幾無懸念，小天鵝A(000418)成為美的電器洗衣機業(yè)務(wù)整合平臺。

　　美的電器(000527)和小天鵝昨日雙雙發(fā)出公告，美的電器擬將直接持有的榮事達洗衣設(shè)備公司69.47%的股權(quán)出售給小天鵝，并以此為對價認購小天鵝向美的電器非公開發(fā)行的A股股票。此次重組后，美的集團所有的洗衣機資產(chǎn)都被整合至小天鵝上市公司中。

　　美的電器董秘李飛德表示，控股權(quán)的讓渡也意味著美的電器洗衣機資產(chǎn)重組基本完成。

　　受該消息刺激，美的電器與小天鵝昨日開盤便封漲停。美的電器報19.03元，小天鵝報9.82元。

　　小天鵝攬入三大品牌

　　小天鵝公告稱，公司擬向控股股東美的電器發(fā)行A股股份，購買其直接持有的榮事達洗衣設(shè)備9414.50萬美元股權(quán)，即榮事達洗衣設(shè)備69.47%的股權(quán)。定向增發(fā)價為8.63元/股。此次認購標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值為7.2億，由此計算此次非公開發(fā)行股票數(shù)量約為8340萬股。

　　本次交易完成后，榮事達洗衣設(shè)備的股權(quán)結(jié)構(gòu)將變更為：小天鵝持有69 .47%的股權(quán)，美的電器BV I持有25%的股權(quán)，美的電器持有5.53%的股權(quán)。小天鵝將擁有榮事達洗衣設(shè)備的控股權(quán)。

　　榮事達洗衣機擁有800萬臺波輪洗衣機的生產(chǎn)能力，主要生產(chǎn)“榮事達”和“美的”品牌洗衣機。今年前三季，榮事達洗衣機的營業(yè)收入為18.69億元，凈利潤為5062萬元。小天鵝對整合后的公司前景大為樂觀———交易完成后，公司總資產(chǎn)增加約34.04%，凈資產(chǎn)增加約11.01%。

　　小天鵝稱，“榮事達”品牌在三、四級市場與農(nóng)村市場具有較高知名度，公司完成收購后將同時擁有“美的”、“小天鵝”和“榮事達”三個知名洗衣機品牌，形成“高中低”端產(chǎn)品齊全的業(yè)務(wù)線。“合并后公司2008年的市場占有率為13.69%，在牢牢占據(jù)行業(yè)第二位的同時，大幅縮小與行業(yè)第一名的差距。”

　　作為對價，小天鵝將向其大股東美的電器非公開發(fā)行8340萬股A股股份，價格為8.63元/股。該重組方案一旦實施，美的電器在小天鵝中的持股比例將從29.64%上升至30%以上。

　　上述資產(chǎn)重組方案還需經(jīng)過多個審批程序，其中包括要經(jīng)小天鵝股東大會審議批準、美的電器內(nèi)部決策機構(gòu)的審議批準、中國證監(jiān)會的核準及對美的電器全面要約收購小天鵝義務(wù)的豁免、榮事達洗衣機的外經(jīng)貿(mào)主管部門的批準同意等。

　　小天鵝發(fā)力投產(chǎn)洗衣機工業(yè)園

　　美的在洗衣機產(chǎn)業(yè)上主要追趕的目標(biāo)就是海爾。中怡康時代市場研究公司研究院白電分析師施婷表示，多年來，小天鵝一直位列國內(nèi)洗衣機市場銷量第二，而美的洗衣機卻從未進入洗衣機銷量前十名。“今年1-8月，國內(nèi)洗衣機銷量，第一位是海爾，小天鵝和榮事達分列第二位和第四位。”

　　業(yè)界人士表示，雖然美的和海爾在洗衣機業(yè)務(wù)上的規(guī)模差距在縮小，但在名牌美譽度和產(chǎn)品溢價能力上，海爾依然是國內(nèi)品牌中唯一可以與西門子、松下等外資巨頭平起平坐的品牌。按照香港上市的海爾電器的2008年年報，其洗衣機業(yè)務(wù)2008年銷售收入達到了91億港元，凈利潤在1.5-2億港元，美的整體洗衣機業(yè)務(wù)銷售收入在63億元左右，凈利潤達9000萬元。

　　坐二望一。在美的的計劃中，做大做強小天鵝順理成章。記者獲悉，在本月底，小天鵝即將在無錫投產(chǎn)洗衣機工業(yè)園，“生產(chǎn)線將比美的入主之前擴大5倍”。美的電器董事局主席方洪波透露，小天鵝將上線此前薄弱的滾筒洗衣機。

　　本報記者　汪小星