采取與客戶相反的投資選擇，甚至謊稱交易系統故障，在行情有利于自己時瞬間抽干客戶的保證金。

　　事實上，賺取傭金還不是地下外匯投資公司的主要利潤來源，他們更高的一招是“代客理財”。業內人士透露，這些公司一般都會向客戶吹噓自己的背景和專業實力如何強大，然后給一點甜頭，引誘客戶將外匯放心交給他們打理。

　　一位唐姓業務員告訴記者，他們的代客理財不承諾保底收益，一般與客戶按照三七比例分享代客理財收益，但發生虧損公司不承擔損失。這意味著代客理財過程中，外匯投資公司悄然將風險全部轉移到客戶身上。

　　正因為對客戶沒有任何承諾，這些外匯投資公司并不會把投資者的利益放在心上。“所有的外匯投資公司都宣稱他們有完善的止損機制，一旦客戶保證金虧損到70%，他們就會強行平倉；而且他們還會利用自己的專業判斷，時時提醒客戶投資風險，但真正這樣做的根本就沒有。”業內人士王宏告訴記者，業務員根本不會提示客戶風險，因為他們是靠客戶的交易量來拿傭金，誰會和錢過不去呢？

　　這些騙術的高明之處還在于：萬一有什么風險，也由AE給頂住，出了事AE跑掉，客戶也拿公司沒有辦法。

　　因為，操盤協議是客戶與AE個人簽下的，上面根本不會出現中介公司的任何公章。中介公司在整個活動過程中，也盡量小心翼翼，不留下蛛絲馬跡。

　　采訪中，在記者表現出“急切的投資意向”、并與AE簽下操盤協議后，一名經理才極勉強地與AE簽下另一份代理操盤協議。

　　可見，如果你不具備一張慧眼，層層機關最終會讓騙子得以金蟬脫殼。

　　事實上，即使與公司簽約，投資者遭受損失后往往也無從理論，因為這些公司很多本就是“皮包”公司。

　　外匯保證金交易的地下世界

　　放大杠桿本金可能在瞬間虧完

　　廣州或有數十家地下炒匯公司

　　專家建議逐步開放相關炒匯管制

　　外匯保證金交易其實就是以小博大的杠桿交易，除了幾家試點的商業銀行，目前國內從事此類投資的公司都是處于非法的地下狀態。

　　記者調查廣州多家此類投資公司了解到，目前境內的地下外匯保證金交易，放大效應普遍在1：100以上，最高可以達到400倍。而目前國內由中國銀行、交通銀行率先試點推出的正規外匯保證金交易，杠桿最多不過放大10倍而已，而且大多是實盤交易，投資風險相對較小。

　　“按照目前我國的外匯管理政策，國內居民在境外進行的所有外匯杠桿交易，都不被國內法律保護，投資者只能自己對自己的行為負責。”光大廣州分行首席外匯分析師郭昭陽向記者分析，外匯交易過程中杠桿放得過大，如果沒有很好的止損機制，市場百分之零點幾的波動都會讓投資者血本無歸。

　　還是以上述1：200的杠桿為例，如果投放2000美元保證金，雖然只要波動0.5%，就可以凈賺2000美元。但如果市場反向波動，也只需0.5%就可將投資者的保證金全部賠光！

　　1994年，由于市場陷入極度混亂，國家相關部門一紙禁令叫停了外匯保證金交易。但自2005年以來，在利益的刺激下，借助網絡炒匯的力量，潛行于灰色地帶的外匯保證金交易悄然掀起了第二波熱潮，中國內地亦逐漸成為境外外匯交易商的必爭之地。

　　曾供職于廣州五羊新城某外匯投資公司的王宏(化名)告訴記者，目前，廣州活躍著的地下外匯投資公司有數十家之多，他們絕大部分是國際上已取得外匯交易經紀商資格的企業，偷偷通過培訓、咨詢等形式繞道進入內地市場。

　　“這些外匯投資公司就像外資機構分布在中國的吸水管，將國內居民的外匯源源不斷吸收到國際市場上去。”王宏向記者透露。

　　內地投資者的保證金炒匯沖動缺乏“出口”，轉到地下炒匯市場。對此，光大廣州分行首席外匯分析師郭昭陽表示：“從實力來看，目前國內商業銀行完全有能力做外匯保證金交易。”他認為，像中行這樣的銀行在國際市場上都是非常有份量的外匯交易商，要進行保證金交易完全沒有問題，這個市場的開放將會越來越快。

　　中山大學嶺南學院金融系教授王燕鳴接受記者采訪時則表示，隨著投資者對市場的了解程度，應該逐步放開管制，引導“地下金融”走向規范化，這對老百姓資金的安全性，國家的金融穩定性都有好處。王燕鳴認為，市場放開肯定是大勢所趨。短期內，相關部門應審時度勢，把握好開放的度，逐步建立合法渠道；同時應加強對投資者的風險教育，提高他們的風險意識。

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