中新網1月12日電 2004年，從年初的《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》(即“國九條”)，再到后來的若干政策，促進資本市場發展的愿望被提到了空前的高度，政府高層以前所未有的積極姿態直面資本市場深層次矛盾。應當說，2004年中國股市在制度完善方面取得了一定的成效。

　　不過，《法制日報》今日刊文指出：與此同時，一些上市公司的高管因各種原因或被拘或失蹤或出逃，讓人怵目驚心。是監管失控，還是制度缺失？確實值得人們深思。

　　從“大家拿”到“拿大家”

　　□水皮

　　很久很久以前，水皮聽過一個相聲，雖然想不起是誰表演的，但是其中“加拿大”的典故卻留下了深刻的印象，因為在表演者的諧音中，“加拿大”這個國家被賦予的各種解釋既詼諧幽默，又貼切形象。

　　“加拿大”三個字可以置換成多個排序：“大”字提到前面就變成了“大家(加)拿”，“加”字提到最后就變成了“拿大家(加)”，“大”字提到中間就變成“加大拿”，“拿”字提到前面就變成“拿家(加)大”，三個字倒過來讀就變成了“大拿家(加)”。

　　這樣我們就可以得上一個非常有意思的組合，由“大家拿”可以過渡到“拿大家”，由“拿大家”可以過渡到“加大拿”，由“加大拿”可以過渡到“拿家大”，由“拿家大”則可以過渡到“大拿家”。

　　2004年的最后幾天，創維集團主席黃宏生被香港廉政公署拘捕并被限制離港，伊利集團的董事長鄭俊懷亦被內蒙古警方逮捕，聯想到此前頻頻曝出的上市公司董事長失蹤案，水皮的確陷入過沉思，是什么原因造成了這一切，是什么原因使得挪用上市公司的巨額資金成為一種現象，究竟是無“法”責眾，還是“法”不責眾？

　　沉思的結果之一。水皮提出了“法律放縱”這個概念，提出了黃宏生案對內地上市公司的警示作用，提出了中國股市的文化缺陷。還是這種先天的缺陷，造就了中國上市公司成為“犯罪天堂”這個可怕的現實，這個“造就”的過程用“加拿大”三個字的挪序變化來解釋是最貼切的。

　　上市公司是什么公司？是股份制公司。股份制是什么意思，就是大家拿錢的意思。因此，獨資企業，不管是國有的也好，個人的也好，上市的過程，就是股份制改造的過程，就是一個大家的事情、大家的公司，大家拿錢的過程，是一個由獨資企業變成公眾公司的過程，是一個企業實現社會共有的過程。上市公司和獨資企業最大的差別就是股東多元化，大股東是股東，小股東也是股東。大股東可以當董事長，也可以當總裁，但是董事長代表的是所有者，而總裁代表的則是經營者。獨資企業可以所有者與經營者不分，上市公司則必須分清兩者之間的角色。分不清的話，會怎么樣？就會變成大股東“拿大家”的局面，由我的是我的，走到你的也是我的這一步，走到公司上市之前是我的，上市之后還是我的這一步。水皮觀察資本市場這么多年，發現不管是國有控股企業也好，私人控股企業也好，幾乎100%的中國上市公司對自己公眾公司的定位沒有清醒的認識，還在錯把公眾的公司當作自己的公司。分不清經營者與所有者的關系，上市的目的就成為圈錢，不圈白不圈，圈了不白圈，白圈誰不圈。TCL圈了錢去買短期票據，用友(軟件股份有限公司)圈了錢去買國債，這是必然的結果。簡單地說，上市的過程，就變成上市前“大家拿”，上市后“拿大家”。

　　“拿大家”如果白拿會出現什么樣的結果？結果就是“加大拿”。于是，我們發現有的上市公司成為大股東的印鈔機。在一些大股東的眼中，上市公司的資金就是不需要成本的融資，不拿白不拿。三九醫藥就拿了，大股東占了上市公司25個億的巨額資金；電廣傳媒拿了，大股東用公司的錢蓋成了廣電中心；華北制藥也拿了，干什么都沒有跟大家交代清楚。電廣傳媒的十幾個億用股權抵償了，華北制藥的十幾個億也用股權抵償了，三九醫藥占得太多，如果全部用股權抵償，大股東還要倒貼。換句話，連股抵債都做不到。大股東占款還僅僅是“加大拿”的一個表現。而“加大拿”更惡劣的表現則在于惡意的擔保，從而掏空上市公司，直接完成利益輸送。

　　新疆啤酒花是一個典型，董事長通過為自己的私人企業擔保從而讓母(上市)公司背上十幾個億的負擔，直接導致公司正常運行的資金鏈斷裂，葬送一個正常經營的上市公司。最近發生的“鴻儀系”也是一個典型，通過多達四五家上市公司的互相擔保，“鴻儀系”的實際控制人盜取上市公司的資金黑洞也在十幾個億。

　　毫無疑問，“加大拿”的后果是嚴重的，一方面搞垮了上市公司，另一方面造成了潛在的金融危機，并且客觀上形成了“拿家大”的現象。啤酒花董事長失蹤已經有一年多，但是董事長的位子并沒有換人，因為換了人就找不到責任人了；而ST英教的董事長陳忠聯居然搖身一變成為污點證人，而被免于追究。

　　“拿家大”是中國社會法治的悲哀，正是這種悲哀成就一批“大拿家”的英名。

　　鄭俊懷是一個。這個伊利的董事長用公司的資金收購公司的股權，其行為和小偷一模一樣。只不過，小盜竊珠，大盜竊的是公司。

　　趙廣生是一個。這個吳忠儀表的董事長和手下高管因為涉嫌貪污而被寧夏回族自治區公安廳逮捕。

　　陸曉明是一個。這個科大創新的總裁和手下的財務總監因涉嫌經濟犯罪被批捕。

　　翁小巧是一個。這個閩東電力的董事長個人據說侵吞上市公司的資金達到2個億。董事長換屆時被檢察院帶走。

　　梁建華是一個。這個格力集團旗下香港上市公司環球動力的董事長因涉嫌行賄和巨額資金來源不明而被檢察機關帶走，從而捅出格力資金黑洞達30億的黑幕。

　　萬平是一個。這個來自東莞金正的董事長上任天龍集團的法人代表時間不長，就因為涉嫌把天成的資金挪用給金正而被山西警方逮捕。

　　劉海峰是一個。這個春都的董事長在失蹤一年后被宣布已被河南警方拘押，問題還是涉嫌挪用上市公司的資金。

　　上市公司的錢是公眾公司的錢，不是董事長個人的財產，未經股東授權的占用和挪用就是不言自取，俗話講就是偷。

　　偷，用道上的行話講，就是“拿大家”。

　　上市公司高管落馬及出走案一覽

　　□甫林

　　齊魯石化兩任董事長涉嫌貪污受賄

　　中國石化齊魯股份有限公司(簡稱齊魯石化股票代碼600002)爆出大面積腐敗。2004年1月，前任(1998年至2002年)董事長王延康因貪污受賄被開除黨籍、撤銷行政職務；隨后不久，繼任董事長張深也因經濟犯罪被中石化紀委查處。《21世紀經濟報道》得到的消息表明，自2002年7月始，因涉嫌貪污受賄等腐敗行為，齊魯石化的前任董事長王延康和繼任董事長張深先后被“雙規”，30余名處級以上中層干部被逮捕或“雙規”，而被檢察機關、紀檢部門調查并受到免職、降級等處分的干部人數更多。

　　科大創新原總裁陸曉明涉嫌濫用職權

　　4月1日是愚人節，但科大創新股份有限公司(股票代碼600551)2004年4月1日發布的公告則不騙人：公司“原總裁陸曉明和原財務總監張建生因涉嫌經濟犯罪，已被合肥市人民檢察院批準逮捕”。公告同時稱“該事項涉及本公司2000萬元存款被銀行扣劃和本公司3000萬元的委托理財資金”，“很可能對本公司的財務狀況產生重大不利影響”。10月底，陸曉明因涉嫌濫用職權，給公司造成1800余萬元經濟損失，被合肥市高新區檢察院提起公訴。

　　ST春都董事長劉海峰涉嫌挪用資金罪

　　2004年4月24日，洛陽春都食品股份有限公司(ST春都000885)發布重大事項公告稱，董事長劉海峰因涉嫌挪用資金罪于4月23日被批捕。公告顯示，對劉海峰的批捕通知書是河南洛陽市公安局下達給華美生物工程公司的，而劉海峰系該公司董事長。根據洛陽市公安部門提供的情況，劉海峰是因涉嫌挪用華美生物工程公司資金而被捕的。此前，ST春都大股東玩“失蹤”的消息傳得沸沸揚揚，受此打擊，ST春都一度連續4個跌停，市值縮水兩個億。

　　金正數碼董事長萬平涉嫌挪用資金罪

　　2004年7月初，山西太原天龍集團股份有限公司(ST天龍)的第一大股東東莞市金正數碼科技有限公司董事長、公司董事萬平，因涉嫌挪用上市公司資金，被山西省檢察機關批準逮捕。山西省公安廳的起訴意見書稱，2002年12月至2003年4月間，萬平利用其身為天龍集團董事、總經理、天龍集團東莞分公司負責人有權支付大額預付款的便利條件，“擅自將天龍集團東莞分公司2700萬元資金非法挪給廣東金正(電子有限)公司使用”。

　　格力集團副總裁梁建華涉嫌行賄受賄

　　梁建華除了擔任珠海格力集團公司副總裁、格力集團下屬全資子公司———格力集團(香港)董事總經理，還是香港上市公司環球動力控股有限公司的董事會主席兼總裁。格力集團是上市公司珠海格力電器股份有限公司(股票代碼000651)第一大股東。2004年8月初，梁建華因涉嫌行賄受賄和巨額財產來源不明罪被廣東省珠海市檢察機關拘留審查。自2004年3月份格力集團凌達壓縮機廠原總經理高國萍被捕后，梁建華和原格力集團房產有限公司總經理梁華應、原格力集團總裁兼格力電器董事長蘇結宏就相繼被捕。12月28日，格力拓展公司經理徐誠偉被捕。短短幾個月，格力集團五位高管相繼落馬。

　　創維集團主席黃宏生涉嫌造假

　　2004年11月30日，創維集團有限公司董事局主席黃宏生在香港被拘。同時被拘的還有創維集團三名執行董事及一名財務總監。創維集團旗下香港創維數碼控股有限公司(0751.HK)在香港上市。據悉，香港廉政公署這次調查涉及多項貪污指控。其中一項指控稱，涉案的上市公司主席涉嫌行賄一名曾受雇于執業會計師樓的前會計師，以偽造會計記錄，從而達到該公司在香港聯合交易所上市的目的。另外，被捕的主席和一名執行董事還涉嫌向公司的財務總監行賄，以便兩人以顧問費或服務傭金的名義，挪用公司巨額資金。后來，黃宏生及其兄弟、也是該公司的執行董事黃培升各獲準以現金100萬元保釋外出候審，但不準離開香港，并要交出旅游證件。目前被香港廉政公署拘捕的創維數碼高層有十多人。

　　吳忠儀表前任董事長趙廣生涉嫌貪污

　　2004年12月，吳忠儀表股份有限公司(股票代碼600887)前任董事長趙廣生，前任董事、副總經理、董事會秘書馮平儒，現任董事李志強因涉嫌貪污罪，被寧夏回族自治區公安廳逮捕。吳忠儀表近幾年業績不斷下滑，監管部門曾指出其在2000年到2003年上半年期間，多次向多家公司投資、借款，未簽訂相關協議；同時控股股東及其子公司占用股份公司資金問題嚴重。據《證券時報》報道，趙廣生等三人是在離任審計中被查出問題，并被拘留的。

　　閩東電力董事長翁小巧涉嫌嚴重違紀

　　2004年12月初，福建閩東電力股份有限公司(股票代碼000993)公告證實：公司董事長翁小巧在任閩東電力黨委書記期間，涉嫌嚴重違紀問題。為了進一步查清案情，已被中共福建省委紀律檢查委員會實施“雙規”措施進行審查。市場猜測，翁小巧事發，與閩東電力8億元募集資金去向不明有關，甚至有說法稱其個人涉嫌侵吞上市公司募集資金高達2億元。不過這些是否屬實，還得司法機關的權威結論說了算。

　　伊利集團董事長鄭俊懷涉嫌挪用公款

　　2004年12月30日，因涉嫌挪用公款罪，內蒙古伊利實業集團股份有限公司(股票代碼600887)董事長鄭俊懷、副董事長楊桂琴、董事郭順喜、財務負責人兼董事會秘書張顯著以及證券代表李永平等五人，被內蒙古公安廳逮捕。此前，伊利股份獨立董事王斌、郭曉川和俞伯偉發表獨立董事聲明，要求對公司的巨額國債投資聘請獨立審計機構進行全面審計；次日，公司罷免了俞伯偉的獨立董事職務。隨后，伊利股份爆出了投資國債凈虧940萬元的消息。業內人士分析，伊利事件和公司高管們大玩“曲線MBO”有關。

　　中原高速童言白疑遠赴澳大利亞

　　河南中原高速公路股份有限公司(股票名稱是中原高速，股票代碼600020)2004年年初發布公告稱，大股東河南高速公路發展有限責任公司(下稱河南高速)董事長童言白“未經組織批準擅自離境出走”。河南高速持有中原高速50.96%股份，童言白原任河南高速董事長兼總經理、黨委副書記。有消息稱，在2004年初，童言白在有關部門調查許漯高速公路建設質量問題時，攜巨款赴港，后借道菲律賓抵達澳大利亞與家屬會合。河南省3名落馬交通廳廳長曾錦城、張昆桐、石發亮在任時，童言白曾擔任多段高速公路的副指揮長、常務副指揮長。

　　ST托普宋如華疑“養病”于美國

　　四川托普軟件股份有限公司(股票名稱是ST托普，股票代碼000583)原董事長宋如華去哪兒了？2004年3月19日，宋如華轉讓了其持有的托普發展1800萬股股權后，悄然離開了公眾視線。隨后托普公司公告稱宋先生是“因病不宜再參與公司的相關工作”，“為了吸引人才”而將股權拱手送人。托普軟件股份有限公司7月15日發布的公告顯示，公司累計涉訴金額(本金)已達到181398.25萬元，占2003年末經審計凈資產的181.49%。從2000年的明星股到2004年的垃圾股，ST托普成為一家債臺高筑的空殼上市公司。有報道稱，宋如華以“養病”為由拒絕從美國回來參加由四川省證券監管局組織負責的“托普黑洞”調查，而四川省證券監管局也因為沒有正當的理由強制其回國接受調查而感到“鞭長莫及”。

　　ST達爾曼許宗林疑遠去加拿大

　　西安達爾曼實業股份有限公司(股票名稱是ST達爾曼，股票代碼600788)2004年年中發布一則簡短的公告稱，因公司涉嫌虛假陳述行為，證監會決定從2004年6月3日開始對公司進行立案調查。許宗林作為達爾曼的法定代表人，在達爾曼的虛假陳述史上，擔負著舉足輕重的作用。而坊間傳言董事長許宗林“已遠去加拿大”。該公司2004年在自查過程中發現，2003年度存在重大違規擔保事項，涉及金額人民34530萬元，美元133.5萬元；2003年度存在質押事項涉及金額人民幣51843萬元，共計存單52743萬元；2003年度公司涉及七項訴訟事項，而未及時履行信息披露義務。