該是到了揭示海鑫集團真相的時候了。

　　“海鑫發展到今天，已經沒有人能摸清楚它的資產、貸款規模究竟達到多少了。”2月20日，中國人民銀行運城市中心支行的一位官員對記者說。

　　1月22日上午，山西海鑫鋼鐵(集團)有限公司董事長李海倉在其辦公室里被槍殺。1月 23日，山西省公安廳副廳長燕和平向外界宣布，此案已告破。警方認定，兇犯是作案后在現場自殺身亡的馮引亮，馮的作案動機是企圖強賣土地、敲詐勒索不成而行兇殺人。

　　李海倉這位名列2002年福布斯中國富豪排行榜第27位的富豪去世后，關于海鑫集團的資產狀況，引起了各方極大的關注。

　　2月中旬，記者從中國人民銀行運城中心支行獲得的一份貸款統計報告顯示，海鑫集團的貸款數額龐大。

　　這份長達20頁的統計報告稱：截止到2003年2月17日，海鑫鋼鐵有限公司從運城地區各金融機構的貸款余額、未結清銀行承兌匯票、銀行授信、對外擔保、抵質押貸款(承兌匯票)金額分別為人民幣93，405.45萬元、22，090.00萬元、12，548.00萬元、97，184.00萬元、73，541.14萬元，累計總額為人民幣298，768萬元。除去不能確定的12，548.00萬元的銀行授信是否執行外，海鑫鋼鐵有限公司從運城地區金融機構未還貸款達286，220.59萬元。

　　另據該行查證的數據：海鑫集團的另一成員企業海鑫軋鋼公司所欠運城各金融機構的貸款余額、未結清承兌匯票分別為人民幣7，000.00萬元、2，000.00萬元，累計總額人民幣9，000.00萬元。僅上述兩家企業所涉及到的銀行資金，總額已達到人民幣295，220.59萬元。

　　上述數額，已經接近了包括海鑫鋼鐵有限公司及其下屬、海鑫軋鋼公司、海鑫國際鋼鐵有限公司、海鑫水泥有限公司、海鑫房地產有限公司、海鑫焦化有限公司等成員公司在內的整個海鑫集團的全部總資產——30億元。

　　此前，李海倉本人及海鑫集團對外統一口徑的資產負債率則是34%。記者手頭掌握的確鑿資料表明，在2002年8月24日聞喜縣學習浙江經驗加速民營發展動員大會上，李海倉當著縣委書記、縣長等各級官員的面宣稱：“海鑫資產負債率去年(2001年)年底是34.1(%)，今年(2002年)有可能降到32(%)。”

　　而在一些政府人士眼中，海鑫的資產質量可能會“更好”。2月15日，山西省政協、工商聯一位重量級人士稱：“海鑫的資產負債率僅為13%左右，這符合國際會計標準。”

　　由于海鑫集團目前可查明的6個成員企業均為獨立法人，都有資格獨立向各銀行申請貸款，同時，海鑫集團在運城地區以外金融機構的貸款情況也尚未統計，因此，整個海鑫集團在各金融機構的貸款余額、承兌匯票、抵質押貸款總額將會達到多少，目前尚不得而知。

　　僅以海鑫集團的另一成員企業海鑫國際鋼鐵有限公司為例，中國人民銀行運城支行的報告顯示：在海鑫鋼鐵有限公司的全額擔保下，海鑫國際鋼鐵有限公司就分別于2002年4月27日和2002年12月13日從代碼為“16103040015”的一家金融機構分別得到人民幣貸款2，000.00萬元和780.00萬元。人行運城支行的一位中層透露：“毫無疑問，海鑫集團下的各個公司在銀行都有貸款情況。”

　　該中層同時表示，從該行能查知的海鑫貸款，僅為海鑫從運城地區各金融機構貸款的最低數額，從以往的情況看，并不排除海鑫在運城地區金融機構內發生了貸款卻未能向該行上報的情況。而至于海鑫在該行轄區以外是否存在貸款，就更不得而知。

　　此前，據聞喜縣一位的知情人士透露，海鑫集團在太原開有戶頭，并在太原的銀行存在大量貸款。同時，在山西境外的其他地區也有貸款。該人士表示，由于李海倉生前社會交際甚廣，加之他本人和海鑫的社會影響，從外地銀行得到貸款并不困難。但此說法未能得到證實。

　　欠企業和個人5億元？

　　除銀行貸款外，有關海鑫拖欠其他企業和個人借款的說法也不少。此前，據本報得到的一份向公安部舉報海鑫的材料稱：海鑫拖欠集體及個人的礦石、礦粉等附屬原料款及臨汾一帶的煤礦款共計達到5億元之多。一位當地姓王的人士還向記者講述了如下一件事：

　　1999年間，海鑫拖欠鄉寧縣某單位的煤焦款44.8萬元，因王曾經是與海鑫聯營的聞喜縣白水泥廠職工，與海鑫的高層較為熟悉，該單位于是委托王前往海鑫討債。王幾經努力，最終從海鑫要到了一輛車牌為“豫L”打頭的二手汽車，折價40萬元作為煤焦的還款。“當時，同一品牌的新車售價加上牌照，一共也只要26萬左右，而從海鑫要到的這輛二手車，已經跑了三萬多公里。”他說。當然，這一說法并未得到海鑫集團相關人士核實。

　　一位現為當地某會計師事務所的員工透露，2002年間，海鑫鋼鐵有限公司為在銀行抵押貸款，找到其當時所在的審計師事務所，要求該所將該公司某項價值為2000萬元的資產評估成3000萬元。該所因害怕承擔責任而未能對其進行評估。最后，該項評估被轉移到聞喜縣一家名為“誠信會計師事務所”(現已更名或注銷)進行，這是一家掛靠在運城元興資產評估有限公司下面的資產評估機構。

　　2月20日，記者通過電話以向銀行抵押貸款為名向該公司提出了資產評估申請。以下即是這次通話的記錄：

　　記者：我有一批面粉生產機器，想以此為抵押在銀行申請貸款，可以多給評估一點兒嗎？

　　元興：這種機器本身就不值錢，不能多評。

　　記者：那怎樣才能多評？

　　元興：如果連同房屋、土地一起評估，可以多給你評估50%。

　　記者：還能再多評估一些嗎？

　　元興：不能了，再多評了我們怕要承擔法律責任。

　　記者隨后恢復身份，向其提問：

　　記者：你們給海鑫集團做過評估嗎？

　　元興：做過。

　　記者：有沒有高估？

　　元興：……

　　中國人民銀行運城中心支行的報告顯示：從1998年到2002年間，海鑫鋼鐵公司以其機器設備及其它資產做抵(質)押，從中國工商銀行聞喜支行及聞喜支行海鑫營業所、中國農業銀行聞喜支行、中國工商銀行運城分行營業部共計進行了多達73筆抵(質)押貸款和承兌匯票，所得貸款總額為人民幣73，541.14萬元，其中人民幣69，712.00萬元，美元462.62萬元。

　　在這73次抵(質)貸款和承兌匯票中，除了兩筆美元貸款是從中國工商銀行運城分行營業部獲得的以外，其余對筆人民幣貸款和承兌匯票均從中國工商銀行聞喜支行、中國農業銀行聞喜支行獲得。

　　同時，該報告還顯示，在全部73筆抵(質)押貸款和承兌匯票中，發生在1998年和2000年的各有2筆，發生在2001年的有8筆，發生在2003年的有1筆，其余60筆則全部發生在2002年一年間。

　　聞喜縣縣長荊青蓮2003年2月13日在全縣三級干部會議上說，2002年，整個聞喜縣城鄉居民的存款余額為16.8億元，比2001年同比增長11.2%(即2001年聞喜縣城鄉居民存款余額約為15億元)。

　　資金鏈難題

　　李海倉向有資本運營的魔術師稱號。

　　在2002年8月24日的聞喜縣學習浙江經驗加速民營發展動員大會上，李海倉介紹海鑫的生產經營經驗時，把資本運營歸納為海鑫成功的第一個要素，并進行了詳盡的解釋。按李的闡釋，海鑫資本運作成功的核心經驗為：

　　1、把有限的存量資本，無限地去發揮它，或者說最大限度地去實現增值目標為目的。李具體舉例說：海鑫在有2000萬資產的時候，想上8400萬的固定資產項目；在資產有1.9億、2億的時候，上4億的項目；在資產有10億的時候，上13億的項目。”

　　2、在預期收益上大做文章，將預期收益資本化，用明天的錢辦今天的事。

　　中國人民銀行運城中心支行的知情人士說，李海倉的資本運作經驗反映到貸款上可以歸納為8個字：“集中貸款，集中還貸”。從海鑫鋼鐵有限公司的“貸款-還貸”資金鏈看，海鑫公司的整個資金鏈條繃相對緊張。

　　該行的統計顯示：在海鑫鋼鐵有限公司從運城地區各金融機構的全部貸款中，90%以上的貸款日期都集中在2002年一年間，同時，這些貸款的到期日又有90%集中在2003年一年間。

　　此外，進入2003年后，海鑫鋼鐵有限公司的貸款頻率更是明顯加快。以海鑫鋼鐵有限公司未結清的貸款明細表的統計為例，2002：年12月一個月內，海鑫鋼鐵有限公司共計發生銀行貸款19筆，總額達12418萬元，而到2003年1月，同樣在1個月內，海鑫鋼鐵有限公司的已發生貸款已猛升為36筆，總額達到7219萬元。在這些貸款中，有90%以上的貸款到期日都集中在2003年6月30日之前。僅中國銀行聞喜支行于200年1月13日—天簽發的未結清的承兌匯票，就多達25筆，總額高達3000萬元，這些匯票，將全部于2003年7月12日到期。

　　“海鑫公司對資金的需求越來越快，越來越大，這對海鑫集團接班人的融資能力無疑提出了嚴峻的挑戰。同時，要保證能按時歸還這些貸款，對海鑫公司現金流高速、穩定、健康周轉提出了更為苛刻的要求。”一位當地銀行業人士說。

　　李海倉的接班人，年僅22歲的李兆會是李海倉的兒子，1981年出生，1994年9月—1997年7月在太原宏昌學校就讀；1997年7月—1999年3月在澳大利亞墨爾本楷模國際中學就讀；1999年3月—2002年12月在墨爾本蒙納士大學學習“企業管理”及“現代營銷”專業學習。其父遇害后，李已于2003年1月通過董事會任命，正式接任海鑫集團董事長，此時，李尚有1年的學業未能完成。

　　顯然，融資貸款能力的強弱，從根本上關乎海鑫模式下的資本運作的成敗。

　　海鑫交了多少稅

　　海鑫另一個令人關注的問題是納稅。

　　海鑫方面的說法是：在聞喜縣2002年財年的2.6億元財政收入中，海鑫一家就貢獻了1.8億。其中，包括海鑫繳納的國稅1.6億，地稅2000萬。

　　然而，運城市國家稅務局得到的統計數據則是：2002年海鑫交納的國稅總額為11671萬元，加上其交納的地稅2000萬元，2002年海鑫繳納的稅款總額為13671萬元。這一數據與海鑫公布的數據相差4329萬元。

　　此外，聞喜縣地稅局一位分局的局長說，當地政府免掉了海鑫的企業所得稅。該局長的說法也得到了運城市國稅局有關官員的證實，這位官員在2月20日向記者表示：在2002年海鑫交納的11671萬元的國稅中，絕大部分是增值稅，并不包括企業所得稅。

　　根據海鑫公司公開的資料，2002年海鑫公司共實現利稅超過7億元。按國家33%的企業所得稅稅率計算，海鑫公司2002年應繳納的企業所得稅達到2億多元。

　　聞喜縣地稅局的這位分局局長告訴記者，免交企業所得稅必須由國家稅務總局上報國務院批準，地方稅務機關都無權給予企業免交企業所得稅的權力，海鑫作為一家實力不菲的特大型企業，卻能享受免交企業所得稅的優惠，令他也感到詫異。

　　根據記者查閱到的國家關于減免企業所得稅的相關規定，符合包括高新技術企業、符合國家產業結構調整與升級要求、貧困地區的企業、對福利做出貢獻的企業，有利于安置下崗職工等相關條件的，可以減免企業所得稅，但一般情況下，免稅期不能超過3年。

　　此外，一些聞喜當地人士還表示，政府通過先征后返的方式，也給予了海鑫很大的支持。當地一位稅務局的人士說，為支持一些重點企業，先征后返是一些地方上的普遍做法。海鑫集團內的一位人士也透露，聞喜政府每年對海鑫都有先征后返的優惠，這對海鑫的支持確實不小。

　　來源：21世紀經濟報道