靠“擴(kuò)大分母”稀釋不良資產(chǎn)的做法是中國(guó)銀行業(yè)真正的風(fēng)險(xiǎn)所在
文/藍(lán)德彰
中國(guó)銀行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)到底在哪里？現(xiàn)在占主流的觀點(diǎn)都認(rèn)為是歷史上形成的高達(dá)幾萬(wàn)億的“不良資產(chǎn)”。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于降低不良資產(chǎn)率也有要求，幾年內(nèi)要下降多少多少。那么，中國(guó)的商業(yè)銀行是怎么做的呢？有一種被普遍采用的辦法，叫“擴(kuò)大分母”——把資產(chǎn)規(guī)模迅速地做大，這樣不良資產(chǎn)就被稀釋了，比率就下降了。
不良資產(chǎn)是什么？就是說(shuō)借款人違約不還錢，是已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。損失已經(jīng)在那里——不管你干什么。所以我說(shuō)，“擴(kuò)大分母”完全是粉飾太平，是自己欺騙自己。而資產(chǎn)快速增長(zhǎng)在任何一家銀行，并不是好事。中國(guó)國(guó)內(nèi)現(xiàn)在這種情況，銀行大量地發(fā)放貸款，所有的銀行都追著那個(gè)“泡沫”去，資產(chǎn)快速增長(zhǎng)的“泡沫”。中國(guó)的GDP增長(zhǎng)率是8%，那為什么銀行業(yè)的增長(zhǎng)是超過(guò)這個(gè)的？這是很奇怪的，哪來(lái)的增長(zhǎng)？回答是“虛”的。新增貸款里難道就沒(méi)有壞帳嗎？它里面肯定隱含著一個(gè)不透明的，一個(gè)不可確證的不良貸款在里面。美國(guó)銀行界把這種快速增長(zhǎng)稱之為“easy money”：很多地方都很容易募集到錢，我看不一定有很好的項(xiàng)目去投資。
有人會(huì)問(wèn)，怎么定義增長(zhǎng)過(guò)快？每年10%、20%、30%得增長(zhǎng)，怎么知道哪一個(gè)速度是對(duì)的？這里必須要有一個(gè)相對(duì)應(yīng)的東西，那就是股本金的增長(zhǎng)率。巴塞爾協(xié)議里面有一個(gè)量化的指標(biāo)，最低8%的資本充足率。這個(gè)是凈資產(chǎn)，不是注冊(cè)資金。所以說(shuō)資產(chǎn)增長(zhǎng)30%，凈資產(chǎn)也要需要有相對(duì)的增長(zhǎng)，要不然的話就破壞了你抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。股本金、凈資產(chǎn)起到的是一個(gè)“減振器”的作用，如果太小你有可能就倒下來(lái)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，你放100塊錢給某一家企業(yè)，你的資金當(dāng)然是來(lái)自儲(chǔ)蓄什么的，這個(gè)沒(méi)有問(wèn)題。但是你必須從股本，從凈資產(chǎn)里面保留8塊錢。否則，新增100塊錢貸款里面可能會(huì)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)實(shí)現(xiàn)的損失，你從哪來(lái)你彌補(bǔ)它？國(guó)內(nèi)很多人都不考慮這個(gè)道理，他不考慮到銀行資產(chǎn)負(fù)債表是兩方面的，一方面是資產(chǎn)的增長(zhǎng)，另一方面是凈資產(chǎn)的增長(zhǎng)。銀行恰當(dāng)?shù)卦鲩L(zhǎng)應(yīng)該是“馬(資本)拉車(資產(chǎn))，而不是車?yán)R”。現(xiàn)在很多國(guó)內(nèi)銀行反過(guò)來(lái)了。
有相當(dāng)數(shù)量的業(yè)內(nèi)人士甚至以把“資產(chǎn)規(guī)模”和“增速”作為衡量商業(yè)銀行好壞的標(biāo)準(zhǔn)，按照“資產(chǎn)規(guī)模”的多少，還有“增速”來(lái)定義哪一家銀行搞得好，那么好辦，你把貸款發(fā)放出去，你的資產(chǎn)就增加了，不需要“動(dòng)腦筋”。動(dòng)腦筋是要好的質(zhì)量，需要你很確切地定價(jià)，需要拉好的客戶。
所以我說(shuō)，中國(guó)銀行業(yè)真正的風(fēng)險(xiǎn)不在“已經(jīng)形成的巨額不良資產(chǎn)”，而在“經(jīng)營(yíng)理念”存在著重大偏差。這又引出中國(guó)商業(yè)銀行另一個(gè)根子上的毛病：“董事不負(fù)責(zé)”。董事應(yīng)該干什么呢？假如說(shuō)你是行長(zhǎng)，你看經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)很快，你想跟著市場(chǎng)去發(fā)放貸款。董事會(huì)提醒你，應(yīng)該放慢這個(gè)速度。董事應(yīng)該是交通警察，增長(zhǎng)的速度太快，資本金跟不上，那就屬于“開(kāi)快車”，應(yīng)該“扣本”。有人會(huì)說(shuō)你這個(gè)行長(zhǎng)有機(jī)會(huì)不抓，那么你可以說(shuō)是我的董事只允許這個(gè)速度，他叫我“踩剎車”。中國(guó)人民銀行9月份提高準(zhǔn)備金率，從商業(yè)銀行抽走一部分資金，這是什么意思？就是替商業(yè)銀行“踩剎車”。因?yàn)橘Y產(chǎn)增長(zhǎng)太快，而董事們又“渾然不覺(jué)”。我一直主張銀行業(yè)應(yīng)該“健康第一，增長(zhǎng)第二”，因?yàn)樽鳛橐粋�(gè)“病人”，增長(zhǎng)太快對(duì)他不利。我在上海銀行做了三年的董事，上海銀行的董事們已經(jīng)理解到這個(gè)道理。南京市商業(yè)銀行這幾年資產(chǎn)的增長(zhǎng)率不是很高，有的人評(píng)價(jià)他增長(zhǎng)得不夠快。我認(rèn)為這樣好，不要跟時(shí)髦。
(作者為摩根士丹利資產(chǎn)服務(wù)咨詢(中國(guó))有限公司總裁，上海銀行、南京市商業(yè)銀行董事)
稿件來(lái)源：《中國(guó)企業(yè)家》
