幾無(wú)懸念，小天鵝A(000418)成為美的電器洗衣機(jī)業(yè)務(wù)整合平臺(tái)。

　　美的電器(000527)和小天鵝昨日雙雙發(fā)出公告，美的電器擬將直接持有的榮事達(dá)洗衣設(shè)備公司69.47%的股權(quán)出售給小天鵝，并以此為對(duì)價(jià)認(rèn)購(gòu)小天鵝向美的電器非公開發(fā)行的A股股票。此次重組后，美的集團(tuán)所有的洗衣機(jī)資產(chǎn)都被整合至小天鵝上市公司中。

　　美的電器董秘李飛德表示，控股權(quán)的讓渡也意味著美的電器洗衣機(jī)資產(chǎn)重組基本完成。

　　受該消息刺激，美的電器與小天鵝昨日開盤便封漲停。美的電器報(bào)19.03元，小天鵝報(bào)9.82元。

　　小天鵝攬入三大品牌

　　小天鵝公告稱，公司擬向控股股東美的電器發(fā)行A股股份，購(gòu)買其直接持有的榮事達(dá)洗衣設(shè)備9414.50萬(wàn)美元股權(quán)，即榮事達(dá)洗衣設(shè)備69.47%的股權(quán)。定向增發(fā)價(jià)為8.63元/股。此次認(rèn)購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值為7.2億，由此計(jì)算此次非公開發(fā)行股票數(shù)量約為8340萬(wàn)股。

　　本次交易完成后，榮事達(dá)洗衣設(shè)備的股權(quán)結(jié)構(gòu)將變更為：小天鵝持有69 .47%的股權(quán)，美的電器BV I持有25%的股權(quán)，美的電器持有5.53%的股權(quán)。小天鵝將擁有榮事達(dá)洗衣設(shè)備的控股權(quán)。

　　榮事達(dá)洗衣機(jī)擁有800萬(wàn)臺(tái)波輪洗衣機(jī)的生產(chǎn)能力，主要生產(chǎn)“榮事達(dá)”和“美的”品牌洗衣機(jī)。今年前三季，榮事達(dá)洗衣機(jī)的營(yíng)業(yè)收入為18.69億元，凈利潤(rùn)為5062萬(wàn)元。小天鵝對(duì)整合后的公司前景大為樂觀———交易完成后，公司總資產(chǎn)增加約34.04%，凈資產(chǎn)增加約11.01%。

　　小天鵝稱，“榮事達(dá)”品牌在三、四級(jí)市場(chǎng)與農(nóng)村市場(chǎng)具有較高知名度，公司完成收購(gòu)后將同時(shí)擁有“美的”、“小天鵝”和“榮事達(dá)”三個(gè)知名洗衣機(jī)品牌，形成“高中低”端產(chǎn)品齊全的業(yè)務(wù)線。“合并后公司2008年的市場(chǎng)占有率為13.69%，在牢牢占據(jù)行業(yè)第二位的同時(shí)，大幅縮小與行業(yè)第一名的差距。”

　　作為對(duì)價(jià)，小天鵝將向其大股東美的電器非公開發(fā)行8340萬(wàn)股A股股份，價(jià)格為8.63元/股。該重組方案一旦實(shí)施，美的電器在小天鵝中的持股比例將從29.64%上升至30%以上。

　　上述資產(chǎn)重組方案還需經(jīng)過(guò)多個(gè)審批程序，其中包括要經(jīng)小天鵝股東大會(huì)審議批準(zhǔn)、美的電器內(nèi)部決策機(jī)構(gòu)的審議批準(zhǔn)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)及對(duì)美的電器全面要約收購(gòu)小天鵝義務(wù)的豁免、榮事達(dá)洗衣機(jī)的外經(jīng)貿(mào)主管部門的批準(zhǔn)同意等。

　　小天鵝發(fā)力投產(chǎn)洗衣機(jī)工業(yè)園

　　美的在洗衣機(jī)產(chǎn)業(yè)上主要追趕的目標(biāo)就是海爾。中怡康時(shí)代市場(chǎng)研究公司研究院白電分析師施婷表示，多年來(lái)，小天鵝一直位列國(guó)內(nèi)洗衣機(jī)市場(chǎng)銷量第二，而美的洗衣機(jī)卻從未進(jìn)入洗衣機(jī)銷量前十名。“今年1-8月，國(guó)內(nèi)洗衣機(jī)銷量，第一位是海爾，小天鵝和榮事達(dá)分列第二位和第四位。”

　　業(yè)界人士表示，雖然美的和海爾在洗衣機(jī)業(yè)務(wù)上的規(guī)模差距在縮小，但在名牌美譽(yù)度和產(chǎn)品溢價(jià)能力上，海爾依然是國(guó)內(nèi)品牌中唯一可以與西門子、松下等外資巨頭平起平坐的品牌。按照香港上市的海爾電器的2008年年報(bào)，其洗衣機(jī)業(yè)務(wù)2008年銷售收入達(dá)到了91億港元，凈利潤(rùn)在1.5-2億港元，美的整體洗衣機(jī)業(yè)務(wù)銷售收入在63億元左右，凈利潤(rùn)達(dá)9000萬(wàn)元。

　　坐二望一。在美的的計(jì)劃中，做大做強(qiáng)小天鵝順理成章。記者獲悉，在本月底，小天鵝即將在無(wú)錫投產(chǎn)洗衣機(jī)工業(yè)園，“生產(chǎn)線將比美的入主之前擴(kuò)大5倍”。美的電器董事局主席方洪波透露，小天鵝將上線此前薄弱的滾筒洗衣機(jī)。

　　本報(bào)記者　汪小星