中新網(wǎng)1月17日電 《上海證券報(bào)》今日刊文指出，詢價(jià)制下第一股今日登場(chǎng)。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn),華電國(guó)際電力股份有限公司將發(fā)行數(shù)量不超過(guò)7.65億股A股,其中,向中國(guó)華電集團(tuán)公司定向配售不超過(guò)1.96億股,在網(wǎng)下通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)向配售對(duì)象配售不超過(guò)2.845億股A股。作為"詢價(jià)第一股",華電國(guó)際招股意向書(shū)的內(nèi)容與格式,與此前A股IPO的招股說(shuō)明書(shū)有相當(dāng)大不同,而其變化主要體現(xiàn)在四方面。
招股書(shū)分為兩部分
文章指出，華電國(guó)際今日刊登的為招股意向書(shū),與以前的招股說(shuō)明書(shū)不同,被分解為不含發(fā)行價(jià)格信息的招股意向書(shū)和發(fā)行價(jià)格公告兩部分。對(duì)華電國(guó)際公司來(lái)說(shuō),其詢價(jià)發(fā)行必須經(jīng)過(guò)"三部曲":第一,初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間。按照規(guī)定,其主承銷(xiāo)商中金公司應(yīng)向不少于20家(如發(fā)行達(dá)到或超過(guò)4億股,則不少于50家)基金、券商等詢價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值報(bào)告,進(jìn)行初步詢價(jià)；第二,累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格,華電國(guó)際和中金公司應(yīng)向參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的詢價(jià)對(duì)象配售不超過(guò)發(fā)行總量的20%(如發(fā)行達(dá)到或超過(guò)4億股,配售比例上限為50%)的股票；第三,累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)完成后,其余股票以相同價(jià)格按照發(fā)行公告規(guī)定的原則和程序向社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行。
文章稱，中國(guó)國(guó)際金融有限公司(華電國(guó)際A股IPO保薦人及主承銷(xiāo)商)將于今日至1月19日,組織發(fā)行初步詢價(jià)工作,1月20日公告初步詢價(jià)結(jié)果以及網(wǎng)下發(fā)行公告；1月20日至1月21日進(jìn)行網(wǎng)下配售對(duì)象累計(jì)投標(biāo)詢價(jià),并于1月22日公告累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)定價(jià)結(jié)果,最終確定發(fā)行價(jià)格；1月24日進(jìn)行市值申購(gòu)、配號(hào),并于1月26日公布中簽結(jié)果。
承銷(xiāo)團(tuán)尚未確定
文章還指出，華電國(guó)際的招股意向書(shū)中,除了明確主承銷(xiāo)商為中金公司外,承銷(xiāo)團(tuán)的名單尚未公布,這與此前A股IPO招股說(shuō)明書(shū)有了明顯區(qū)別。而產(chǎn)生這一區(qū)別的原因,主要是由于詢價(jià)制下,發(fā)行價(jià)格未確定,因此公司很難與承銷(xiāo)團(tuán)協(xié)定協(xié)議。而按照監(jiān)管部門(mén)此前要求,也允許承銷(xiāo)協(xié)議和承銷(xiāo)團(tuán)協(xié)議在發(fā)行價(jià)格確定后簽署,以提高承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
凍結(jié)資金利息歸詢價(jià)對(duì)象
文章提到，按照相關(guān)規(guī)定,詢價(jià)對(duì)象參與累計(jì)投標(biāo)和配售應(yīng)全額繳付申購(gòu)資金,申購(gòu)資金凍結(jié)期間產(chǎn)生的利息歸詢價(jià)對(duì)象所有。而此前A股增發(fā)時(shí),發(fā)行人所凍結(jié)資金按企業(yè)活期存款利率計(jì)算的利息歸發(fā)行人所有。
大股東全額認(rèn)購(gòu)配售部分
文章指出，華電國(guó)際A股IPO的發(fā)行方式為:向華電集團(tuán)定向配售、網(wǎng)下向配售對(duì)象配售和網(wǎng)上市值配售相結(jié)合。這與此前單純市值配售有了明顯區(qū)別。其中特別值得注意的是,在華電國(guó)際擬發(fā)行的不超過(guò)7.65億股A股中,公司將向大股東華電集團(tuán)定向配售不超過(guò)1.96億股,而華電集團(tuán)已承諾按照A股公開(kāi)發(fā)行價(jià)格,現(xiàn)金全額認(rèn)購(gòu)定向配售股份,而該部分股份暫不上市流通。華電國(guó)際此舉,在以往A股IPO中尚未出現(xiàn)過(guò)。即使在A股向大股東定向增發(fā)的案例中,大股東絕大多數(shù)也都是用資產(chǎn)參與認(rèn)購(gòu)。(袁克成 楊偉中)
