信產(chǎn)部最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2007年前11個(gè)月，我國通信設(shè)備制造領(lǐng)域總計(jì)完成營業(yè)收入11078億元，同比增長14%；實(shí)現(xiàn)利潤總額365億元，同比增長89%。然而，利潤率卻僅為3.3%，低于全國工業(yè)企業(yè)6.5%的平均水平，這已是我國通信產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域長期未解決的問題。

　　華為和中興是我國通信設(shè)備領(lǐng)域兩大旗艦性的企業(yè)，據(jù)估計(jì)，華為2007年?duì)I業(yè)收入達(dá)到1100億元，海外市場約占70%；中興2007年?duì)I業(yè)收入約為510億元，海外市場份額達(dá)53%，首次超過國內(nèi)。可以說，無論從規(guī)模、競爭力還是市場、增長率來看，我國通信設(shè)備領(lǐng)域已經(jīng)進(jìn)入了雙寡頭時(shí)代。

　　國內(nèi)是根基

　　爭奪即將展開

　　華為、中興是我國通信類企業(yè)中的成功的典型，通信類總體企業(yè)利潤下降，華為和中興應(yīng)該成為它們發(fā)展的樣板，提高核心競爭力和準(zhǔn)確的定位是提高利潤的關(guān)鍵。

　　研究華為的專家程東升說道：“發(fā)展的必然需求拉動(dòng)了國際化，而不是為了國際化而國際化。有足夠的資本實(shí)力支撐，這來自于多年來國內(nèi)市場的持續(xù)大規(guī)模增長，使華為渡過了國際市場遲遲沒有大規(guī)模啟動(dòng)的難關(guān)。國內(nèi)市場是華為牢固的根基，國際化必須均衡國內(nèi)和國外兩個(gè)市場。”華為高層也多次在不同場合表示，海外市場如何大，不會(huì)放棄國內(nèi)市場。從中興來看，其實(shí)也走的是這條路，當(dāng)然也不能忽視一些在海外投資時(shí)遇到的非經(jīng)濟(jì)因素風(fēng)險(xiǎn)。

　　在3G發(fā)牌及行業(yè)重組即將啟動(dòng)的背景下，中資電信設(shè)備股一直得到投資者垂青，加上各大主要電信營運(yùn)商在奧運(yùn)前已積極計(jì)劃提升本身技術(shù)及設(shè)備水平，料對盈利有正面影響。國金證券給予買入評級，目標(biāo)價(jià)為67元。2007～2009年中興對應(yīng)EPS為1.24元、1.62元、2.56元，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)為67元。但是，中興通訊最大的風(fēng)險(xiǎn)在于市場對3G的炒作具有很大不確定性，而正研發(fā)的4G、WiMAX技術(shù)亦存在技術(shù)及商業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)。

　　國內(nèi)市場：重大機(jī)遇期望地

　　今年國內(nèi)電信重組有望啟動(dòng)、3G牌照發(fā)放也極有可能，而且國內(nèi)移動(dòng)通信設(shè)備面臨新一輪投資，預(yù)計(jì)，3G牌照發(fā)放后三年，3G手機(jī)市場規(guī)模分別為693億元、876億元、966億元，3G資本投資分別為808.1億元、825.0億元、846.1億元，三年累計(jì)資本支出2479.2億元，這都為中興、華為提供了巨大的機(jī)遇。

　　2007年6月，在中國移動(dòng)集團(tuán)GSM集中采購項(xiàng)目中，華為以23.6%的合同份額成為該項(xiàng)目第二大供應(yīng)商，合同總金額近7億美元。華為還中標(biāo)中國聯(lián)通下一代IP承載網(wǎng)絡(luò)項(xiàng)目，該網(wǎng)絡(luò)將覆蓋全國30個(gè)省市自治區(qū)的120多個(gè)城市。此外，華為還在國內(nèi)市場的軟交換、光網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域，獲得了相當(dāng)數(shù)量的訂單。

　　目前，中興TD手機(jī)授權(quán)專利和申請專利109項(xiàng)，居國內(nèi)第一，中興也一直在TD測試中表現(xiàn)優(yōu)異，隨著國內(nèi)3G項(xiàng)目啟動(dòng)，預(yù)計(jì)中興在TD手機(jī)市場份額先期會(huì)達(dá)到15%以上。這將帶動(dòng)中興在國內(nèi)市場的持續(xù)發(fā)力，對此，國金證券預(yù)測，中興國內(nèi)業(yè)務(wù)收入預(yù)測：2008、2009、2010、2011年分別為180.8(YOY18.6%)、315.4(74.4%)、339.4(7.6%)、368.5(8.6%)億元，同比增速為18.6%、74.4%、7.6%、8.6%。

　　國際市場：中興商業(yè)WiMAX走在前列

　　1月17日，華為宣布獲得印度第二大電信運(yùn)營商MTNL的MPLS骨干網(wǎng)設(shè)備訂單，同時(shí)，巴西通信公司Oi也宣布和華為簽訂大約5.68億美元的3G訂單。頻頻的海外訂單顯示了華為在海外市場的業(yè)績，其實(shí)華為2007年的業(yè)績主要得益于海外業(yè)務(wù)增長。據(jù)悉，2007年華為總計(jì)獲得了160億美元的電信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備訂單，其中70億美元為移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)訂單。同時(shí)，華為的IP DSLAM以31.5%的市場份額居全球第一，且DSL市場份額持續(xù)上升。

　　中興在海外具有明顯競爭力的是移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)訂單，據(jù)Gartner的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2007年上半年，全球188份移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備訂單中有33%為中興囊括。特別是在CDMA領(lǐng)域，去年前6個(gè)月中興基站的銷量一度排名全球第一。中興GSM設(shè)備的銷量實(shí)現(xiàn)了300%的增長，這使其在全球范圍內(nèi)的GSM供應(yīng)量達(dá)到了9000萬線。

　　高速的增長和市場份額主要還是由于中興成本優(yōu)勢明顯，據(jù)統(tǒng)計(jì)，中興基站設(shè)備成本占?xì)W美廠商比例為59%，低端GSM手機(jī)制造成本約17美金，而歐美約30美金。

　　1月16日有消息稱，中興將在今年開始研發(fā)屬于4G范疇的WiMAX技術(shù)，預(yù)計(jì)于2008年中期開始大量出口商業(yè)WiMAX設(shè)備。（席大偉）