靠“擴大分母”稀釋不良資產的做法是中國銀行業真正的風險所在

　　文/藍德彰

　　中國銀行業面臨的風險到底在哪里？現在占主流的觀點都認為是歷史上形成的高達幾萬億的“不良資產”。監管機構對于降低不良資產率也有要求，幾年內要下降多少多少。那么，中國的商業銀行是怎么做的呢？有一種被普遍采用的辦法，叫“擴大分母”——把資產規模迅速地做大，這樣不良資產就被稀釋了，比率就下降了。

　　不良資產是什么？就是說借款人違約不還錢，是已經實現的風險。損失已經在那里——不管你干什么。所以我說，“擴大分母”完全是粉飾太平，是自己欺騙自己。而資產快速增長在任何一家銀行，并不是好事。中國國內現在這種情況，銀行大量地發放貸款，所有的銀行都追著那個“泡沫”去，資產快速增長的“泡沫”。中國的GDP增長率是8%，那為什么銀行業的增長是超過這個的？這是很奇怪的，哪來的增長？回答是“虛”的。新增貸款里難道就沒有壞帳嗎？它里面肯定隱含著一個不透明的，一個不可確證的不良貸款在里面。美國銀行界把這種快速增長稱之為“easy money”：很多地方都很容易募集到錢，我看不一定有很好的項目去投資。

　　有人會問，怎么定義增長過快？每年10%、20%、30%得增長，怎么知道哪一個速度是對的？這里必須要有一個相對應的東西，那就是股本金的增長率。巴塞爾協議里面有一個量化的指標，最低8%的資本充足率。這個是凈資產，不是注冊資金。所以說資產增長30%，凈資產也要需要有相對的增長，要不然的話就破壞了你抗風險的能力。股本金、凈資產起到的是一個“減振器”的作用，如果太小你有可能就倒下來。簡單地說，你放100塊錢給某一家企業，你的資金當然是來自儲蓄什么的，這個沒有問題。但是你必須從股本，從凈資產里面保留8塊錢。否則，新增100塊錢貸款里面可能會實現的風險，可能會實現的損失，你從哪來你彌補它？國內很多人都不考慮這個道理，他不考慮到銀行資產負債表是兩方面的，一方面是資產的增長，另一方面是凈資產的增長。銀行恰當地增長應該是“馬(資本)拉車(資產)，而不是車拉馬”。現在很多國內銀行反過來了。

　　有相當數量的業內人士甚至以把“資產規模”和“增速”作為衡量商業銀行好壞的標準，按照“資產規模”的多少，還有“增速”來定義哪一家銀行搞得好，那么好辦，你把貸款發放出去，你的資產就增加了，不需要“動腦筋”。動腦筋是要好的質量，需要你很確切地定價，需要拉好的客戶。

　　所以我說，中國銀行業真正的風險不在“已經形成的巨額不良資產”，而在“經營理念”存在著重大偏差。這又引出中國商業銀行另一個根子上的毛病：“董事不負責”。董事應該干什么呢？假如說你是行長，你看經濟增長很快，你想跟著市場去發放貸款。董事會提醒你，應該放慢這個速度。董事應該是交通警察，增長的速度太快，資本金跟不上，那就屬于“開快車”，應該“扣本”。有人會說你這個行長有機會不抓，那么你可以說是我的董事只允許這個速度，他叫我“踩剎車”。中國人民銀行9月份提高準備金率，從商業銀行抽走一部分資金，這是什么意思？就是替商業銀行“踩剎車”。因為資產增長太快，而董事們又“渾然不覺”。我一直主張銀行業應該“健康第一，增長第二”，因為作為一個“病人”，增長太快對他不利。我在上海銀行做了三年的董事，上海銀行的董事們已經理解到這個道理。南京市商業銀行這幾年資產的增長率不是很高，有的人評價他增長得不夠快。我認為這樣好，不要跟時髦。

　　(作者為摩根士丹利資產服務咨詢(中國)有限公司總裁，上海銀行、南京市商業銀行董事)

　　稿件來源：《中國企業家》